医生情怀是因，投资业绩是果 工银瑞信谭冬寒倍受机构宠爱
一个上溯几千年，后望几千年都存在的赛道大家知道是什么？
古有华佗张仲景、雷允上同仁堂、云南白药片仔癀，今有药明康德恒瑞医药。
答案揭晓，医药赛道。
尽管目前医药板块不如新能源、电池、稀土等板块如此涨势汹涌，但是毫无疑问医药是一个永远的赛道。
想想此前的“喝酒吃药”主题，酒能停，药能停么？“喝酒吃药”行情或将演变为：“开车吃药”行情。
毕竟，生活如此美好，每个人都想再活五百年，可以不喝酒，可以不自动驾驶，但是可以不看病吃药么？
医药赛道，亘古不变，变的只是赛道里的参赛选手。未来终有一天医药赛道会跑出一位选手，发明一种药，吃一粒包治百病、返老还童。
医药，最好的赛道，之一
赛道里的投资人，不仅仅应该是位投资高手，还应该像医者父母心一样一心为投资人着想。只有宽大的胸怀，才能在投资的长跑中胜出。
在此，有这样一位合适的人选，工银瑞信基金的谭冬寒。
恰逢中国第四届“医师节”之际，基情小猴有幸与谭冬寒有过一次交流，话题自然从谭冬寒的经历说开去。
谭冬寒是清华大学北京协和医学院临床医学博士，是协和医院8年制直博。最好的大学最好的专业，一枚妥妥的学霸。
作为一名临床医学的博士，谭冬寒曾经在医院的工作经历对他的影响颇为深远。
“在医院的时候病人以性命相托，在基金公司是投资者托付身家给你经营，我觉得是责任感，给你的事情一定要做好，责任感是非常相通的，不能辜负客户对你的信任。”谭冬寒如是说。
在医院时，谭冬寒面对病人如履薄冰，苛求自己有医术更要有医德。做研究投资时胆大心细，但不会特别激进。投资组合也是希望收益来源是多方面，是分散的。在不熟悉的资产上不能下重注，对下注的资产熟悉程度要很高。
CAUTION！
本周五（8月27日），谭冬寒将推出一只新基金，工银兴瑞一年持有期混合基金（A类：012888；C类：012889）。
作为一只一年期的全市场基金，虽然基金契约中对投资范围没有太多的限制，但相信谭冬寒会将医药赛道作为重点投资标的。
果不其然，访谈中，谭冬寒表示，“这个产品（工银兴瑞一年持有期混合）的定位是全市场基金，在投资上会先以医药为主要方向，消费做一些补充。医药当前的景气度、产业前景非常好，有很多可研究的标的。先在医药里稳扎稳打，把最熟悉的、能力圈能覆盖的做好，同时也积极做能力圈的拓展。”
事实上，谭冬寒虽然强于医药行业，但除医药外也善于消费行业。在医药行业打扎实后，他也涉猎白酒、家电等消费行业。在他看来，医药的投资框架和成长股的选股逻辑放到很多消费行业里也是适用的，同样的选股逻辑你能够理解为什么成长性是这样子，估值是这样子，是可以通用和借鉴的。就像医美这种新出现的赛道，从医药或消费的角度去研究最终是殊途同归的结果。
坚信谭冬寒会在工银兴瑞一年持有期混合这只新基金里，又一次展现他的实力。
为什么用“又一次”展现实力这个词，因为谭冬寒的过往投资业绩相当优秀。
首先，谭冬寒也是堪称“牛股挖掘机”般的基金经理，纵览财报可知，在过去数年里发掘相当数量的牛股，诸如健帆生物、迈瑞医药、恒瑞医药等，且持有期都在10个季度以上。
更要划重点的是，最近三年谭冬寒的代表作，工银医药健康股票A获得了257.15%的累计收益，在所有的医药主题基金中排名第一。（wind，2018年8月1日至2021年7月30日）
需要说明的是，工银医药健康这只基金成立于2018年7月30日，最初由谭冬寒和另一位知名基金经理赵蓓共同管理，2019年12月23日起由谭冬寒单独管理至今，2020年该基金年度收益为93.45%。
一个值得细品的数据是，查询财报可知，工银医药健康股票A和C全部份额综合统计，在2019年底机构投资者持有占比为11.94%，2020年底为35.91%，这说明在2019年12月23日起谭冬寒独自管理这只医药类冠军基后，机构投资者对谭冬寒的认可度直线飙升。
更为夸张的数据则是，机构投资者持有工银医药健康股票A份额在2019占比为0.14%，而在2020年占比为45.24%。这说明机构投资者用真金白银认可了谭冬寒的投资能力，特别是A份额的大幅买入，更认可了谭冬寒的长期投资能力。基金总规模也从5.6亿元增长到25亿元。
择时的问题
好赛道有了，优秀基金经理也有了，最后就差择时的问题
确实，医药板块的波动明显比往年更大，春节后的下跌和二季度的反弹幅度非常惊人。但谭冬寒却认为，“今年医药板块的波动大，不是因为基本面的变化大，而是当前估值高、基本面的一点点扰动就会引起波动很大，只要基本面没有太大的问题，本身企业的业绩没有调整，就不是基本面发生大的变化。所以这个位置的建仓策略不用特别的激进，有成长性的赛道估值很高，需要点时间让企业的业绩增长消化估值。现在波动大，往下跌得多，建仓则可以快一点。”
时不待我
基情小猴建议投资人，如果看好医药、消费赛道，看好谭冬寒的投资能力，可以考虑工银兴瑞纳入资产配置的一部分。毕竟这是只有一年封闭期的基金，一旦错过，只能一年后再约了。
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