司法重整进入最后阶段 紫光集团管理人签署重整投资协议
继官宣重整方为智路建广联合体后，紫光集团等七家企业的重整又有了新进展。上海证券交易所官网13日晚间披露《紫光集团有限公司管理人关于紫光集团等七家企业实质合并重整案签署重整投资协议的公告》，紫光集团管理人已经正式与战略投资者签署了《重整投资协议》，并制定了重整计划草案。
据接近消息源人士向记者透露，智路建广联合体作为本次重整的战略投资者，所提交的投资方案对资产估值最高，现金出资最多，对紫光集团整体承接，债务风险一次性化解，对优先债权和一定金额以下普通债权全额保障，与此同时，债权人还享有一定的方案选择权。
记者了解到，智路建广的现金出资份额达到600亿元，全部用于向债权人清偿。具体到清偿方案，债权人可在“现金+股票+三年留债”“现金+股票+五年留债”以及“现金+八年留债”三种方案中任选一种。其中，普通债权的现金清偿比例高达40%，可用于抵债的股票资源包括紫光股份18.45%股票、紫光国微6.39%股票以及学大教育18.73%股票，而且股票抵债完全采取市价抵债，现金+股票之外的部分全额留债，其中留债利率在2.695%到4.65%之间。
若一切顺利，三种清偿方案的组合有望最终实现95%至100%的高质量清偿。记者了解到，如果紫光集团采取破产清算的方式进行偿债，据评估，债权人仅能获得不超过44%的清偿率。换言之，紫光集团管理人提出的重整方案能够最大限度保障债权人权益。 有重整专家指出，就过往与紫光类似的大型企业集团重整案例而言，此方案无论是从普通债权人的近40%即期高现金清偿率、按市场价格以股票抵债不打折、留债利率条件优厚，还是从95%以上至100%整体清偿率来看，均属以往重整项目中最优的，对债权人权益的保护程度堪称典范。
据悉，智路建广的多例成功跨境并购和全产业链布局能够大幅提升紫光芯云产业与其原有产业链条中的协同效应，从企业运营角度出发，智路建广可充分利用其专业运营和品牌运作的优势，弥补紫光集团在并购后整合运营方面的短板。
公开信息显示，过去的5年间，智路建广主导完成了中资机构半导体领域过半的跨境并购。另据记者了解到，智路建广联合体牵头方智路资本和建广资产均为中关村融信金融资讯化产业联盟的核心投资平台，可提供近200家的会员单位产业对接资源。
根据紫光集团管理人13日晚间披露的另一份公告，管理人目前已依法将重整计划草案提交了北京一中院和债权人会议，同时向全体债权人发出了召开第二次债权人会议的通知，将由债权人会议对重整计划草案进行表决，并由北京一中院根据表决结果做出最终裁定。这标志着紫光集团司法重整已经进入最后阶段。
相关推荐
-
构建全方位监管体系 推动交易所债市高质量发展
“债券市场是筹措中长期资金的重要场所，在直接融资中发挥着不可替代的作用。”10月20日，在2021金融街论坛年会上，证监会主席易会满表示，债券市场高质量发展，需要推动形成各方归位尽责、市场约束有效的制度环境和良好生态。 接受《证券日报》记者采访的市场人士表示，近年来，监管多措并举，支持中小民营企业发债融资，并且通过加强“入口端”监管，防范“高杠杆”企业过度发债融资，并强化监管合力，加强事中事后监管，不断完善债券违约风险全链条监管和处置机制，保护投资者利益，维护市场健康发展。 今年前9个月民... -
通胀预期变化主导近期债市行情
热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端 期货日报 作者：何慧 国庆节后，随着全球通胀愈演愈烈，以及央行在公开市场持续的资金净回笼操作，带动期债快速下跌，二债、五债、十债主力合约在月内的最大跌幅分别为0.3%、0.7%、1.1%。本周，随着商品期货快速下行，通胀担忧有所缓解，期债出现止跌回升。短期市场重心有望进一步上移，中期60日均... -
华尔街的担忧：美联储对抗通胀是否已经落后
对冲基金GreenlightCapital创始人大卫·艾因霍恩（DavidEinhorn）表示，风险在于，资本市场对美联储的政策失去信心，并形成一种看法，认为美联储在应对持续通胀方面“落后于曲线”。 今年以来，能源价格上涨推高了通胀，而另一方面，美国非农就业数据持续大幅逊于预期，使得美联储收紧货币政策的步伐仍趋谨慎。无论通胀是否仅是暂时现象，投资者已开始消化紧缩政策，这推高了长端收益率走高，相当于美联储的政策已开始实行。 德意志银行（DeutscheBank）策略师弗朗西斯？亚里德（FrancisYared）表示，一些劳动力市场指标... -
美国未来五年通胀预期指标达16年来最高水平，投资者预计美联储将大幅加息
根据圣路易斯联邦储备银行的数据，截至周三，5年期盈亏平衡通胀率为2.77%。这是自2005年4月以来的最高水平，从2020年3月的0.16%的疫情低点上升。 在美联储11月2日至3日在华盛顿召开会议之前，交易员和投资者正在关注通胀压力，因为未来几个月即将到来的通胀读数可能会走高。消费者价格指数（CPI）已经连续5个月同比增长5%或更多，但9月份数据经季节性调整后为5.4%的年增长率看起来比实际情况要低。 InfrastructureCapitalAdvisors创始人兼投资组合经理JayHatfield称：“通胀加速可能会迫使美联储在明年大幅加息。”Hatfie... -
人民币资产为什么这么“香”
原标题：人民币资产为什么这么“香” 境外机构对人民币债券热情持续高涨。数据显示，9月份境外机构人民币债券托管面额为34941.02亿元，较8月份增加884亿元，环比增量创今年3月份以来新高。截至9月份，境外机构已连续34个月增持人民币债券。 业内人士认为，在我国经济率先复苏、债券市场持续开放、人民币资产收益相对较高、避险属性逐步增强的形势下，人民币债券受到境外投资者的青睐。未来，随着人民币债券吸引力持续增强，外资持有规模有望长期保持增长。 国债成外资重要配置选项 对于境外机构连续增持人民币债券的... -
人民币汇率刷新四个月高点，一度突破6.4关口，对股债有何影响？
南方财经全媒体资讯通研究员崔海花综合报道 人民币兑美元周四收盘小跌，盘中曾短暂突破6.4关口；中间价则刷新逾四个月高点。 业内人士认为，人民币持续走高，或意味着监管层容忍人民币走升。由于人民币持续强势，人民币CFETS指数亦续升并刷新五年八个月高点，短期已逼近上限。 国内GDP跌破5。18日，国家统计局数据显示：第三季度GDP同比增长4.9%，前值7.9%，弱于此前市场普遍预期的6.0%的水平。国外美联储Taper在即。根据美联储9月的议息会议纪要，十一月美联储大概率会宣布Taper（收紧货币政策），并于11月中旬或者12月... -
外汇局王春英：人民币债券在全球范围内拥有比较独立的资产收益表现，有助于投资者分散风险
记者：从最新数据看，外资持续增持中国债券资产，但持债规模增速有所回落。请问，您如何看待外资购债放缓？如何判断下一步趋势？ 王春英：关于你的问题，我想通过几组数据来回答并分享几个观点。根据外汇局统计，到今年9月末，外资持有境内债券规模是6176亿美元，其中上半年外资净增持规模是1018亿美元，同比大幅增长71%。这个增长是在全球疫情背景下实现的。疫情的背景下，中国的经济稳定恢复，外部流动性超宽松，这是特殊时期的一个特殊表现。 三季度以来，我们看到外资买债比上半年的高位确实有所回落，但跟2019年的同期... -
一瓶酱油市值=2个万科 海天味业此次提价能否“撩动”投资者的心？
导语：三流的公司做产品，二流的公司做品牌，一流的公司做平台，而海天似乎已经进阶到了平台阶段。 出品：上市公司研究院 作者：夏虫 近期，海天味业传闻已久的涨价终于落地，计划本月底开始执行。 海天味业，作为国内调味品行业龙头企业，最早由佛山25家古酱园合并重组，组建成海天酱油。 目前生产的产品涵盖酱油、蚝油、酱、醋、料酒、调味汁、鸡精、鸡粉、腐乳、火锅底料等几大系列百余品种400多规格，年产值过两百亿元。 值得一提的是，最早依靠酱油起家的海天味业，如今市值竟然远超地产龙头万科。截止1... -
债券杂志：我国债券市场登记托管体制的历史沿革
摘 要 债券市场登记托管体制是围绕债券交易结果执行的一系列基础性安排，是债券市场稳健运行的重要支撑。1981年我国国债恢复发行开启了债券市场的现代化发展之路。债券市场登记托管也经历了从分散到集中、从混乱到优化、从低效到高效的发展历程。20多年前，在充分结合国际经验和国内现实的基础上，我国金融体系的顶层设计者以世界银行技术援助项目的理论研究为依托，坚持实事求是和理论联系实际，在我国债券市场建立了以一级托管为主的中央登记托管体制。这体现了大国债市的后发优势和管理部门的高瞻远瞩，更是金融市场追求安全... -
宇顺电子：ST边缘游走仍定增募资收购 中植系资本运作江湖再现？
出品：新浪财经上市公司研究院 作者：木 10月14日，宇顺电子发布多则公告，信息量颇大。从重要程度来看，有两则公告值得广大投资者关注。 其中之一，公司2021年前三季度归属于上市公司股东的净亏损1550万元-1750万元，相比2020年，亏损规模虽有小幅缩减，但未扭亏，公司面临扣非归母净利润连续亏损三年，股票进入ST状态的风险。 其中之二，公司拟以定增募资及股票发行等方式收购电子元件分销商前海首科100%股权，其中包含向中植融云非公开发行股份募集配套资金不超过5.12亿元。 这不禁让二级市场兴奋起来，从公...
