利好政策落地 券商建议聚焦三大主线


  ● 本报记者 刘英杰

  随着各地房地产利好政策陆续落地,A股房地产板块连日大涨。Wind数据显示,4月25日至今,Wind房地产指数在15个交易日内大涨26.69%,仅5月17日当日涨幅就高达7.01%。此间多只股票涨势喜人,我爱我家区间涨幅高达104.46%,新城控股涨幅为44.54%,招商蛇口涨幅为41.79%。

  业内人士分析,市场对于一线城市进一步松绑限购仍有期待,这对于后续板块行情或起到支撑作用。如果未来有更加明确的“消化存量房产”细则出台,可能成为本轮板块复苏的锚。

  地产需求端有望改善

  多部门发文结合多地楼市新政策,令房地产行业再次受到投资者关注。接受记者采访的多位券商人士预计,市场信心逐步提振将引导销售企稳,而土地市场将迎来多地供应规模、节奏、方向等调整。

  “杭州放开限购政策,且购房即可落户,有助于激发更多潜在购房需求,维持房地产市场稳定。”东海证券研究所副所长胡少华以杭州楼市新政为例分析,楼市限制性政策优化后对市场情绪的好转有积极意义,短期内有望提升市场热度,叠加去年同期高基数效应逐步消退,房地产需求端料改善。

  “从销售市场看,近期政策密集落地有助于市场预期修复,并带动市场交易活跃度提升。从土地市场看,参考已披露的2024年供地计划,部分城市商品住宅用地供应规模已有缩减,预期在自然资源部的新要求下,部分城市的土地出让规模、节奏、方向等均会有所调整。”国泰君安证券房地产行业首席分析师谢皓宇表示。

  光大证券(维权)房地产行业首席分析师何缅南分析,从供给侧看,监管强调金融业支持房地产责无旁贷,通过信贷、债券、股权等支持房地产融资,强调不同所有制房企融资“一视同仁”,加快推进城市房地产融资协调机制,提升经营性物业贷抵押率及用途等,优质房企的融资性现金流有望提升;从需求侧看,住建部提出充分赋予城市调控自主权,地方政府“因城施策”加大购房支持力度;随着地方政府楼市调控自主性进一步提升,2024年楼市的城市分化和区域分化将进一步加剧。

  关注三大主线

  需求端和供给端重大利好政策的“组合拳”,有利于房地产市场销售的复苏和信心的重塑,同时有利于加快构建房地产发展新模式。

  谈及房地产板块后续投资机会,何缅南建议关注三大主线:一是具备片区综合开发能力、有机会参与超大特大城市的更新、市占率有望提升的稳健龙头房企;二是随着消费类商业公募REITs积极推进,先发布局多元赛道、存量资产资源丰富、在商业地产赛道具备核心竞争力的房企;三是我国产业园步入“存量改革+创新发展”期,正逐步迈向专业化运营发展,公募REITs利于产业园资产重估,应重视产业园投资方向。

  中泰证券房地产行业首席分析师由子沛表示,1-4月房地产行业各项数据仍在低位徘徊,随着“去库存”政策定调,以及核心住房政策优化调整,未来行业数据有望随着政策的持续推出逐步企稳,在核心城市房地产政策放松和“三大工程”推动下,建议关注布局一二线城市且业绩稳健、安全度较高的房企。