国科恒泰改道创业板IPO，子公司电话指向“无关联”新进经销商
原标题：国科恒泰改道创业板IPO，子公司电话指向“无关联”新进经销商 来源：金色光
国科恒泰（北京）医疗科技股份有限公司（公司简称：国科恒泰）主要从事医疗器械的分销和直销业务，并在业务开展过程中提供仓储物流配送、流通渠道管理、流通过程信息管理以及医院SPD运营管理等专业服务。2017年2月，国科恒泰开始接受长城证券的上市辅导，但首发申请于2018年11月被否决。目前，公司正在冲刺创业板IPO。
我们研究发现，国科恒泰或许隐瞒了部分关联方及关联交易，新进经销商和子公司共用联系方式。同时，公司披露的销售收入、采购金额均存在疑问，多家子公司曾因公示企业信息隐瞒真实情况、弄虚作假，被当地市场监督管理局列入经营异常名录。
子公司电话指向经销商，招股书称“无关联”
据招股书披露，截至2020年末，国科恒泰下属共有22家一级全资子公司、64家一级控股子公司、3家二级控股子公司和25家分公司。其中，国科恒泰（福州）医疗科技有限公司（以下简称“福州国科”）成立于2018年8月，由国科恒泰、福州合医汇投资有限公司分别持股60%、40%。国家企业信用信息公示系统显示，福州国科的联系电话为“0591-8711**99”，电子邮箱为“24505**95@QQ.com”。
而上述联系电话、邮箱亦指向贝林斯曼（福州）医疗科技有限公司（以下简称“贝林斯曼”），巧合的是，贝林斯曼在2018年成为了国科恒泰的新客户。
资料来源：国家企业信用信息公示系统
招股书显示，贝林斯曼成立于2004年11月，主要从事医疗器械批发业务，自2018年起与国科恒泰建立业务联系，主要采购柯惠神经介入治疗材料。2018年，国科恒泰对其实现销售收入1743.95万元。同时，贝林斯曼还是公司2018年末应付账款第五大供应商，期末应付账款余额为2569.30万元。尽管双方“共享”联系电话和邮箱，国科恒泰仍在招股书中称，公司与贝林斯曼不存在关联关系。
资料来源：国科恒泰招股说明书
另一方面，国科恒茂（北京）医疗科技有限公司（以下简称“国科恒茂”）也是国科恒泰的控股子公司，公司持股比例为60%，剩余40%股份由刘燕平持有。据招股书介绍，刘燕平自2016年1月起任北京汇康健达科技发展有限公司（以下简称“汇康健达”）副总经理。
根据《上海证券交易所上市公司关联交易实施指引》规定，基于实质重于形式原则，持有对上市公司具有重要影响的控股子公司10%以上股份的自然人属于上市公司的关联自然人。因此，以上市公司标准来看，刘燕平理应被认定为国科恒泰的关联自然人，其担任高级管理人员的汇康健达也应属于关联方。
不过，国科恒泰并没有将刘燕平认定为关联方。2018年、2019年，国科恒泰对汇康健达分别实现销售收入28.67万元、3.03万元，相关交易亦未被作为关联交易列示。
事实上，除了刘燕平以外，还有26名少数自然人股东在国科恒泰的二级经销商投资或任职。其中，张军为济南东本商贸有限公司（以下简称“东本商贸”）的部门经理。2019年5月，国科恒泰成立子公司国科恒智（济南）医疗科技有限公司，张军为少数股东。同年，东本商贸成为国科恒泰新增第四大客户，当年销售收入为2301.77万元。
采购金额自相矛盾，销售收入亦存疑
报告期（2018年～2020年）内，国科恒泰的营业收入分别为36.37亿元、52.79亿元、69.59亿元，年化复合增长率为38.33%；归母净利润分别为9348.61万元、14941.66万元、14602.41万元，年化复合增长率为24.98%。然而，公司经营活动现金流净额分别为-5.22亿元、-4.64亿元、-2.30亿元，持续呈现大额净流出状态，和业绩不太匹配。
同时，我们研究发现，国科恒泰披露的销售收入、采购金额均存在疑问。
销售方面，招股书在“公司给予主要合作的三级以下医院信用政策情况”中披露，2020年国科恒泰对沁阳市人民医院的销售金额为1755.05万元。而“直销业务下应收三级以下主要医院信息”显示，公司对沁阳市人民医院的2020年销售额（含税）为3640.35万元，与前者相差107.42%，恐怕远远超过增值税能解释的范围。
资料来源：国科恒泰招股说明书
采购方面，美敦力股份有限公司（Medtronic Plc.，以下简称“美敦力”）是国科恒泰2020年第二大供应商，采购金额为71286.25万元，占当期采购总额的10.94%。而在剔除院端直销业务的情况下，国科恒泰在2020年分别向美敦力采购骨科材料56335.63万元、神经外科材料15135.81万元，合计达到71471.44万元，明显超出前文中对美敦力的2020年采购总额。
资料来源：国科恒泰招股说明书
飞行检查频现整改
据招股书申报稿及上会稿披露，2017年至2020年，国科恒泰共接受9次飞行检查，其中5次存在整改问题，对应主体包括大连国科恒泰医疗科技有限公司、吉林国科瑞泰医疗科技有限公司、国科瑞泰（湖北）医疗科技有限公司、国科恒泰医疗科技（徐州）有限公司、福建优智链医疗科技有限公司厦门分公司。
另据国家企业信用信息公示系统显示，2018年、2019年，国科恒泰子公司福建国科恒泰医疗科技有限公司、福建优智链医疗科技有限公司、沈阳恒骄医疗科技有限公司在接受市场监督管理部门检查时，均存在异常。对于上述违规及异常情况，国科恒泰并未在招股书中披露。
资料来源：国家企业信用信息公示系统
工商信息还显示，报告期内，国科恒泰旗下的上海瑞昱医疗科技有限公司、厦门国科恒泰医疗科技有限公司、山东国科瑞通医疗科技有限公司曾因公示企业信息隐瞒真实情况、弄虚作假，被当地市场监督管理局列入经营异常名录，而招股书对该信息同样只字未提。
资料来源：国家企业信用信息公示系统
相关推荐
-
辽宁成大独立董事谢德仁辞职 在任仅4个月
康美药业财务造假案落定后，原董事长、总经理马兴田及5名直接责任人员、正中珠江会计师事务所及直接责任人员承担全部连带赔偿责任，13名相关责任人员按过错程度分别承担20%、10%、5%的部分连带赔偿责任。 康美药业独立董事每年的报酬只有12万，5名独董人均却需要承担近2亿元的连带赔偿责任，要做一千年的独董，拿到的报酬才能完成赔偿。 独立董事从一个看似“肥缺”的位置，陡然变成了“高危职业”。从“躺着拿钱”变成背负上亿赔偿责任，康美药业造假案给各大上市公司的独立董事们敲响警钟... -
卖卖卖！又一券商股权被甩卖，战略投资者4亿入股，准备4.7亿出手，谁来接盘？
12日，北京产权交易所公告显示，中国石油化工集团有限公司（下称“中石化”）拟转让九州证券3.7亿股股份（占总股本10.98%），转让底价4.74亿元。 对于股权被转让一事，九州证券向券商中国记者表示：“目前公司经营稳定，股权转让的事以公告为准。”记者注意到，九州证券10.98%的股份转让底价4.74亿元，市净率大概在1.13左右，低于此前新时代证券拟转让1.4倍的市净率。 中石化4.7亿元出手九州证券10.98%股权 此次股权挂牌转让，距离中石化入股九州证券不足五年时间。 2017年初，九州证券引入战略投资者中石化。据称，... -
圣农发展现5笔大宗交易 共成交9,915.00万元
圣农发展在10月28日，发生5笔大宗交易。 第1笔成交价格为25.10元，成交154.22万股，成交金额3,870.92万元，买方营业部为国泰君安证券股份有限公司泉州云鹿路证券营业部，卖方营业部为中国中金财富证券有限公司晋江迎宾路证券营业部。 第2笔成交价格为25.10元，成交105.20万股，成交金额2,640.59万元，买方营业部为国泰君安证券股份有限公司泉州云鹿路证券营业部，卖方营业部为中国中金财富证券有限公司晋江迎宾路证券营业部。 第3笔成交价格为22.86元，成交50.00万股，成交金额1,143.00万元，买方营业部为长江证券股份有... -
隆基股份现3笔大宗交易 共成交6,430.05万元
隆基股份在11月5日，发生3笔大宗交易。 第1笔成交价格为90.00元，成交35.00万股，成交金额3,150.00万元，买方营业部为申万宏源证券有限公司温州车站大道证券营业部，卖方营业部为中信证券股份有限公司上海分公司。 第2笔成交价格为92.50元，成交15.40万股，成交金额1,424.50万元，买方营业部为招商证券股份有限公司深圳前海路证券营业部，卖方营业部为恒泰证券股份有限公司深圳香林路证券营业部。 第3笔成交价格为92.50元，成交20.06万股，成交金额1,855.55万元，买方营业部为浙商证券股份有限公司武义解放南街证券营业部... -
泰晶科技现6笔大宗交易 共成交7,072.58万元
泰晶科技在11月17日，发生6笔大宗交易。 第1笔成交价格为45.39元，成交20.82万股，成交金额944.93万元，买方营业部为恒泰证券股份有限公司上海兰花路证券营业部，卖方营业部为西南证券股份有限公司重庆垫江证券营业部。 第2笔成交价格为45.39元，成交10.00万股，成交金额453.90万元，买方营业部为中信证券(山东)有限责任公司青岛总部证券营业部，卖方营业部为西南证券股份有限公司重庆垫江证券营业部。 第3笔成交价格为45.39元，成交60.00万股，成交金额2,723.40万元，买方营业部为中信证券(山东)有限责任公司青岛总部证... -
博瑞医药现10笔大宗交易 共成交5,788.61万元
博瑞医药（维权）在11月26日，发生10笔大宗交易。 第1笔成交价格为32.68元，成交15.00万股，成交金额490.20万元，买方营业部为招商证券股份有限公司西安北大街证券营业部，卖方营业部为华泰证券股份有限公司北京雍和宫证券营业部。 第2笔成交价格为32.68元，成交32.30万股，成交金额1,055.56万元，买方营业部为机构专用，卖方营业部为华泰证券股份有限公司北京雍和宫证券营业部。 第3笔成交价格为32.68元，成交19.20万股，成交金额627.46万元，买方营业部为机构专用，卖方营业部为华泰证券股份有限公司北京雍和宫证券营业... -
年内最大空头突发暴涨，其实2个月前就已露出“马脚”！
原创 牛眼君 每经牛眼 拖着疲惫的身体和无奈的灵魂，牛眼君（每经牛眼：njcjnews）今天又开始看盘啦——为什么愉快的假期就是这么短呢？ 不过，今天早上一则发生在国庆假期期间的上市公司消息，让牛眼君颇感震惊和惋惜。 图片来源：永冠新材公告 另据极目新闻报道，10月2日，现年34岁的某上市公司高管，在海南省博鳌海域度假游玩时溺亡。从年龄来看，与杨德波能够对得上。 看到这里，牛眼君（每经牛眼：njcjnews）不禁要感叹：人生无常，万事小心。平时忙归忙，也要注意休息，一些基本的身体技能还是要具备，例... -
"闪辞"！多名大学教授连夜辞任独董，发生了什么？
独董这个活儿越来越不好干了。 券商中国记者翻阅近日上市公告发现，近期独立董事辞职的公告陡然增多了起来，并且多数辞职的独董任期尚未到期。而今年恰好是中国独董制度诞生20周年。 值得一提的是，近两日多位大学教授辞去了其在上市公司的独立董事职务。比如11月17日辞职的辽宁成大独董谢德仁，现任清华大学经济管理学院会计系教授，今年8月份刚刚成为辽宁成大独立董事，就在日前匆匆辞职。华电能源的独立董事孙健，现任中央财经大学会计学院副院长、教授，也在11月18日宣布辞去独立董事，其2020年从公司获得的税前报酬总... -
鸿蒙概念股集体起飞 华为开发者大会召开在即，这七条投资主线值得关注
财联社（上海，编辑梓隆）讯，今日，鸿蒙概念股集体上涨，截止收盘，拓维信息午后封住涨停，优博讯大涨16.7%，润和软件、卫士通、梦网科技涨幅居前，其余概念股普遍飘红。 消息面，华为2021开发者大会举行在即，据华为官网消息，华为2021开发者大会将于10月22日在东莞松山湖举办，本次大会将聚焦HarmonyOS、智能家居、智慧办公、HMSCore等热门话题。据报道称，华为将在大会上发布升级版的全屋智能战略，鸿蒙OS3.0也有望在会上发布，大会期间还将开设互动体验区，鸿蒙生态伙伴将携最新产品亮相。 截止9月底数据，鸿蒙OS2... -
智能车时代来临，车规级芯片需求旺盛，哪些细分赛道最赚钱？
财联社（上海，编辑梓隆）讯，今日（11月22日），半导体板块大幅拉升，截止收盘，板块指数涨逾3%，其中，汽车芯片、第三代半导体板块指数涨幅逾5%。个股方面，银河微电、神工股份、时代电气、聚灿光电、扬杰科技共5只个股20cm涨停，天通股份、江化微、晶方科技、凤凰光学、露笑科技涨停，同时，蓝特光学、长川科技、英唐智控、和林维纳等多股涨幅逾10%。注：截止今日收盘的半导体股涨幅排名 智能车时代来临，半导体需求翻多倍 近日，比亚迪集团董事长兼总裁王传福在广州车展上表示，在半导体领域，电动车对半导体的需求相...
