【银华基金】交易日报2021-10-11

资金日评（资金组）

今日资金面整体宽松。早盘银行隔夜供给适量，质押高等级信用债7d/14d ofr在2.30%/2.40%附近，随后逐步下降至2.20%/2.30%附近，交投活跃。早盘过后，7d 价格略有上行至2.30%附近。午盘后，资金面持续宽松，隔夜减点成交，质押信用债7d ofr回到2.20%附近，资金面宽松态势持续至收盘未见明显波动。

央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作。今日2000亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）                  （一级组）

【利率债】

【农发结果】

3Y 210406X10   加权利率 2.7796%   全场倍数 4.56倍   边际倍数 1.11倍   

5Y 210408X8   加权利率 3.0545%   全场倍数 4.34倍   边际倍数 2.16倍

农发市场需求一般。3Y考虑返费后结果为2.8139，低于二级3.6BP发出。5Y考虑返费后结果为3.0862，低于二级2.3BP发出。

【地方债】

2105983,21辽宁债33,再融资,一般债,5Y,216.4959亿,2.98,（25bp）,全场25.35,边际1.19

2105984,21辽宁债34,再融资,一般债,3Y,49.4646亿,2.78,（25bp）,全场26.69,边际1.38

【短融中票】

2021年10月11日一级短融发行结果

21中交一公SCP007， 休2，10e， AAA/-， 18D， 央企， 【2.15】， 杭州银行， 2021-10-30， 周六到期

21华电股SCP004， ，20e， AAA/-， 52D， 央企， 【2.20】， 兴业银行， 2021-11-30， 周二到期

21苏城投SCP007， ，10e， AAA/-， 179D， 国企， 【2.50】， 兴业银行， 2022-04-08， 周五到期

21电网CP013， ，100e， AAA/-， 280D， 央企， 【2.53】， 中信银行， 2022-07-18， 周一到期

21天马电子SCP007， ， 5e， AAA/-， 30D， 央企， 【2.69】， 中信银行， 2021-11-11， 周四到期

21越秀金融SCP007， ， 8e， AAA/-， 269D， 国企， 【2.70】， 光大银行， 2022-07-08， 周五到期

21天成租赁SCP013， ，5e， AAA/-， 150D， 央企， 【2.73】， 兴业银行， 2022-03-08， 周二到期

21日照港SCP004， 休2， 5e， AAA/-， 180D， 国企， 【2.90】， 中国银行， 2022-04-09， 周六到期

21象屿SCP009， ， 10e， AAA/-， 150D， 国企， 【3.22】， 建设银行， 2022-03-11， 周五到期

21龙岩投资SCP003， ，2e， AA/-， 165D， 国企， 【3.57】， 厦门银行， 2022-03-23， 周三到期

21津保投SCP013， 休2，3-6e， AA+/-， 180D， 国企， 【4.85】， 天津银行， 2022-04-09， 周六到期

21哈尔滨投SCP001， 休2，3-9.3e， AA+/-， 270D， 国企， 【5.5】， 中信建投证券， 2022-07-09， 周六到期

2021年10月11日一级中票发行结果

21闽高速MTN006， ，10e， AAA/-， 7Y， 国企， 【3.87】， 中国银行， 2028-10-11， 周三到期

21闽国资MTN001， ，7e， AA+/AA+， 3Y， 国企， 【取消发行】， 兴业银行， 2024-10-11， 周五到期

【公司债】

【企业债】

【ABS、非公开】

【PPN】

一级市场（10月12日发行）                     （一级组）

【利率债】

国债

无

国开

09:30-10:30

21国开11(增9) 90亿元 365D 2.08% 荷兰式 

21国开07(增13) 70亿元 3年 3% 荷兰式 

21国开08(增3) 90亿元 5年 2.83% 荷兰式 

农发

14:00-15:00

21农发清发03(增发10) 30亿元 2年 2.58% 荷兰式 

21农发清发04(增发7) 40亿元 7年 3.19% 荷兰式 

【地方债】

一般政府债

10:30-11:10

(再融资) 21青岛债26N 22.92亿元 5年 荷兰式 上限基准上浮 30%

14:10-14:40

(再融资) 21湖北债64(增发) 0.3506亿元 2年 荷兰式 上限基准上浮 20%

(再融资) 21湖北债65(增发2) 3.9745亿元 3年 荷兰式 上限基准上浮 20%

(再融资) 21湖北债66(增发2) 23.156亿元 5年 荷兰式 上限基准上浮 20%

(再融资) 21湖北债67(增发2) 8.6999亿元 7年 荷兰式 上限基准上浮 20%

(再融资) 21湖北债68(增发) 28.3418亿元 10年 荷兰式 上限基准上浮 20%

专项政府债

10:30-11:10

(再融资) 21青岛债27N 8亿元 5年 荷兰式 上限基准上浮 30%

14:00-14:40

(再融资) 21湖北债120 1.3038亿元 1年 荷兰式 上限基准上浮 20%

(再融资) 21湖北债121 41.7358亿元 2年 荷兰式 上限基准上浮 20%

(再融资) 21湖北债122 48.5334亿元 3年 荷兰式 上限基准上浮 20%

(再融资) 21湖北债123 32.2153亿元 5年 荷兰式 上限基准上浮 20%

(再融资) 21湖北债124 18.1852亿元 7年 荷兰式 上限基准上浮 20%

(再融资) 21湖北债125 17.6633亿元 10年 荷兰式 上限基准上浮 20%

【短融和超短融】

21宝钢SCP019:【2~2.36】,宝山钢铁股份有限公司,63D,A2,30亿,央企,上海,金属、非金属与采矿,发行:1012,缴款:1013,上市:1014

21京国资SCP005:北京国有资本运营管理有限公司,180D,A1,15亿,国企,北京,综合类Ⅲ,发行:1012,缴款:1013,上市:1014

21华能集SCP020:【1.74~2.14】,中国华能集团有限公司,34D,AAA,20亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:1012,上市:1014

21华能水电SCP014:【预计2~3】,华能澜沧江水电股份有限公司,128D,AAA,5亿,央企,云南,独立电力生产商与能源贸易商Ⅲ,发行:1012,上市:1014

21张江集SCP007:【2~2.36】,上海张江(集团)有限公司,149D,AAA,10亿,国企,上海,综合类Ⅲ,发行:1012,缴款:1013,上市:1014

21海通恒信SCP013:海通恒信国际融资租赁股份有限公司,163D,AAA,10亿,其他,上海,消费信贷Ⅲ,发行:1012,缴款:1013,上市:1014

21首创集SCP004:北京首都创业集团有限公司,180D,AAA,10亿,国企,北京,综合类Ⅲ,发行:1012,缴款:1014,上市:1015

21苏城投SCP008:苏州城市建设投资发展有限责任公司,180D,AAA,10亿,国企,江苏,多元金融服务,发行:1012,上市:1015

21上实SCP004:上海上实(集团)有限公司,183D,AAA,15亿,国企,上海,制药,发行:1012,上市:1015

21杭金投SCP006:杭州市金融投资集团有限公司,267D,AAA,8亿,国企,浙江,综合类Ⅲ,发行:1012,上市:1015

21首钢SCP008:首钢集团有限公司,268D,AAA,25亿,国企,北京,金属、非金属与采矿,发行:1012,上市:1014

21锡交通SCP004:无锡市交通产业集团有限公司,270D,AAA,5亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:1012,上市:1015

21广物控股SCP009:广东省广物控股集团有限公司,270D,AAA,5亿,国企,广东,汽车零配件,发行:1012,上市:1014,休1

21常高新SCP001:常高新集团有限公司,270D,AAA,4亿,国企,江苏,房地产管理和开发,发行:1012,上市:1014,休1

21山河智能SCP002:【2.8~3】,山河智能装备股份有限公司,60D,AA+,3亿,国企,湖南,机械,发行:1012,上市:1014,休1

21瀚瑞投资SCP010:【5.5~6.5】,江苏瀚瑞投资控股有限公司,180D,AA+,5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:1012,上市:1014

21津保投SCP014:【4.5~5.5】,天津保税区投资控股集团有限公司,180D,AA+,4亿,国企,天津,综合类Ⅲ,发行:1012,上市:1014

21渝医药SCP012:【预计3~4】,重庆医药(集团)股份有限公司,180D,AA+,5亿,国企,重庆,制药,发行:1012,上市:1014

21中关科技SCP003:【2.8~3.8】,江苏中关村科技产业园控股集团有限公司,270D,AA+,2.1亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:1012,上市:1015

21肥西建投SCP001:【2.5~3.2】,肥西县城乡建设投资(集团)有限公司,270D,AA+,2.52亿,国企,安徽,建筑与工程Ⅲ,发行:1012,上市:1015

21萍乡城投SCP001:【4.3~5.3】,萍乡市城市建设投资集团有限公司,270D,AA,2亿,国企,江西,建筑与工程Ⅲ,发行:1012,上市:1014,休1

21高淳建设SCP003:【3~3.8】,南京市高淳区建设发展集团有限公司,270D,AA,10亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:1012,上市:1015

21晋能装备CP006:晋能控股装备制造集团有限公司,1Y,AAA,10~20亿,国企,山西,石油、天然气与供消费用燃料,发行:1012-1013,缴款:1014,上市:1015

21良渚文化CP002:杭州良渚文化城集团有限公司,1Y,AA+,5亿,国企,浙江,复合型公用事业Ⅲ,发行:1012-1013,缴款:1014,上市:1015

【中票】

21金茂投资MTN002:上海金茂投资管理集团有限公司,3Y,AAA,20亿,央企,上海,房地产管理和开发,发行:1012-1013,缴款:1014,上市:1015

21乌城投MTN002:乌鲁木齐城市建设投资(集团)有限公司,3Y,AAA,10~15亿,国企,新疆,建筑与工程Ⅲ,发行:1012-1013,缴款:1014,上市:1015

21广物控股MTN001:广东省广物控股集团有限公司,3Y,AAA,5亿,国企,广东,汽车零配件,发行:1012-1013,缴款:1014,上市:1015

21余姚城投MTN002:【3.8~5】,余姚市城市建设投资发展有限公司,3Y+N,AA+,4亿,国企,浙江,建筑与工程Ⅲ,发行:1012-1013,缴款:1014,上市:1015

21蒙高路MTN001:内蒙古高等级公路建设开发有限责任公司,3Y,AA+,5亿,国企,内蒙古,公路与铁路运输,发行:1012-1013,缴款:1014,上市:1015

【其他金融债】 

【ABS】 

【公司债】

【企业债】

【非公开】

【PPN】

21通泰PPN002：【待定】张家口通泰控股集团有限公司, 2Y,AA(担保人：中证信用融资担保有限公司(AAA)),不超过4亿,国企,河北,发行：1012,缴款：1013，已发公募：21通泰CP001，主承：中信银行/光大证券。 

21青岛金水PPN001：【4.5-5.2】青岛金水控股集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,不超过10亿,国企,山东,发行：1012,缴款：1013，已发公募：21青岛金水MTN001，主承：中信建投证券/民生银行。 

21富邦PPN004：【4.5-5.5】宁波富邦控股集团有限公司, 2Y,AA(宁波银行创设不超过4亿CRMW),4亿,民企,浙江,发行：1012-1013,缴款：1014，已发公募：20富邦SCP003，主承：宁波银行。 

21洛阳城乡PPN005：【3.3-4.3】洛阳城乡建设投资集团有限公司, 3Y,AA+,10亿,国企,河南,发行：1012-1013,缴款：1014，已发公募：21洛阳城乡SCP002，主承：中信银行/中信证券。 

21平阳城投PPN003：【4.3-5.3】平阳县城市建设投资有限公司, 3Y,AA,不超过4.6亿,国企,浙江,发行：1012-1013,缴款：1014，主承：中信银行。

二级市场                                       

【存款】

今日线下存款价格较上周略有上行，整体提价意愿不强，仅个别行吸收相对较好。

【利率债】（二级组）

【一年内利率债】

今天短利率交投一般，收益率小幅上行。

【中长端利率债】

利率债今日交投活跃，各期限收益率上行幅度明显，市场交易通胀和美国加息预期。

【地方债】

地方债今日交投依旧清淡，收益率有所上行，5Y内各资质地区零散成交，10Y高资质地区也有部分成交。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今日短券交投较为清淡，买卖盘均较少，成交以年内到期为主，买盘以基金为主，个别银行亦有参与，卖盘主要是报销户。今日收益率1M以内上行10BP左右，其他期限与上周五基本没有变化。今日NCD交投情绪尚可，早盘继续以月内短端成交为主，非银双边参与半年以上期限，但观望情绪较重，随后部分银行理财买入该期限，除明年一季度收益率上行外，其他期限较上周五变化不大。具体来看国股收益，10月底2.0；12月底2.2；明年3月底2.56；明年6月底2.66；明年9月底2.71。

中票

今天中票需求疲弱，整体成交在估值加点3BP左右的位置，需求集中于高评级品种。

企业债、公司债

今日公司债企业债交投一般，收益略有上行，成交多在估值+1-3bp，需求以1-3年AAA为主。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、张鲲翼、姜时雨、廖雪、王皓然、金嘉伟、高洁、王忻怡

一级组：李恺天、宋达、洪磊、马梓涵

线下组：于茜，武毓捷、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、杨旭、倪逸芸、高红