如何了解你的基金经理与基金公司


基金,也就是将您的钱交给专业的人来管理。那么了解管理钱的基金经理以及这个公司就十分重要。

基金经理

我国市场比较主流的基金管理模式仍为单一基金经理制。由于近年来公募基金行业快速发展,新发基金的增速远超过优质基金经理的供给,市场也不乏 “以老带新”和“一拖多”等现象。

“一拖多”的模式同样普遍,为了迎合投资者追逐明星基金经理的心理,基金公司往往让优秀的基金经理“能者多劳”,在产品差异化有限的情况下同时管理多只基金。面对“一拖多”现象,投资者需要重点观察管理规模增长对基金经理策略的影响、不同产品之间的差异定位、基金公司投研流程的适配等因素。

当我们选择单一基金经理制的基金时,需要着重于看基金经理的任职年限。其管理基金时间越久,越是经历过市场牛熊周期更替的考验,对其投研能力就相对更有信心,而对那些近期业绩出色但管理时长尚短的年轻基金经理,投资者不妨再耐心观察一段时间。此外,一位频繁跳槽离职的基金经理,即使其业绩亮眼,这种不确定性对投资者的持有体验也会打上折扣。

基金公司

除了基金经理,基金公司也是影响投资决策重要的因素。要完全了解一家基金公司的研究质量可能很困难,但是我们可以通过以下几个方面来估计一家基金公司的实力。

分析师的数量:大部分基金公司会在公开渠道上展示该公司的投研团队,然而数量并不能代表质量,但是足够的数量能让你知道基金经理背后是有一个完整的研究组织。

监管问题:重点关注基金公司历史上的监管机构处罚记录,典型的问题如基金经理或交易员内幕交易问题、销售适当性合规问题。

基金经理激励政策:如果一个基金经理的薪酬过多的挂钩于基金业绩的表现,那么他可能会采取更加激进的策略以获取更大的回报,但同时所承受风险也更高。

企业文化:评估基金公司的运作方式,例如公司是否将持有人的长期利益放在首位,是否能够留住关键人物的能力。

交易成本:一家基金公司的成功不仅仅来自于其研究实力,具有丰富交易经验也十分重要。如何以最低的价格成交,如何在需要进行大量交易的时候减少对市场价格的冲击,如何在最快的成交速度和交易成本之间做出权衡。这一切都需要基金公司有着经验丰富的交易员,经纪人资源和设备的支持。

选择一家平均交易成本最低的基金公司,能够帮助你获取更多收益。这一点对于被动型产品尤其重要,同等情况下,尽量优先选择跟踪误差较小的被动型基金产品——在这方面,被动产品管理规模较大的公司往往更具竞争力。