网安实质性加速开启，人工智能目前表现较优——华创计算机王文龙团队
原标题：网安实质性加速开启，人工智能目前表现较优——华创计算机王文龙团队 来源：蚊子搞科研
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本周行情
本周创业板从3409.31点上涨至3432.65点，涨幅0.68%。计算机行业2.52%，行业排名第9，强于创业板，强于上证综指（上涨0.43%）。行业估值中位数法下PE(ttm)为51.52（剔除负值）。
行业观点
1、网安实质性加速开启，政策组合拳拉动刚需。dd事件只是海外对我国数据窥探的一个表象，最近的政策一直是在封堵原来对数据、信创等的空白。因此，我们判断在评分标准难度加大带来实质性评级压力提升后，或仍将有围绕关键数据、供应链等相关领域的安全政策出台进一步完善安全保护机制，也就是说后续政策持续性催化或是可以预期的。
2、今年从策略上，目前看人工智能表现较优。今年策略上，我们前期判断的是4条赛道突出。目前看，人工智能表现可能最好；云出现分化，冲击前高或需要额外变量，最好就是arpu值提高，所以金山、广联达逻辑更好；网安已经启动；还差一条医疗赛道，中报出来后大概率有机会。漏掉的赛道是鸿蒙，对我们而言行业机会、技术、生态容易理解，难度在于选股，我们会继续观察。
3、上周末专门提示新增推荐标的紫光股份，逻辑很简单直接，去年的大幅回撤来自于集团债务风险，目前最大压制因素在改善解决。华三在海外、国内运营商、云三条赛道均有不错突破，全年业务加速无忧，那么可能就是业绩和估值双拔升的共振机会，现在只是刚现拐点。
4、中报预告发完，不咸不淡。超预期的不多，而超预期又有持续股价表现的更少。因此，底部反转超预期的机会可能才会大，比如浪潮，不考虑中报收入的情况下，下半年我们认为趋势上或会有很大改善，也可做为新增推荐。
相关板块和个股
云计算：金山办公、广联达、金蝶国际、用友网络、紫光股份、浪潮信息等；
风险提示
流动性收缩带来阶段性风险；低估值公司的长期经营持续性存在不确定性。
具体内容详见华创证券研究所7月17日发布的《计算机行业周报（20210712-20210716）：网安实质性加速开启，人工智能目前表现较优》。
团队介绍
组长、首席分析师：王文龙
香港城市大学金融与精算数学硕士，6年计算机研究经验，曾任职于广发证券、太平洋证券。2015-2017年所在团队取得新财富第6、第4、第3。2019年金麒麟新锐分析师。2020年加入华创证券研究所。
高级分析师：张璋
爱荷华州立大学硕士。2年芯片设计工作经验，5年计算机行业研究经验。曾任职于广发证券和浙商基金，2020年加入华创证券研究所。
高级分析师：孟灿
中南财经政法大学投资学硕士。近4年一级市场TMT投资和3年以上二级市场计算机行业研究经验。曾任职于苏州高新创业投资集团和兴全基金。2020年加入华创证券研究所。
助理研究员：邓怡
厦门大学金融硕士。2020年加入华创证券研究所。
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