游新

　　1.2020年疫情开始到现在芯片市场面临短缺，更多的是在汽车领域。供给方面受到疫情影响，厂商第一反应是缩减产量，产能供给在过去一两年变慢，另外印尼、苏州等地的疫情让这些地方相关的芯片厂商停产，汽车车上所有芯片的木桶效应意味着有部分芯片短缺，整体供给就上不去。需求方面过去一两年新能能源汽车爆发，智能化水平也在提升，电力芯片需求增加，所以供需不匹配带动芯片短缺和新能车涨价。　　2．国际冲突增加了我们制造和服务国产化的意识和必要性。芯片国产化目前是双轮驱动，一方面乘上新能车的东风，一方面加快替代国外企...

　　[沪市主板1651家披露三季报的上市公司中，1467家公司实现盈利，占比89%，较去年同期上升2个百分点。]　　近日，沪市主板1651家上市公司完成三季报披露，近九成公司实现盈利。　　2021年前三季度，沪市主板公司共实现营业收入33.44万亿元，同比增长21.43%；实现归母净利润3.08万亿元、扣非后净利润2.95万亿元，同比分别增长27.14%和33.45%。　　其中，实体类公司净利润占沪市主板的比例达到43.85%，较上年同期大幅提升7.21个百分点。研发投入上，计算机通信制造业、软件信息服务业、设备制造业、汽车制造业、电气机械制造业、医药...

　　原标题：超跌次新股与超跌低价股携手领涨价值洼地？　　周四（11月4日）沪深股市在超跌小市值股票全面大涨的提振下止跌回升。截至终盘：上证指数收报3526.87点，小涨28.33点，涨幅0.81%；深证成指收报14555.27点，上涨187.49点，涨幅1.30%；中小综指上涨1.27%；创业板综上涨1.28%。两市成交金额合计10784.68亿元，比周三放大近8%。　　超跌低价股由跌变涨　　超跌次新股普遍大涨　　美联储于11月4日凌晨公布了11月货币政策委员会决议，即在维持政策利率不变的情况下，正式启动了缩减购债（Taper）的进程，将每月减少150亿美元（...

　　来源：戴康的策略世界　　报告摘要　　●剔除基数效应，三季报盈利小幅回落，低于市场预期，“市值下沉”延续。A股非金融三季报利润同比增速38.21%(中报78.41%)，剔除基数效应后，三季报利润同比增速35.25%(中报38.07%)。中游制造利润贡献扩张，上游涨价影响不明显。中小市值三季报业绩增速弹性更大。我们预计A股剔除金融全年利润同比增速40%，下滑压力主要在明年Q1。　　●ROE小幅回落，制造业盈利能力相对韧劲。利润率拖累A股剔除金融三季报ROE(TTM)下行到8.98%。成本端压力导致毛利率小幅回落，但不改“高质量发展”主线下利润率中...

　　原标题：重磅！【广发策略】低需求与高成本的双重挤压——A股21年三季报深度分析　　来源：戴康的策略世界　　报告摘要　　● 剔除基数效应，三季报盈利小幅回落，低于市场预期，“市值下沉”延续。A股非金融三季报利润同比增速38.21%（中报78.41%），剔除基数效应后，三季报利润同比增速35.25%（中报38.07%）。中游制造利润贡献扩张，上游涨价影响不明显。中小市值三季报业绩增速弹性更大。我们预计A股剔除金融全年利润同比增速40%，下滑压力主要在明年Q1。　　●ROE小幅回落，制造业盈利能力相对韧劲。利润率拖累A股剔除金融三季报RO...

　　【安信策略】结构主线围绕“宁组合+CPI”　　来源：陈果A股策略　　正文　　本周市场窄幅震荡，上证指数，沪深300，创业板指涨跌幅分别为-1.57%，-1.35%，0.06%。从行业指数来看，本周农林牧渔（4.67%）、电子（4.37%）、通信（4.00%）、传媒（3.44%）、国防军工（2.98%）等行业表现相对较好，休闲服务（-10.37%）、钢铁（-7.14%）、化工（-5.54%）、采掘（-5.11%）、公用事业（-4.35%）等行业表现靠后。　　我们继续维持资产荒下的结构牛为A股当前中期趋势的判断。短期市场仍然处于布局期，市场需要等待国内经济刺激政策预期明确、...

　　来源：易斌策略研究　　投资要点　　10月初至今欧美股市多数上涨，道指累计涨2.67%，标普500涨1.95%，纳指涨0.91%。节后首个交易日A股普遍上涨，上证指数涨0.67%，深证成指涨0.73%，创业板指跌0.04%。行业方面，农林牧渔（4.29%）、休闲服务（3.88%）、纺织服装（3.12%）涨幅居前；公用事业（-1.72%）、采掘（-1.58%）、钢铁（-1.51%）跌幅居前。本周北向资金净流出25.72亿元，流出前三的行业为电气设备、化工和有色金属。　　国庆节后市场开门红，消费板块显著占优。我们在近期报告《国庆长假临近，过节持币还是持股？》中提示了...

　　【东亚前海策略】四季度有哪些细分子行业值得关注　　来源：易斌策略研究　　投资要点　　10月初至今欧美股市多数上涨，道指累计涨2.67%，标普500涨1.95%，纳指涨0.91%。节后首个交易日A股普遍上涨，上证指数涨0.67%，深证成指涨0.73%，创业板指跌0.04%。行业方面，农林牧渔（4.29%）、休闲服务（3.88%）、纺织服装（3.12%）涨幅居前；公用事业（-1.72%）、采掘（-1.58%）、钢铁（-1.51%）跌幅居前。本周北向资金净流出25.72亿元，流出前三的行业为电气设备、化工和有色金属。　　国庆节后市场开门红，消费板块显著占优。我们在近...

（报告出品方/作者：中泰证券，张欣）一、连接器：电子器件的桥梁1.1连接器连接器件是电子系统设备之间电流或信号传输与交换的电子部件。连接器组件系将连接器与相应的电缆（包括光纤光缆、电线电缆、微波同轴电缆等）整合为相应的电路回路，实现电子设备之间信号连接与传输的组件。连接器在电子设备中形成电路主要是通过电缆或者PCB（印制电路板）进行连接，其中采用电缆进行电路连接具有长距离传输、柔性布线等优势。连接器模块系将电子器件集合组装成模块的产品，通常需要将连接器、印制线路板、保护密封装置、钣金结构件、继电...

科学服务行业为从事科学研究和生产质量控制的企业、高校和研究机构提供设计、建设等科学服务技术解决方案。受益于国内研发费用稳定增长及国产替代趋势，我们认为国内科学服务企业已迈入新的发展阶段，建议投资者重点关注国内科学服务企业投资机会。摘要中国科学服务需求已达2516亿元，“十四五”或仍保持双位数增长：随着全社会对科技创新活动的愈发重视，中国研发投入持续增长，为中国科学服务市场增长带来了持续动力。我们以A股上市公司及高校科研院所为样本测算，2020年生物医药类/材料科学类/高校及科研院所对科学服务产品需求达558...