新共识

　　原创 每经记者 每经牛眼 　　随着三季报的陆续披露，私募大佬的最新持仓逐渐曝光，截至目前的数据来看，三季度有17家百亿级私募旗下产品进入到27家上市公司前十大流通股东之列，合计持仓市值156.78亿元，其中新进上市公司14家。　　值得注意的是，从披露的数据来看，两大百亿级私募现身短期涨幅2倍的大牛股前十大流通股东，其中上海希瓦投资旗下的希瓦辉耀精选私募基金新进持有清水源157.4万股，公司股价短期内从10元暴涨到30元附近。上海汐泰投资通过连续举牌新元科技，公司股价在短期内从10元附近上涨到30元附近。　　三季度私募...

　　泰勒　　今天的股市，11月的第一天就玩得很嗨。　　5000亿的“免税茅”直接跌停，新能源、光伏龙头宁德时代、隆基股份上午的时候还是YYDS，下午直接跳水，把追高的群众砸懵圈了。　　总的来说，沪指窄幅震荡整理，深成指盘中冲高回落，尾盘涨幅有所收窄；创业板指盘中跌超1%，午后一度拉升，尾盘再度回落走低；两市成交额有所放大，已连续7个交易日突破万亿；北向资金午后转为小幅净流入。　　截至收盘，沪指微跌0.08%报3544.48点，深成指涨0.17%报14476.53点，创业板指跌0.56%报3331.91点；两市合计成交12232元，北向资金净流入7.1...

　　在元宇宙一片大火之下，究竟有多少人知道元宇宙的真正含义？科技巨头又为何争先恐后地进行布局？如果元宇宙真的大发展，将会给哪些领域带来投资机会？或者说，哪些细分领域将会率先受益？　　导读　　壹 ||元宇宙是一个比较宽泛的概念，涵盖了绝大部分此前大家比较熟悉的领域，比如像游戏、VR、AR的技术或者是硬件，以及AI等等，都属于整个大的元宇宙框架下的一部分。　　贰 ||近年来头部公司对元宇宙的相继布局，实际上标志着元宇宙已成为全球科技巨头对互联网发展趋势的新共识。那么，谁率先成为元宇宙的超级巨头，谁就能在...

　　费天元 　　在经历反复的板块轮动后，近期市场的主线开始明晰。　　一方面，供需错配导致煤炭价格持续飙升，“煤炭三剑客”期货价格屡创新高继续对相关周期股构成提振；另一方面，锂电、光伏、风电等新能源板块业绩稳健增长，较高的成长确定性使得新能源主线获得资金积极追捧。　　“煤炭三剑客”继续飙升　　在9月份整体高位退潮后，近期周期股的热度主要集中在煤炭领域。　　今日早盘，“煤炭三剑客”期货价格继续飙升。动力煤期货主力合约盘中涨幅一度超过12%，截至午盘报1918.4元/吨，涨幅9.24%；焦炭主力合约上涨5.58%，焦煤主力...

　　原标题：真正的周期已经开始|开源策略　　来源：开源证券·策略牟一凌团队　　【报告导读】周期股正在成为新共识，在接踵而至的催化剂之外，我们认为更重要的重估基础在于：能源转型VS货币增长VS长期ROE，真正的周期行情刚刚开始。　　Summary　　摘要　　1 周期股正在成为新共识　　2021年，传统周期行业的行情远远超越了其它行业，截至9月9日上午收盘，煤炭、钢铁、有色金属、基础化工分别实现了86.82%/85.72%/74.27%/59.94%的涨幅，并与第五名电力设备及新能源的涨幅差异拉大至约20个百分点（39.22%）；其中煤炭在本周...

　　中国基金报记者房佩燕　　近期市场演绎极致行情，不少价值派私募损失惨重。对此，私募认为，这种行情并不代表成长和价值的对立，更多的是对于个别板块、行业的短期判断出现分化。针对目前市场高度共识的板块，私募认为，短期的市场共识未必是最优决策，坚守能力圈比追高更值得。　　价值投资和成长投资不矛盾　　记者采访了多家知名私募，有机构指出，价值投资不能简单的认为是低估值投资，但也有机构表示，价值投资很难出手买高估值股票。不过，私募都有共识：价值投资和成长投资不矛盾，确定性的成长是价值的重要构成，价值投资...

　　2021年二季度以来，A股市场主题投资活跃。在整体股指维持箱体震荡格局的同时，以次新股、三代半导体、医美、鸿蒙、新能源为代表的主题投资开启风格轮动行情。　　日前，翼虎投资董事长、投资总监余定恒在接受中国证券报记者专访时表示，展望2021年下半年市场，后疫情时代投资将面临五大变局，偏成长风格逐渐形成市场共识。下半年市场或呈现震荡上行态势，结构性机会值得把握。　　寻找皇冠上的明珠　　谈到投资理念，余定恒表示，在投资实践上，翼虎的投资理念从抽象的“长期价值、产业趋势、极限思维”已经具象为“寻找皇冠上的明珠”...

　　日前，宋都股份发布的一则“退地”公告在房地产行业掀起巨大波澜。公告显示，该公司全资子公司放弃一宗竞得的土地使用权，已缴纳的5000万元预约申请保证金不予返还，涉及金额占公司2020年归母净利润的14.19%。随后，有传闻称，被纳入“三条红线”试点的重点房企拿地金额受到严格管控。对此，中国证券报记者多方了解到，在去杠杆背景下，房企投融资受到双重限制，行业中短期增速放缓已经成为共识。　　●本报记者董添　　投融资受限　　日前，一则“被纳入‘三条红线’试点的重点房企已被监管部门要求买地金额不得超年度销售额40%”的消息在...

　　水往低处流——资金跟踪系列之二十六|开源策略　　来源：一凌策略研究 　　原创 开源策略团队 　　【报告导读】上周（20210712-20210716）个人投资者可能在继续选择申购，市场可能已经重回“负反馈”状态。对于电新板块而言，无论是北上配置盘还是交易盘均选择净卖出，而公募、两融等内资则继续选择买入，这意味着当前内外资在电新板块可能已经互为对手盘。值得一提的是，计算机板块以及化工、钢铁等周期板块正在成为当下各类投资者的共识。冰川逐步消融之后，水终将流向低洼之处。　　Summary　　摘要　　1 美元指数有所上升，中...

　　在美联储和澳大利亚联储之后，欧央行也将在9日晚间公布利率决议。目前，虽然对于具体开始时间仍存分歧，但欧央行将在年内缩减紧急抗疫购债计划（PEPP）下的购债规模几乎已成市场共识。　　不过，比起缩减PEPP本身，市场更在乎欧央行如何就此与市场进行沟通。在欧元区通胀攀升、经济就业数据复苏的背景下，市场还将关注欧央行对通胀的预期及表态，因为这些因素都暗示着欧央行接下来的货币政策立场。目前，市场普遍认为，欧央行并无底气缩减常规量化宽松规模。此外，欧央行将在多大程度上将PEPP购债的额外灵活性特点延续至传统资产购买...