中报掘金密钥:先筛、再比、后把握
每年7月中旬到8月底都是中报及其业绩预告披露的时期,而当下正是中报业绩预告集中披露的时候,那么,如何在中报掘金呢?笔者认为,可以先通过业绩预告筛选出业绩大幅向好的行业,再通过行业间的业绩表现对比得出行业间的相对收益,最后就可以把握基本的趋势。
先筛:筛选出大幅变化的行业
从业绩预告的披露规则可以看出,能够披露的公司要么出现亏损或扭亏为盈,要么净利润较前一年度增长或下降50%以上,总之是出现业绩大幅变化或大幅改观的企业才会披露业绩预告。换言之,如果想找业绩出现大幅向好的企业,那么业绩预告是有直接作用的,比如每一个季度的业绩增长都超过50%的企业,业绩预告相对详细的业绩报告就具有极大的前瞻性。与此同时,业绩预告还间接帮助我们筛选出了业绩大幅变化的行业。
消费和科技一直被市场认为是永恒的投资主题,而据海内外历史统计表明,超额收益的长期赛道也确实是消费和科技。因为行业间中期超额收益取决于一年期内盈利增速的高低,而消费和科技的盈利增速是全行业的“领跑者”。
这从今年取得超额收益的板块就可以看出,如以新能源汽车产业链和半导体为代表的科技板块。虽然当下消费股整体市场表现不佳,但部分细分领域的高速增长仍在持续。据笔者观察,剔除去年疫情影响的业绩表现,消费板块中的汽车在2019Q2至2021Q2两年期间的盈利年化复合增速为290%,为所有行业第一名。此外,科技股中的电子同期的复合增速为73%,排在第二名。与此相反的是,农林牧渔增速为-27%,房地产为-20%,分列所有行业的倒数第一和第二名。
再比:比出行业间的相对收益
实际上,整个板块的业绩高增长,本质上也反映了对应行业的高景气度。而从中期维度来看,产业趋势、行业景气度则决定着行业间的相对收益。其中,汽车、电子与农林牧渔、房地产的对比最为典型。据笔者梳理,在2019年7月1日至今年6月30日,汽车、电子板块整体的涨幅分别为38.23%、80.51%(算术平均),而同期农林牧渔、房地产则分别为16.80%、-4.48%。
相关推荐
-
【开源化工】扬农化工半年报点评报告:原材料涨价拖累利润,期待与先正达协同
原标题:【开源化工】扬农化工半年报点评报告:原材料涨价拖累利润,期待与先正达协同来源:Au化工开源化工团队金益腾13817677989吉 金 15216668225龚道琳17621054379张晓锋 15651933655毕 挥 18510841000公司信息更新报告2021H1归母净利润同比减少4%,维持“买入”评级公司2021年上半年实现营业收入66.82亿元,同比增长12.94%,归母净利润7.91亿元,同比减少4.28%;2021Q2单季度营收29.75亿元,同比增长7.80%,归母净利润3.47亿元,同比减少8.81%。我们维持盈利预测不变,预计公司2021-2023年归母净利润为15.83、17.41、21.66亿元... -
盯紧北交所机遇 长线资金摩拳擦掌
保险资金、社保基金等直接投资新三板的政策尚待明确,但已有险资在为进场做“热身”准备。通过观察前十大股东变化及公募基金三季报可以发现,处在产业景气赛道、硬科技等领域的精选层公司获得公私募基金、券商等机构青睐。 为抓住北交所的投资机会,长线资金正积极布局。 险资身影显现 进入11月,根据3家精选层公司披露的机构调研名单,保险机构的身影显现,包括中国平安和中邮人寿。 浩淼科技日前披露,其接待了4家机构的调研,分别是中国平安、联储证券、中泰证券及海通证券。 从浩淼科技披露的调研纪要看,主要... -
大基金持仓明细曝光,加码芯片设备龙头,超八成遭遇减持。北交所开市在即,精选层大活跃
作者:谦刚 北交所开市在即,精选层股票活跃度大幅提升 11月2日晚间,北京证券交易所正式发布北交所交易规则、会员管理规则及31件细则指引指南,自11月15日起施行。此前,北交所已于9月17日发布投资者适当性管理办法及配套业务指南,于10月30日发布上市与审核4件基本业务规则及6件配套细则和指引。至此,北交所7件基本业务规则已全部发布。 随着北交所开市日益临近,精选层股票近期成交活跃度大幅提升。11月3日,超八成精选层股票飘红,今日挂牌的N广脉盘中一度涨超100%,收盘时涨幅87.76%,最新市值8.84亿元。殷图网联、... -
精选层受机构关注 资金持续加码
证监会和北交所日前发布一系列规章、规范性文件及业务规则,这意味着北交所开市时间已基本明确。该消息发布后的第一个交易日,精选层股票迎来大涨。其中,48只股票涨超5%,占精选层股票总数的71%。中国证券报记者梳理数据发现,今年三季度机构就开始重金加仓精选层。 蓄势待发 日前,证监会发布北交所发行上市、再融资、持续监管3项规章以及相关的11项规范性文件。为做好制度衔接,进一步丰富全国股转系统融资工具,证监会还配套修改了非上市公众公司监管2项规章,制定了挂牌公司定向发行可转债2项内容与格式准则。随后,北... -
MSCI吴佳青:ESG投资是有阿尔法的
MSCI吴佳青:ESG投资是有阿尔法的 ESG(环境、社会和治理)正引发一场广泛而深刻的经济社会变革。目前中国市场ESG面临怎样的问题?ESG投资价值几何? 带着这些问题,记者专访了MSCI大中华区营运决策委员会主席吴佳青。她从MSCI在中国推行ESG的实践情况,分享了她对ESG投资的看法。 在吴佳青看来,ESG最初兴起时是偏情怀的概念,而最近十年,ESG在全球发展的驱动力已不仅是情怀而是回报。数据显示,ESG评级高的公司能带来更高的回报。“中国对ESG仍处于了解和熟悉的阶段。在自上而下推动和对外开放等多重因素共振下,未... -
【友阿股份(002277.SZ)】业绩符合预期,线上业务线有所拓展——2021年半年度业绩预告点评(唐佳睿)
原标题:【友阿股份(002277.SZ)】业绩符合预期,线上业务线有所拓展——2021年半年度业绩预告点评(唐佳睿)来源:光大证券研究点击注册小程序查看完整报告特别申明:本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。【... -
北交所官宣以来新增百起做市案例!中小券商火力全开!
原创 梁秋燕钟恬 自9月2日晚北交所官宣设立以来,新三板新增做市案例已达100起。其中仅10月份新增50起,再创今年以来单月新高。其中,中小券商火力全开,中泰证券、万和证券、中山证券、东北证券等表现最为活跃。从被追加做市的公司来看,主要集中在创新层高端制造、信息技术以及精选层概念板块。 分析认为,在北交所开市之后,在交易机制上将延续精选层安排,实施连续竞价,未来或在新三板运行及纳斯达克的经验基础上“引入做市机制,实行混合交易”。而随着后续北交所的开市,做市商生态将有更大变化,抓紧布局相关优质标的... -
三维度梳理元宇宙!逾28亿元大单涌入,机构超八成唱多,风险还是机会?
三维度梳理元宇宙!逾28亿元大单涌入,机构超八成唱多,风险还是机会? 证券日报网 证券日报之声 元宇宙概念近几日在A股市场突然火爆,统计显示,截至9月8日收盘,该指数近三日累计上涨30.46%,一时风光无两。 这么玄幻的元宇宙是什么?这个词源于1992年尼尔·斯蒂芬森的《雪崩》,这本书描述了一个平行于现实世界的虚拟世界,Metaverse,所有现实生活中的人都有一个网络分身Avatar。维基百科对元宇宙的描述是:通过虚拟增强的物理现实,呈现收敛性和物理持久性特征的,基于未来互联网,具有链接感知和共享特征的3D虚... -
天风期货获紫金矿业入主,业绩颓势能否止住?
原标题:天风期货获紫金矿业入主,业绩颓势能否止住? 至此天风期货无控股股东 在券商系期货公司领跑行业的大环境,天风期货义无反顾地放弃券商血统,投奔有色产业“大佬”紫金矿业。 近日,紫金矿业通过增资扩股等方式豪掷3.5亿,成为天风期货的第一大股东。变更完成后,紫金矿业及其全资子公司紫风投资合计持有天风期货46.1479%股权,原控股股东天风证券持有37.7384%股权,其他股东合计持有16.1137%股权。至此天风期货无控股股东。 业内人士告诉第一财经记者,单从股东变化来看,券商减持对期货公司不算利好,一方面... -
光大期货:专项债发行或将提速 支撑社融见底
文:光大期货于洁 数据:2021年7月新增社融1.06万亿,预期1.52万亿,低于预期。新增人民币贷款1.08万亿,预期1.09万亿,略低于预期。社融分项里同去年同期相比,信贷尚可,政府债券仅为同期三分之一规模,非标大幅收缩。整体延续上半年社融的结构特征。社融存量同比增长10.7%,增速环比上月下降0.3个百分点。M2增速小幅下行,同比增速由上月的8.6%降至8.3%。7月新增人民币贷款1.08万亿元,与去年同期基本持平。中长期贷款虽仍为信贷增长主力,但居民中长期贷款受房地产调控升级影响而明显放缓,企业中长期贷款也受到融资需求的约...
最新文章
-
富国李笑薇、广发刘杰、博时赵云阳、华安许之彦等指数基金经理年报谈后市:2022全年金价先扬后抑、整体中性
>>我要投票 >>给我喜爱的基金经理投票 >>给我喜爱的基金公司投票 基金2021年年报火热出炉,新浪财经“金麒麟”最值得信赖的指数基金经理们纷纷表达对市场的看法。 富国基金李笑薇、方旻:市场较前两年或需更加均衡 富国基金资深定量基金经理李笑薇展望2022年,由于美联储将迎来加息和缩表周期,全球流动性可能迎来拐点,资本市场波动或将加大。从国内来看,国内“稳增长”政策积极推进,货币政策较海外更为宽松,对股市有一定提振。从行业配置来看,较前两年或需更加均衡,一方面关注低估值、稳...May 28, 2022 -
5月30日博道银华等基金大咖说:稳住经济大盘会议,释放哪些信号?光伏回春,投资机会来了吗?
2022-05-3009:00:00上银基金黄璜、一帆:一周早知道!投资速递 2022-05-3009:00:00华夏基金:解盘一刻 2022-05-3009:00:00永赢基金戴清梦梦:新能车消费迎补贴!该关注了? 2022-05-3010:00:00银华基金李依凡王骞瑶:稳住经济大盘基建乘风破浪 2022-05-3013:30:00银华基金晴天:政策大风起,布局正当时 2022-05-3014:00:00华安基金常锐:政策暖风吹,港股科技正当时? 2022-05-3014:30:00华夏基金:解盘一刻 2022-05-3015:00:00国投瑞银基金...May 28, 2022 -
5月27日永赢华夏等基金大咖说:怒涨800点,新能源后市怎么走?高端白酒还值得投资吗?
2022-05-2709:00:00鹏扬基金李泓然:【鹏扬TV】战略升维,固本求新 2022-05-2710:00:00华夏基金魏威招财酱:热点情报局|下半年市场展望 2022-05-2710:00:00上银基金马小东、大锤:上银固收半月谈,宏观大事一站通 2022-05-2710:00:00永赢基金田江涛:怒涨800点,新能源后市怎么走? 2022-05-2714:30:00华夏基金:解盘一刻 2022-05-2715:00:00华泰柏瑞基金陈文凯伊酱:高端白酒还值得投资吗? 2022-05-2715:30:00鹏华基金王云鹏:鹏华基本面投资大学堂·第...May 28, 2022 -
5月26日华安永赢等基金大咖说:疫情之后,医疗器械路在何方?定投亏损中怎么办?如何在好赛道精选个股?
2022-05-2609:00:00华夏基金:解盘一刻 2022-05-2610:00:00国投瑞银魏衡:大咖说之财经麻辣烫《你必须知道的投资大事》 2022-05-2614:00:00华安基金刘璇子:把握光伏行业的投资机会 2022-05-2614:00:00天弘基金小奇:定投真香?亏损中怎么办? 2022-05-2614:30:00华夏基金:解盘一刻 2022-05-2615:00:00泰达宏利庄腾飞:投资观察室寻找中期方向 2022-05-2615:30:00鹏华基金梁超:鹏华基本面投资大学堂·第四期第三十讲|能量与信息视角下的汽车行业投资展望...May 28, 2022 -
2022养老与基金研讨会6月8日举行 监管层、顶级基金掌门人、知名基金经理齐聚
近日,国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》,标志着“个人养老金”新时代即将开启。个人如何提前安排自己的养老投资?公募基金如何助力个人养老金“落地开花”?新浪财经将于6月8日举行2022养老与基金研讨会(线上),主题:蹄疾步稳个人养老金时代来临。届时监管层、顶级基金掌门人、基金经理等数十位大咖共聚,为个人养老金发展建言献策,为个人养老投资指点迷津。 会议议程: 9:30-9:35主持人开场 9:35-9:45主办方致辞 9:45-10:15监管层主旨演讲 10:15-10:35主旨演讲:构建养老金...May 28, 2022