【长江研究·早间播报】金属/电新/家电/通信
原标题：【长江研究·早间播报】金属/电新/家电/通信 来源：长江研究
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今日概览
长江金属 | 全面上行
长江电新 | 二季度机构持仓点评：景气相随，车光并进
长江家电 | 2021Q2基金持仓点评：白电仓位大跌，进入战略配置区间
长江通信 | “真视灵眸”系列深度报告之一：机械式激光雷达的星辰大海
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2021.07.26
今日重点推荐
金属|王鹤涛
全面上行
全球电动化迎来加速期，下游需求景气周期与上游资本开支和产能建设周期的严重错配，有望于三季度带动能源金属价格开启加速上涨，建议重视三季度新能源产业链上游金属和材料量价齐升的配置窗口。
风险提示：1. 全球经济复苏进度不及预期，全球新能源汽车需求不及预期；2. 金属供给过快释放，导致价格下滑。
摘自：《全面上行》
研究报告评级：维持“看好”
对外发布时间：2021/07/25
本报告分析师：王鹤涛 SAC编号：S0490512070002
电新|马军
二季度机构持仓点评：景气相随，车光并进
2021年二季度公募基金重仓持仓情况已经披露完毕。行业维度：配置比例大幅回升，创历史新高；板块维度：各环节分化，电车光伏全面增配；个股维度：宁德时代、隆基股份、天奈科技等受市场青睐。
风险提示：1. 行业政策风险；2. 竞争加剧导致盈利不及预期。
摘自：《二季度机构持仓点评：景气相随，车光并进》
研究报告评级：维持“看好”
对外发布时间：2021/07/24
本报告分析师：马军 SAC编号：S0490515070001
家电|管泉森
2021Q2基金持仓点评：白电仓位大跌，进入战略配置区间
2021年二季度家电板块公募基金重仓比例环比大幅下滑1.89pct至2.04%，二季度家电行业国内相对较弱的需求景气度、前期原材料价格上行对利润率扰动的担忧，以及其他新兴高成长赛道引发的资金分流，是二季度公募基金大幅减仓家电板块的主要原因。但站在当前时点，下半年家电板块景气环比向上趋势值得关注，比如奥维数据显示7月空调零售量恢复高增，回暖趋势逐渐清晰，地产竣工带动厨电需求释放，当前清洁电器行业正处创新周期，厨房小家电下半年基数转低，另外三季度板块成本压力预计将明显小于二季度；叠加悲观预期之下目前家电板块公募资金持仓已处于低配区间，我们再度重申当前板块已进入战略配置区间。
风险提示：1. 终端需求大幅不及预期；2. 原材料价格大幅上涨；3. 行业发生大规模价格竞争。
摘自：《2021Q2基金持仓点评：白电仓位大跌，进入战略配置区间》
研究报告评级：维持“看好”
对外发布时间：2021/07/25
本报告分析师：管泉森 SAC编号：S0490516070002
通信|于海宁
“真视灵眸”系列深度报告之一：机械式激光雷达的星辰大海
车端应用并非是激光雷达产品唯一的出路，诸多非车端市场对于激光雷达产品的需求偏好与车端也存在较大差异，机械式激光雷达企业在非车端市场依旧拥有很强的竞争力。Velodyne和禾赛科技是机械式LiDAR的代表性厂商，本文将重点对上述两家企业进行分析。
风险提示：1. 全球疫情管控不及预期；2. 公司技术研发不及预期；3. 公司产品推广不及预期。
摘自：《“真视灵眸”系列深度报告之一：机械式激光雷达的星辰大海》
研究报告评级：维持“看好”
对外发布时间：2021/07/23
本报告分析师：于海宁 SAC编号：S0490517110002
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评级说明及声明
评级说明
行业评级：报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：看好：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数；中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；看淡：相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。
公司评级：报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%；增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～10%之间；中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间；减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% ；无投资评级：由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。
相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。
重要声明
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