【长江研究·早间播报】交运/电新/农业/通信
原标题：【长江研究·早间播报】交运/电新/农业/通信 来源：长江研究
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今日概览
长江交运 | 成本领先型企业的复盘图鉴
长江电新 | 二季度国网集招总结：智能化信息化招标高景气，再证电网发展方向
长江农业 | 2021Q2农业基金持仓分析：养殖板块配置比例下降，后周期板块获增持
长江通信 | 通信行业2021Q2基金持仓分析：底部确立，环比提升
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2021.07.28
今日重点推荐
交运|韩轶超
成本领先型企业的复盘图鉴
引言：“成本项”公司如何脱颖而出？
表象：投控销三位一体的结合；
本质：赛道属性和管理、战略的搭配；
引申：还有哪些赛道的龙头值得关注；
风险提示：1. 上游相关行业需求大幅波动，导致相关物流服务难以开展；2. 相关企业的行业增速、长期战略、管理风格发生重大变化。
摘自：《成本领先型企业的复盘图鉴》
研究报告评级：维持“中性”
对外发布时间：2021/07/27
本报告分析师：韩轶超 SAC编号：S0490512020001
电新|马军
二季度国网集招总结：智能化信息化招标高景气，再证电网发展方向
我们对国网Q2各环节招标进行梳理总结：电网总投资月度存波动，整体保持平稳；信息化招标保持高景气，战略方向不变；白鹤滩-浙江特高压直流启动，投资具备支撑；输电一次设备平稳，二次设备显著增长；配网硬件、软件建设投资企稳；智能电表招标量恢复高增，单价出现一定提升；充电桩国网招标继续回升，全网建设稳健增长。
风险提示：1. 电网发展方向发生变化；2. 行业竞争加剧导致盈利不及预期。
摘自：《二季度国网集招总结：智能化信息化招标高景气，再证电网发展方向》
研究报告评级：维持“看好”
对外发布时间：2021/07/27
本报告分析师：马军 SAC编号：S0490515070001
农业|陈佳
2021Q2农业基金持仓分析：养殖板块配置比例下降，后周期板块获增持
2021年Q2末农业板块公募基金重仓比例环比下降0.35个百分点至1.05%，低于标准配置比例0.7个百分点。猪价的超预期下跌使得生猪养殖板块遭较多减持是农业二季度公募重仓比例下降的主要原因。后期来看，农业板块的投资机会仍聚焦于优质细分龙头。
风险提示：1. 猪价大幅下跌风险；2. 极端天气风险；3. 动物疫病风险。
摘自：《2021Q2农业基金持仓分析：养殖板块配置比例下降，后周期板块获增持》
研究报告评级：维持“看好”
对外发布时间：2021/07/27
本报告分析师：陈佳 SAC编号：S0490513080003
通信|于海宁
通信行业2021Q2基金持仓分析：底部确立，环比提升
基于2021Q2数据显示，通信板块基金重仓占比环比上升0.11pct，至0.60%，排在长江一级32个行业中第24位，较2021Q1上升1位，在2021Q1触及通信板块持仓历史低位后，趋势向上明显。当前通信板块低估值，景气向上，市场关注度提高。
风险提示：1. 外部环境再度恶化；2. 5G 应用发展不及预期。
摘自：《通信行业2021Q2基金持仓分析：底部确立，环比提升》
研究报告评级：维持“看好”
对外发布时间：2021/07/27
本报告分析师：于海宁 SAC编号：S0490517110002
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机构客户部通讯录
评级说明及声明
评级说明
行业评级：报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：看好：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数；中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；看淡：相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。
公司评级：报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%；增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～10%之间；中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间；减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% ；无投资评级：由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。
相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。
重要声明
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