采纳科技“转丢”在建工程，口罩或带动业绩“过山车”
原标题：采纳科技“转丢”在建工程，口罩或带动业绩“过山车” 来源：金色光
采纳科技股份有限公司（公司简称：采纳科技）主要从事注射穿刺器械及实验室耗材的研发、生产和销售业务。2020年6月，公司开始接受海通证券的上市辅导，正在冲刺创业板IPO。
我们研究发现，采纳科技业绩在2020年“爆发式”增长，主要源于口罩业务贡献了当期50.58%的收入，但这一业务在2021年已急剧萎缩，或将直接影响公司2021年整体业绩。
同时，公司披露的关联采购金额超出关联方的销售总额，固定资产增加金额和在建工程转固金额相矛盾，无形资产和研发费用也存在疑问。
口罩销售或带动业绩“过山车”，实控人个税缓缴合规性存疑
据招股书披露，采纳科技的主要产品包括穿刺针、注射器、实验室耗材等，主要通过ODM/OEM模式为境外大型兽用、医用器械企业组织生产和销售。
2017年9月，采纳科技整体变更为股份有限公司，针对股份公司设立所涉及的个人所得税事项，公司于2020年9月向国家税务总局江阴市税务局第一税务分局进行了分期缴纳备案，相关个人所得税税款将在2022年9月一次性予以缴纳。
资料来源：采纳科技招股说明书
但据国家税务总局规定，非上市公司及未在全国中小企业股份转让系统挂牌的中小高新技术企业以未分配利润、盈余公积、资本公积向个人股东转增股本时，个人股东一次缴纳个人所得税确有困难的，选择自发生应税行为之日起不超过5个公历年度内（含）分期缴纳的，应当于发生转增股本的次月15日内将有关资料报主管税务机关备案。可见，采纳科技实控人的应税行为发生在2017年9月，直至2020年9月才进行分期缴纳备案，远远超出“次月15日内”的时间限制。
资料来源：国家税务总局
业绩方面，报告期（2018年～2020年）内，采纳科技的营业收入分别为14337.74万元、18131.26万元、50500.60万元，年化复合增长率为87.68%；归母净利润分别为2049.83万元、3233.31万元、13703.13万元，年化复合增长率为158.55%。
采纳科技的业绩在2020年“爆发式”增长，主要源于口罩业务实现收入25544.52万元，占当期营业收入的50.58%。据招股书披露，采纳科技部分口罩采取外购形式解决生产紧张问题，外购口罩中，大部分须经过公司灭菌、包装后再行销售，少部分非医用口罩直接对外进行销售。2020年，采纳科技采购了11532.79万元的口罩及相关材料，占当期采购总额的55.18%。
其中，江阴美而德无纺布制品有限公司（以下简称“美而德”）是采纳科技2020年第五大口罩供应商，采购金额为1331.56万元。据国家企业信用信息公示系统显示，2020年4月20日，江阴市市场监督管理局执法人员对美而德进行抽样，发现其生产的一次性防护口罩的过滤效率项目和防护效果项目不符合GB/T 32610-2016《日常防护型口罩技术规范》标准的要求，美而德对该检验结论未提出异议。
资料来源：国家企业信用信息公示系统
行政处罚决定书还显示，美而德称其一次性防护口罩的销售价格为1.2元/只，而据采纳科技招股书，公司2020年向美而德采购平面口罩的价格为0.51元/个。
值得注意的是，采纳科技的口罩业务在2021年急剧萎缩，上半年仅实现收入73.54万元（未经审计），公司已对生产口罩相关的生产设备全额计提减值准备。采纳科技称，随着口罩市场供求的逐步平稳，口罩业务对公司的利润贡献将逐步减少，公司存在上市当年业绩较上年下滑的风险。
采购金额超出关联方总营收，还“转丢”在建工程
江阴昊宇精密五金有限公司（以下简称“江阴昊宇”）是采纳科技的兽用铜座供应商，实控人为赵晓东，是采纳科技实控人之一赵红的妹夫。2017年至2020年，江阴昊宇分别位列采纳科技第一大、第一大、第一大、第四大供应商（剔除口罩后），采购金额分别为641.15万元、993.31万元、783.42万元、560.97万元，分别占采购总额的14.63%、14.28%、10.18%、5.67%。
资料来源：采纳科技招股说明书（申报稿）
而据国家企业信用信息公示系统显示，江阴昊宇2017年的营业总收入为619.4万元，还未达到采纳科技披露的关联采购金额（641.15万元）。而据第三方征信平台显示，江阴昊宇2019年的销售总额为776.67万元，同样不及采纳科技披露的采购金额（783.42万元）。
资料来源：国家企业信用信息公示系统
资料来源：天眼查
除了采购数据以外，采纳科技披露的固定资产、无形资产、研发费用也值得关注。
审计报告显示，公司2020年固定资产账面原值增加3225.40万元，其中1086.38万元系由在建工程转入。然而，“重大在建工程增减变动情况”又称，2020年仅待安装设备的转固金额就已达到1188.33万元，明显超出当期由在建工程转入形成的新增固定资产金额。
资料来源：采纳科技财务报表及审计报告
无形资产方面，截至招股书签署日，采纳科技已获得国内授权专利73项，其中7项为发明专利。2020年12月，公司通过苏州慧通知识产权代理事务所（普通合伙）购买了王建美名下的发明专利“可更换部件自动给药注射器”，以及杭州医迈医疗器械有限公司名下的发明专利“一种用于医疗注射针管的加工装置”，受让价格分别为3.50万元、4.50万元。
不过，这笔专利购买似乎没有体现在账面上。截至2020年12月31日，采纳科技的无形资产中，专利权的账面原值为1.75万元，与2019年末相同。
资料来源：采纳科技招股说明书
自主研发方面，采纳科技在2018年至2020年的研发费用分别为847.23万元、1140.72万元、1870.08万元，分别占各期营业收入的5.91%、6.29%、3.70%。
据招股书披露，公司2018年进行了9个研发项目，分别是“细菌过滤盒的工艺改进”、“安全注射针的研发”、“护套镶嵌针的研发”、“针超滑涂层的研发”、“安全防穿刺采血针的研发”、“鼻腔冲洗器的研发”、“预灌装注射器的研发”、“可发现针自动组装机的研发”、“仿玻璃注射器产品结构优化研究”，研发费用金额分别为36.71万元、73.03万元、125.34万元、99.25万元、93.69万元、75.74万元、63.12万元、132.25万元、77.86万元。
以此计算，上述9个研发项目的研发费用合计为776.99万元，较招股书披露的合计金额相差70.24万元。
资料来源：采纳科技招股说明书
相关推荐
-
上任7个月独董双双辞职，*ST天首新产线遥遥无期，控股股东违规减持
热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端 记者|李昊 编辑| 康美案的判决掀起了独董辞职潮，*ST天首（000611.SZ）两位独董同时辞职。 11月23日晚*ST天首公告称，独立董事胡燕、张伟华因个人原因，申请辞去在公司担任的独立董事职务，同时辞去公司董事会各专业委员会的相关职务。辞职后不再担任公司任何职务。 ... -
一个神奇的涨停背后，是牛散付卫平补仓套牢1.3亿的血泪史...
前有朋友圈“吹票”，现有抖音“带股”？更让人吃惊的是，这只股票居然把牛散付卫平给套牢了。 一个神奇的涨停背后 今日，熊了整整一年多的建设机械（600984）突然涨停。股吧里已经是漫天的“老付牛逼”、“抖音牛逼”，咋回事呢？一起来看看。 昨晚，一位粉丝超20万的抖音用户发布的短视频《大佬的反向操作二》，吸引很多人围观。该视频称，建设机械第六大股东付卫平，持股1300多万股，目前浮亏1.3亿多，期间四次补仓越补越套。粉丝们看了后，纷纷说今天要买一手支持老付解套。今日，建设机械涨停，有网友表示，建设机械的... -
ETF赛道盛况空前 基金公司“寸土必争”
数据显示，今年以来已有227只ETF成立，这一数量远远高于2019年、2020年全年。基金公司关于ETF的竞争已经进入“红海”，分化愈发明显。在这一赛道上，各家基金公司“寸土必争”导致的结果是，在部分ETF发行火爆的同时，也存在新发ETF规模偏小不能成立，一些存续的ETF流动性差甚至清盘的现象。 今年以来227只ETF成立 Wind数据显示，截至11月2日，今年以来，共有227只ETF成立，远高于2020年的97只和2019年的87只，布局方向主要集中在稀有金属、芯片、新能源、光伏、电动车等领域。整体来看，ETF数量已超590只。 受益于今年A股结... -
9月以来A股ETF净流入466.90亿元
9月以来，A股三大股指维持震荡走势，消费行业回暖，周期、军工、光伏、新能源等行业领跌。A股ETF表现分化，9月1日至10月8日，总成交额为7169.77亿元。整体来看，以区间成交均价估算，9月1日以来A股ETF资金净流入约466.90亿元。基金人士认为，四季度投资需在成长和价值风格间保持均衡，此前大幅回调的消费板块有反弹动能。 宽基ETF获资金青睐 9月以来，消费行业ETF涨幅居前。Wind数据显示，9月1日至10月8日，嘉实中证主要消费ETF上涨15.80%，国泰中证畜牧养殖ETF、中证主要消费ETF、招商国证食品饮料行业ETF等多只畜牧养殖ETF和... -
火线解读！十大基金公司评降准：4月份继续降息概率相对很小 短期受益稳增长的低估值方向预计将继续占优
对此，基金公司表示，降准的核心目的是为了给疫情影响行业和中小微企业宽信用支持，降低其融资成本，从而稳定就业，这表明了监管层稳定经济的决心与态度，对市场的有一定利好，会改变市场运行节奏，但考虑到经济基本面对市场的影响，这不会改变市场总体运行方向。 短期受益稳增长的低估值方向预计将继续占优，而成长方向的超配机会还需等待疫情有效控制和经济再次企稳。对债市而言，降准对于债券市场影响相对有限，国常会提到降准后十年期国债仅下行2BP左右，关键在于政策利率是否调降。如果MLF利率调降，则债券市场迎来重大利好... -
绿地控股去年净利润62亿 有息负债减少812亿
图片来源：绿地控股官网 绿地控股（600606.SH）依靠基建产业实现了去年的业绩增长，但也未能扭转净利润下滑的趋势。 4月29日晚间，绿地控股集团股份有限公司（下称“绿地控股”）发布了2021年年度报告。年报显示，去年绿地控股实现营业收入约5442.86亿元，同比增长19.43%；其中基建产业全年完成营业收入3114亿元，同比增长33%。 在房地产行业发生变化的2021年，绿地控股重在保现金流和降负债。截至去年12月31日，公司的净资产为900亿元，同比增长6%；经营性现金流量净额622亿元，同比增长39%。 负债方面，截至2021年末，... -
房地产下行拖累 定制家居业旺季增收不增利
原标题：房地产下行拖累定制家居业旺季增收不增利 证券时报记者李映泉 告别了2020年因新冠疫情带来的短暂冲击后，我国家具行业在2021年迎来恢复性增长。据国家统计局最新发布的2021年10月份社会消费品零售总额数据显示，今年10月，全国家具类零售额为149亿元，同比增长2.4%；今年1-10月，全国家具类零售额为1338亿元，同比增长18.4%。 折射到资本市场层面，以欧派家居、索菲亚等为代表的定制家居企业，也均交出了亮眼的三季度财报。然而，表面鲜亮的数据背后，却藏有不少隐忧。进入家具行业传统旺季的第三季度，上市公... -
四家上市公司三季度预亏100亿，生猪行业遭遇最惨猪周期
记者|赵晓娟 编辑|牙韩翔 “去年冬天价格1800元，今年开春1300元还有人抢着要，现在200没人要。”这是一头30斤小仔猪在一年时间的价格变化。王建民是一名河北母猪养殖户，他告诉界面新闻，本来他专门兜售仔猪，但自从上半年生猪价格不断走低，他手里积压了数百头仔猪卖不掉，只好自己建猪场育肥。 农业农村部10月12日发布的关于生猪价格监测预警显示，全国活猪平均价格11.54元/公斤，比前一周下降5.1%，与去年同期相比下降66.2%。全国猪肉平均价格21.05元/公斤，比前一周下降3.8%，同比下降60.4%。全国仔猪平均价格23.7... -
狂拉110%！大牛股遭爆炒：连拉7个涨停板，啥原因？
热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端 中国基金报记者 王建蔷 短短11个交易日内，沪光股份股价狂飙110%，最近7天连续收获7个涨停板，牛气冲天。 盘后龙虎榜显示，机构资金大举买入沪光股份。即使公司发布风险提示，也阻挡不了其股价大涨。 7天7涨停 11月15日，沪光股份开盘报24.25元，截止09：35分，该股涨9.9... -
中国证监会副主席王建军:康美药业判例震慑了相关上市公司和中介机构
热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端 本报记者邢萌 “中国证监会始终坚持以人民为中心的发展思想，始终把投资者摆在最突出的位置，努力提升投资者的获得感和安全感。”12月4日，在国际金融论坛第十八届全球年会上，中国证监会副主席王建军表示，投资者是资本市场可持续发展之本。加强投资者保护是注册制改革的基础。没有严...
