量子思维

原标题：投资中的“弱者思维”和“强者思维”陈楚　　投资是一项高智商活动，尤其需要在思维上不断进化，在实战中练就投资者自身的投资理念、投资策略和盈利模式。就思维模态而言，大家经常提及的是两种思维，即“强者思维”和“弱者思维”。到底如何定义这两种思维，不一而足、各有己见，但实际上，这两种思维又是辩证统一的，学会利用好投资中的“弱者思维”与“强者思维”，对于我们做好投资，大有裨益。　　“强者思维”与“弱者思维”　　投资中的强者思维，实际上也是一个多维度的概念，比如我们买股票时，往往应该买走得强的股票，当然明显...

原标题：用跨周期思维看利率框架来源：明晰笔谈文丨明明债券研究团队核心观点经济与利率背离，“增长-通胀”框架对利率的解释力下降，核心原因在于宏观政策跨周期的思维。货币、财政的独立性增强和周期错位也是导致市场预期差的重要原因之一。就下半年而言，在政治局会议“做好宏观政策跨周期调节”，“统筹做好今明两年宏观政策衔接，保持经济运行在合理区间”的要求下，宽信用的路径或将逐渐得以强化，警惕利率向上调整的可能性。“增长-通胀”框架对利率的解释力下降。从近几年的经济、通胀和利率变化趋势来看，不论是以实际GDP增速、通...

　　来源：上海证券报　　近两日，市场遭遇大幅调整，不过对于部分基金经理而言，此番调整却让他们长舒了一口气。　　“最近新能源等赛道太热了，一些二三线品种都炒起来了，实在不知道该如何下手，市场的震荡调整反而给了入场时机。”某基金公司投资总监表示。　　那么基金经理们当前手里究竟还有多少子弹？据银河证券基金研究中心统计，公募基金目前可动用买入A股的资金超过8500亿元……　　公募基金最多可动用资金约8581亿元　　根据披露2021年二季报的股票方向基金现有持仓比例与基金合同中规定的股票比例持有上限的差额，可以计算出...

　　原标题：中信明明：用跨周期思维看利率框架　　来源：明晰笔谈　　文丨明明债券研究团队　　核心观点　　经济与利率背离，“增长-通胀”框架对利率的解释力下降，核心原因在于宏观政策跨周期的思维。货币、财政的独立性增强和周期错位也是导致市场预期差的重要原因之一。就下半年而言，在政治局会议“做好宏观政策跨周期调节”，“统筹做好今明两年宏观政策衔接，保持经济运行在合理区间”的要求下，宽信用的路径或将逐渐得以强化，警惕利率向上调整的可能性。　　“增长-通胀”框架对利率的解释力下降。从近几年的经济、通胀和利率变化...

原标题：旧文新读|贾康：市场取向“原点”上的战略思维、理性抉择来源：新供给经济学论坛文|贾康华夏新供给经济学研究院院长、财政部原财政科学研究所所长2013年3月24日，北京钓鱼台一年一度的中国高层发展论坛上，财政部部长楼继伟的发言，使许多听众和研究者由衷地感叹：太精彩了！我是楼部长领导下的财政部科研机构中的研究人员，在以下属身份评论部门领导演讲这种事情上，本应避嫌推辞——实话实说，过去还真是从未有过这样的经历。但这一次不仅深感《中国新闻周刊》感情难却，自己也确有感触，所以愿在此应约以纯粹研究者的定位...

原标题：【军工】H2投资策略：进入军工基本面投资时代，短/中/长期“三确认”思维来源：天风研究军工目前投资思路：聚焦基本面投资为现阶段军工投资主旋律，已知批产的基本面研究（作用为短期预测）+新型号Pipeline进度（预判中期）+预研方向契合度（判断远期）为主要投资思路：我们认为，目前国防军工产业已进入型号Pipeline管线持续落地期，目前上市公司市值或仅反应已批产对应型号市场空间，预计伴随各类新型号装备Pipeline持续落地，对应企业EPS及估值区间预计将会实现上修。同时企业布局领域与预研方向是否契合可判断企业长期持...

上投摩根AlphaTalk第二期，邀请了重量级投资及研究专家强强对话，他们分别是上投摩根国内权益投资部领先组副组长、资深基金经理倪权生先生，以及安信证券首席策略分析师、研究中心总经理助理陈果先生，共同解析经济与市场发展趋势，探讨投资机遇及策略。大咖核心观点 倪权生 我的投资理念就是，扎根于基本面去寻找有价值的公司，略偏逆向思维，希望在一个合理的收益率基础上，尽可能的控制回撤和波动。 陈果 今年是长牛中的过渡年，结构性机会、阶段性回撤和震荡交织在一起，更考验投资者臻选行业或者筛选股票的能力。挖掘高性价比资产...

物竞天择，适者生存。在自然选择的过程中，强壮、凶猛等具备先天优势的物种往往容易生存下来。但物种具有多样性。一些看似弱小、不具备优势的“弱者”，通过自身的选择和进化，也在自然界获得一席之地。基金投资也是一样的道理。首先我们要自己做好定位：个人投资者在资本市场这个“丛林”中处于何种地位？很多人都认为自己能战胜大多数投资者，但实际上恰恰相反。散户资金量小，不具备专业能力，获取信息滞后，比较容易情绪化，在资本市场处于绝对劣势地位，往往容易成为机构投资者围猎和收割的对象。但个人投资者是不是就一无是处呢？...

　　来源：国泰君安证券研究　　房地产市场整体运行加速，新开工脉冲式反弹，但依然同比负增长，考虑存在不可售面积住宅开工仍低于住宅销售，进而影响未来潜在供给，楼市在总量数据上有失速风险。地产投资6月单月回落至5.9%，较上月回落3.9个百分点，销售金额/面积增速分别为8.6%/7.5%，较上月回落8.9/1.7个百分点，回落速度在加快，我们认为，主要原因来自于供给不足带来的后续可施工量和可销售量的不足。从新开工数据来看，6月增速为-3.8%，其中住宅为-3.4%，均较上月有回升，但在《5月观察》中已经提到，由于集中供地将会导致新开工的...

　　来源：未来智库　　原标题：国防军工下半年投资策略：推荐短、中、长期“三确认”思维 　　（报告出品方/作者：天风证券，李鲁靖、刘明洋、张明磊）　　1军工的短期、中期与远期：2025、2027、2035　　1.1.1短期（2021-2025）：已批产装备的快速换装期，未来装备的技术突破期　　在2021年3月发布的《第十四个五年规划和2035年远景目标纲要（草案）》中提出，“十四五”我国要加快武器装备升级换代，同时加快关键技术的突破，提出三化融合向智能化武器发展，加速战略性、颠覆性装备和技术的发展。因此，对于十四五（2021-2025），...