趋势投资

　　来源：阿尔法工场DeepFund　　古希腊哲学家普鲁塔克曾提出一个著名悖论：如果忒修斯号船上的木头被逐渐替换，当所有木头全部更换后，这艘船还是原来的忒修斯号吗？　　2017年，兴证全球基金管理有限公司（下称：兴全）首任总经理杨东宣布离开，庄园芳接任总经理一职。新旧的更迭，无声的变革都在有条不紊地进行着。　　早期的兴全，走的是精品路线：虽然发行的基金产品数量最少，但投研实力一直保持在行业的顶端。彼时同业争相发行新品、做大规模，但兴全依然坚守原则，保持着一年“只发行一两只、不超过三只产品”的速度，兴全也...

　　原标题：周期不变|开源策略　　来源：开源策略团队　　Summary　　摘要　　1 市场交易拥挤程度下降，基本面逻辑成为定价关键　　本周（2021-10-11至10-15）A股市场震荡，此前局部过热的市场情绪风险在行业的分化/再均衡中得到了充分的释放，基本面正重新成为市场定价的核心。本轮成交额的萎缩背后更多地可能反映了趋势投资者正在离场，当下市场的成交量和价格水平恰好也回到了趋势交易者入场之前。因此，我们建议基本面投资者不应该为过去市场的下跌去找理由进而循环论证。我们不认为市场永远是对的，抑或市场跌的都是情绪...

　　投基Z世代，Z哥最实在。　　今天，“宁王”宁德时代一度大涨6%，总市值一度超越“宇宙大行”工商银行，成为两市第二大市值公司，只不过下午股价有些回落，但这也足以彰显新能源的魅力。　　毫无疑问，今年的行情，要想投资收益高，投资新能源产业链是绝对的王道，公募基金收益能够排名前列的，绝大多数都是重仓新能源。　　有些基金，甚至出现了非常极端的情况，由于基金经理没有配资新能源的股票，而遭到投资者的“赎回威胁”。　　但是尽管如此，公募基金的队伍中，还是有一些基金经理敢于“拒绝”重仓新能源，但依然优秀，依然能够取得...

　　今天的行情较为平淡，不过，军工股表现抢眼。　　实际，对于军工股，牛眼君说过很多次，大概从2019年以来就多次提到大飞机产业链。　　其中一些涨得还不错，如航发动力等，从20元附近涨到目前的60多元。　　前段时间，牛眼君看到《每经下午茶》对话的一位基金经理的观点还不错，就是说关注稀缺性的军工主机厂。　　稀缺性的军工主机厂，成长确定性是比较高的。　　中航沈飞、洪都航空已经飞走，最近两三年涨得较好。洪都航空这个票，牛眼君最早是在2004年就开始关注的。　　目前涨幅还不大的有中直股份、中航西飞。　　...

　　原标题：共识将再度凝聚——资金跟踪系列之三十八|开源策略　　文：开源策略团队　　【报告导读】上周（20211011-20211015）市场整体交易热度环比下降，以两融为代表的趋势投资者和杠杆资金的活跃度处于内年低位。当前市场整体的共识度有所回升，分行业看，各类投资者在石油石化、农林牧渔行业共识度较高，在交运、家电、计算机、建材、电力及公用事业等行业次之。值得一提的是，当下银行、军工、有色、消费者服务、食品饮料等板块在被主动偏股基金减持的同时，以北上配置盘为代表的长线资金在选择买入上述板块。　　Summary　...

　　近一年多来，良品铺子股价一路震荡向下，相对去年7月的高点已经腰斩。股价跌跌不休，高瓴持续不断抛售，一些明星基金经理却开始悄悄捡拾筹码。继二季度董承非大举加仓后，谢治宇也在三季度豪爽加仓近400万股。　　有意思的是，除了谢治宇以外，三季度多位明星基金经理选择抄底消费板块相关标的。消费股的春天要来了？　　谢治宇大举加仓良品铺子　　自去年7月15日以来，良品铺子股价已跌去51.83%。不过，近期其股价有了一定起色，9月23日至今，股价涨幅超过17%。　　从机构最新布局情况来看，三季度高瓴继续减仓。　　具体来...

　　上证报中国证券网讯（吉庆杰记者马嘉悦）行千里，不迷途，是谓“老马”。恒复投资创始人刘强，这位经历过资本市场二十余年起起伏伏的资深投资人，可谓是投资界的“老马”。　　很多人说价值投资在A股行不通，但刘强却用十余年的长跑给出了相反的答案。如何做到的？记者带着这个问题和他进行了一个多小时的深度交流。用他的话来说，自己只做到了价值投资这一件事。　　“价值投资从来都不是输在认知，而是输在行动上，知行合一是价值投资者毕生的课题。”刘强直言，价值投资追求的是公司本身盈利增长所对应的价值增长，因此要找到好生意...

　　来源：国际金融报　　据统计，社保基金在三季度大手笔新进北方稀土、攀钢钒钛、金地集团、神火股份等41家公司。　　而被社保基金持仓的A股上市公司中，有5家公司股价三季度涨幅超过100%。　　随着A股上市公司三季报的陆续出炉，社保基金重仓持股也浮出水面。　　截至10月25日，在已公布三季报的A股上市公司中，社保基金出现在97家公司的前十大流通股名单里。　　其中，以持股数量来看，紫金矿业成为三季度社保基金重仓股。社保基金在三季度大手笔新进北方稀土、攀钢钒钛、金地集团、神火股份等41家公司。　　而被社保基金持仓的...

热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端　　本报记者 苏向杲　　险资在权益市场的操作策略依旧偏向谨慎，投资热情降至冰点。银保监会近日披露的数据显示，截至今年三季度末，险资配置于股票与证券投资基金（下文简称“基金”）的合计余额为2.73万亿元，占险资运用总余额（22.4万亿元）的12.2%，创下2019年以来新低。　　在险企资管...

　　10月8日，A股市场温和走升，但节前快速走强的绿色能源、电力等双碳主题相关板块逆势走弱。在此背景下，来自多家公私募基金的最新研判观点显示，目前主流机构对于绿色能源等双碳相关板块，依旧保持中期看好。短期回调难改中期走强趋势　　针对A股绿色能源板块的整体走弱，上海某中型私募负责人指出，9月末到国庆长假期间，多地限电限产等消息面“由紧转松”，可能是节后第一个交易日双碳主题市场情绪快速转冷的最大原因。但从中期维度来看，主力资金对于这一投资主题的高热关注度预计很难彻底反转，逢低介入仍然有较好的投资博弈机会。...