秋天

　　华尔街见闻　　作者：应依汝　　新兴市场债市面临资金大规模外流，若通胀仍难回落，情况或进一步恶化．．．．．．　　受全球利率上升、经济增长放缓和俄乌冲突的影响，投资者纷纷撤资避险，新兴市场债市正遭受近30年来最严重的损失。　　2022年迄今，以美元计价的新兴市场体债券基准指数——摩根大通全球新兴市场多元化债券指数（JPMorganEMBIGlobalDiversified）的总回报率约为负15%，是1994年以来最糟糕的开年指标。　　根据资金流追踪机构EPFR的数据显示，自今年年初以来，已有近360亿美元资金流出新兴市场共同基金和ETF。...

　　停牌　　无　　复牌　　无　　公告摘要　　【热点】　　广汽集团：广汽埃安资产重组后续将引入战投寻机上市　　e公司讯，广汽集团（601238）29日晚间公告，公司拟通过内部资产重组，推进全资子公司广汽埃安的混合所有制改革，引入战略投资者，实现对公司纯电新能源汽车业务的深度整合和聚焦，推进广汽埃安独立运作。此次内部重组中，广汽埃安将承接广汽研究院纯电新能源领域的研发人员，并通过现金增资、资产注入、现金购买及资本公积转增注册资本等方式实施内部资产重组，具体包括：广汽集团以74.07亿元现金向广汽埃安增资，...

　　日前，据外媒报道，有日本研究团队发现，新冠病毒在出现变异后发生了“自我消亡”现象。这是否意味着疫情将会以这种方式终结？　　近期，A股生物疫苗指数持续回调，今年十月初新冠特效药的消息还曾引发一波暴跌。　　当前，A股三季报披露完毕，其中疫苗相关公司业绩亮眼，但在股价表现上却不尽如人意，沃森生物、智飞生物等龙头股跌幅超35%，康希诺则暴跌超65%。　　不过，针对日本的该项研究，目前国内还没有相关专家做进一步表态。　　病毒现新变异致自我消亡？　　据日本共同社31日报道，日本国立遗传研究所与新潟大学的研究...

　　一年有四季，春夏和秋冬。　　经过千百万年进化的人们，已经深谙农业生产的耕收之道：春种，夏长，秋收，冬藏。　　其实，资产配置也有自己的“春夏秋冬”，在此过程中，有几条类似于农业种植中的“温度”准绳可以参考。　　一是货币政策。货币政策是资产配置影响流动性的决定因素。　　货币政策宽松，流动性充沛，资金利率水平越低，同等条件下，受益于低利率的股票、地产等资产在货币宽松时有较好表现。　　市场上常以社会融资总量增速来刻画货币政策松与紧。从大类资产配置角度看，在社融增速见底回升时将迎来配置春天，反之，在...

　　来源：一瑜中的　　根据《证券期货投资者适当性管理办法》及配套指引，本资料仅面向华创证券客户中的金融机构专业投资者，请勿对本资料进行任何形式的转发。若您不是华创证券客户中的金融机构专业投资者，请勿订阅、接收或使用本资料中的信息。本资料难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。感谢您的理解与配合。　　文/华创证券研究所所长助理、首席宏观分析师：张瑜　　执业证号：S0360518090001　　联系人：张瑜（微信deany-zhang） 　　报告目录　　报告正文　　一　　政治局会议与降准解读　　关于政治局会议...

　　春去，夏尽，秋来，落叶飘飘。眼下，北方已经进入飘飘落叶之秋。　　今天的A股就如同这萧瑟的秋天，但这就如同四季一样，它是自然的一部分，不管你喜欢与否，都要试着去接受它。　　要知道，半导体是A股最景气的赛道之一，过去2年的区间涨幅高达100.68%，但今天也下跌了0.61%，再加上近期的回调，于是就有人问，半导体能抄底了吗？我们就来聊聊半导体的长短期逻辑。　　半导体大涨的逻辑之一就是因为供不应求所导致的涨价。　　10月27日，据台湾经济日报报道，晶圆代工厂力积电董事长黄崇仁昨日表示，明年晶圆代工产能还是缺，价...

　　文/朋朋笔记　　春去，夏尽，秋来，落叶飘飘。眼下，北方已经进入飘飘落叶之秋。　　今天的A股就如同这瑟瑟的秋天，但这就如同四季一样：万物都有周期，一切皆是轮回。　　猪周期也不例外，它的典型特征就是：价高伤民，价贱伤农。循环轨迹一般是：肉价高-母猪存栏量大增-生猪供应增加-肉价下跌-大量淘汰母猪-生猪供应减少-肉价上涨。　　猪肉价格持续下行并跌破了成本线，让无数的养猪户欲哭无泪，以至于有了“平时都是人宰猪，现在是猪宰人”的说法。受累猪肉价格大跌，2021年前三季度，养猪企业沦为了比惨大赛，就连行业龙头...

　　文/朋朋笔记　　春去，夏尽，秋来，落叶飘飘。眼下，北方已经进入飘飘落叶之秋。　　今天的A股就如同这萧瑟的秋天，但这就如同四季一样，它是自然的一部分，不管你喜欢与否，都要试着去接受它。　　不管市场如何冷清，总会有资产脱颖而出。今天，我们就来聊聊特高压。最近6个月，特高压成为了这个舞台上最耀眼的明星之一，累计涨幅高达61.8%。今天，板块逆势上涨1.21%，续创历史新高，派瑞股份20cm涨停，许继电气、华明装备、金田铜业10cm小号涨停，硅宝科技、风范股份、川润股份、亿嘉和的涨幅也均超过了5%。　　特高压的暴涨...

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　　财联社卞纯　　财联社（上海，编辑卞纯）讯，在美国公布持续爆表的通胀数据后，高盛火速更新了其对美联储2022年加息次数的预测：由此前预期的5次上调至7次。这意味着，美联储将在今年接下来的每一次会议上都采取加息行动，以遏制不断飙升的通胀。　　“我们正在上调预期，预计美联储将在2022年剩下的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上每次都加息25个基点，连续加息7次”，以简•哈祖斯（JanHatzius）为首的高盛经济学家周四表示。　　高盛还预计，FOMC将在2023年第一季度至第三季度以每季度一次的渐进步伐再加息三次，最终利率仍将...