半导体回调能买吗？机构：中长期投资机会来了
春去，夏尽，秋来，落叶飘飘。眼下，北方已经进入飘飘落叶之秋。
今天的A股就如同这萧瑟的秋天，但这就如同四季一样，它是自然的一部分，不管你喜欢与否，都要试着去接受它。
要知道，半导体是A股最景气的赛道之一，过去2年的区间涨幅高达100.68%，但今天也下跌了0.61%，再加上近期的回调，于是就有人问，半导体能抄底了吗？我们就来聊聊半导体的长短期逻辑。
半导体大涨的逻辑之一就是因为供不应求所导致的涨价。
10月27日，据台湾经济日报报道，晶圆代工厂力积电董事长黄崇仁昨日表示，明年晶圆代工产能还是缺，价格可能继续上涨。
10月21日，据《电子时报》报道，业内人士称，为了应对铜、金、油和硅片等原材料的持续涨价，英飞凌、NXP、瑞萨、TI和意法半导体等IDM准备提高2022年汽车芯片的报价，涨幅在10%-20%。报道称，IDM新一轮涨价的更多细节尚不清楚，但明年汽车制造商肯定会看到芯片成本上升。
其实，全球范围内的缺芯和涨价，早就不是一天两天了。马斯克被逼重写软件，戴姆勒和宝马因缺芯导致一些组装线被迫关闭。
与缺芯所对应的就是芯片半导体的持续涨价。1月1日，意法半导体宣布了今年的第一次涨价。5月18日，有供应链爆料称，意法半导体再发最新涨价通知，所有产品线从6月1日起开始涨价。意法半导体在信中提到，目前的半导体短缺危机正在严重影响整个行业以及经济和社会。其中，原材料供应成本增加是此次涨价的主要原因。
高盛的一项研究显示，全球有多达169个行业在一定程度上受到芯片短缺影响，从汽车、钢铁产品、混凝土生产到空调制造，甚至包括肥皂生产。Counterpoint预测，半导体行业多个下游应用需求高涨，芯片市场仍将维持供不应求的状况，推动2022年芯片价格至少再涨10%-20%。
10月18日，据外媒报道，英飞凌首席执行官Reinhard Ploss周五表示，预计芯片价格还将大幅上涨，半导体制造商需要支付投资成本以满足发展的需求。英飞凌17日宣布其位于奥地利菲拉赫的300毫米（12英寸）薄晶圆功率半导体芯片工厂正式启动运营。据其预判，新工厂有望为英飞凌带来每年约20亿欧元的销售额提升。
与涨价所对应的就是半导体企业利润大幅增长。比如晶盛机电，预计前三季度净利盈利107368.2万元至117843.14万元，同比上年增长105%至125%，今年以来的股价涨幅高达150.06%。
银河证券指出，半导体涨价效应扩大，台积电、联电、三星相继传出涨价消息。一方面反映了当前半导体景气度持续向好；另一方面将利好国内晶圆厂，为行业进一步涨价打开空间。
对于此轮持续不断的“缺芯潮”，各国深刻意识到了芯片自主可控的重要性，国家层面纷纷予以高度重视。中国工信部也明确表示，国家会加大力度扶持芯片产业，力求让中国芯片自给率在2025年达到70%。
当前，大部分分析机构认为，目前全球芯片供不应求的形态仍未得到有效缓解，半导体行业景气度仍然向好，在三季度末或将再度掀起的涨价潮，有望对国内企业业绩起到提振作用，功率及模拟芯片行业景气度依旧维持高涨。
中信建投认为，半导体设备国产突破正加速，迎来了中长期投资机会，主要有3方面的大逻辑：
1、半导体设备赛道步入高增长，半导体技术多方向发展赋予成长。1）、赛道增长，2019-2022年复合增利率达到12.88%，预计2022年，全球半导体设备市场会达到860亿美金；2）、始于周期，以台积电未来三年资本开支1000亿美金为首，全球晶圆厂资本开支大幅增加，半导体设备周期向上；3）、赋予成长，半导体技术多方向的发展给装备带来多维度的发展空间，半导体设备增长率领跑整体高科技产业。
2、新旧应用、新晶圆厂是机会，半导体设备迎来国产化窗口期。1）、新旧应用：智能手机、PC、汽车及工控硅含量提升，及AI、5G、自驾车新应用迅速发展，各类电子需求推动芯片规模扩大；2）、新晶圆厂：2020年~2025年是中国大陆晶圆厂投产高峰期，以长江存储，合肥长鑫、青岛芯恩等新晶圆厂和以中芯国际、华虹为代表的老牌晶圆厂正处于产能扩张期，未来5年将迎来密集投产；3）、国产化窗口期：根据半导体设备特性来推断，新建晶圆厂将是半导体设备国产代替的主要发展企业。国内新建晶圆厂的密集投产为半导体设备打开了最佳国产化窗口。
3、部分设备完成国产化，将迎广阔空间。1）、部分设备完成国产化，国内少数半导体设备已经完成突破，业绩爆发逐步到来。目前去胶设备国产化率达到90%以上，清洗设备、热处理设备、刻蚀设备国产化率20%左右，PVD设备与CMP国产化率为10%，此外在光刻机、离子注入机、量测设备实现了零的突破，测试设备取得较大进展；2）、国产设备空间广阔，全球半导体产业预计将继续向中国大陆转移，2021-2022年中国预计将建8座高产能晶圆厂。目前国产设备采购比例仍处于较低水平（2020年占采购总额的7%），来自美国采购的设备占比超过50%，未来国产设备发展空间广阔。
海通证券研报指出，建议下而上关注一些比较有确定性的细分子板块投资机会，比如受益于全球Fab厂资本开支进入长达2-3年长周期景气带动的半导体设备/材料公司，受益国产替代、成长格局显性化的芯片设计龙头公司，价格上涨的面板领域（包括驱动IC芯片等），产能供不应求、代工费不断调涨晶圆代工厂/封测代工厂等。建议关注：
1、半导体材料/设备/代工：建议关注安集科技、华峰测控、长川科技、北方华创等投资机会以及代工厂（华虹半导体等）等。
2、IC设计/IDM：建议关注模拟（思瑞浦、圣邦股份等）、光学（韦尔股份）、存储（兆易创新等）、射频（卓胜微等），以及功率器件（士兰微、闻泰科技、华润微、斯达半导）等成长格局显性化的重点方向投资机会。
4、面板、LED及被动元件：建议关注京东方、TCL科技、三安光电等。
从今天的盘面来看，半导体产业链的公司均有着不错的涨幅。但其实，半导体涨价的逻辑我们在6月15日早就已经讲过了，详见《半导体掀起涨价潮！国民技术20cm大号涨停 1个月翻倍！网友却欲哭无泪》。
大家都知道，主力有3大优势：资金的优势、信息的优势、专业度的优势。很多小散还没有反应过来股价就已经上了天。那么，作为小散的我们又该如何争取主动呢？
关键是要发现主力资金介入的信号。因为市场行为包容消化一切影响价格的任何因素，基本面技术面消息面最终会通过主力资金动向体现出来，所以捕获主力就成为了致胜的关键。
如果投资者拥有尾盘掘金、新浪财经Level-2、AI分时宝、B/S点四大神器，就像在主力家中安装了4个摄像头，全方位，无死角，全天候监控主力的一举一动，再加上五星股池、五星情报局和北向掘金的助力，捕获主力抓牛股的概率岂不是更高？
4月7日，尾盘掘金发现主力在北方华创的尾盘搞偷袭，并在当天的14点50分进行了预警提示。同时，当天新浪财经Level-2的大单净量也暴力流入，这意味着有主力资金在行动。
中途经过短暂横盘之后，从4月下旬开始，大单净量资金就开始了持续流入的状态，这也推动了股价的稳步上涨，北方华创的股价从今年最低的134元左右涨到了432元，最大涨幅超过了220%。
新浪财经Level-2大单净量的数据显示，从年初至4月初，北方华创的大单净量整体上处于流出状态，表明主力且战且退，这也导致了股价的持续下行。当大单净量持续流入的时候，北方华创的股价就开始持续拉升。我们可以清晰的看到，大单净量的流出和流入是如何与股价形成正反馈的。
5月17日和8月9日，B/S点也发出了提示信号，北方华创从163.7元涨至373元，区间涨幅为123.51%。
AI分时宝协助投资者把握日内交易的机会，从而降低持仓成本。当时机成熟时，AI分时宝在盘中会发出“机会”和“风险”的信号。
值得一提的是，北向资金全天净买入超70亿元。北向资金一直被视为聪明钱，它们往往预示着市场未来的走向，这是非常值得关注的信号。北向资金怎么看？详见【北向掘金】。
需要注意的是，主力有强有弱，拉升空间也有大有小，指望主力将每只股票都拉升几倍是不现实的，也不要期望从鱼头吃到鱼尾，赚到合适的利润就行，切记不要坐了过山车。
最开始，你可能就是个散户。慢慢的，你就成为了主力中的一份子。久而久之，你就成为了主力！
好的产品就像好的股票一样，你今天不买，明天可能就不是现在这个价格了，也更不要让主力多了几件武器而超越了你。时间紧迫，话不多说，赶紧上车。武装自己，逼死主力。（文/朋朋笔记）
本产品由优品投顾提供，机构编号ZX0111。
风险提示：本产品仅供参考，不构成具体投资建议。策略产品研发投资顾问编号A0340617070005，策略根据算法模型得出，存在局限性，不代表未来收益。用户需独立做出投资决策，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。
相关推荐
-
PPI高企抑制期债上涨
热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端 期货日报 作者：程小勇 中短期维持偏空思路 从利率长期走势来看，期债不具备进入长期熊市的基础。不过中短期来看，高企的PPI、海外的能源危机、美联储紧缩等因素导致国债收益率有一波上升周期，因此，期债在PPI回落之前很难获取再次上行的动力。 图为PPI同比增速和10年期国债收益率走... -
4天内5000亿！降准没来，资金投放不断，央行保持流动性“不缺不溢”
原标题：4天5000亿！降准没来，资金投放不断，央行保持流动性“不缺不溢” 税期高峰来临，中国人民银行资金投放进一步加码。 央行公告显示，25日央行开展2000亿元7天期逆回购操作，连续第4日实施千亿级资金投放，且操作量较上一交易日翻番。 业内人士分析，央行连续开展较大力度的逆回购操作，意味着本月降准概率低。但当前储备政策工具充足，央行保持流动性合理充裕的态度明确，不必担心资金面出现大的波动。预计今后一段时间，央行将继续坚持既保持流动性合理充裕，不让市场缺钱，又坚决不搞“大水漫灌”，不让市场的钱溢出... -
逆回购操作频繁放量，短期内降准预期降温
随着季度税收缴款和地方债发行“双高峰”来临，央行短期资金投放进一步加码。10月25日，央行开展2000亿元7天期逆回购操作，操作量较前次翻番，净投放1900亿元。 业内人士分析，央行适时加大公开市场操作力度，尽显呵护之意，但短期内降准可能性降低，保持流动性合理充裕、不缺不溢的态度进一步彰显。 ●本报记者张勤峰 逆回购操作量创9个月新高 近期，公开市场逆回购操作频繁放量。继9月中下旬连续10个工作日开展千亿元级逆回购操作之后，10月20日起，央行单日逆回购操作规模再度升至千亿元量级，截至22日，连续3日开展1... -
海外债偿还高峰将至 内房股273亿美元债待兑付
本报记者 王丽新 这个冬天，房企有点冷。近日，步花样年、新力控股、恒大等后尘，又一家房企当代置业跨入了债务违约的阵营。 10月26日，当代置业公告称，一笔2021年10月25日到期的12.85%利率美元票据，本金及应付利息的还款安排，未能于当日达成。据《证券日报》不完全统计，这是年内第9家出现债务违约的房企，其相关影响也在扩展。今年10月份以来，包括绿地、阳光城、弘阳、佳兆业、中梁等在内的多家房企美元债价格一度大幅下跌，凸显投资者信心不足。 不难看出，2021年是偿还海外债的第一个高峰，难关在四季度。据公开... -
11月2日听华夏易方达等基金大咖说：多变行情下如何优选策略？如何配置指数增强？
2021-11-0212：00：00 富国基金陈杰、柳柳：大消费又可了？新能源怎么投？ 2021-11-0213：00：00 见未来·2021第四届资本市场高峰论坛 2021-11-0214：30：00 解盘一刻 2021-11-0219：00：00 未来十年中国房价逻辑：房产税将带来哪些影响 2021-11-0219：00：00 医药还有机会吗？ 2021-11-0219：00：00 甄选优质龙头，期待时间玫瑰——多变行情下如何优选策略？ 2021-11-0219：00：00 汇添富李云鑫、华创证券董广阳：基金赚钱客户不赚？李云鑫与您共谋破局 2021-11-0220：0... -
聚焦重大项目投资 专项债发行迎年内高峰
《经济参考报》记者从业内获悉，在财政部“新增专项债尽量在11月底前发行完”的要求下，专项债发行将在本月迎来高峰，业内预计11月发行规模或将超过7000亿元，并将以更大力度聚焦重点领域及重大项目建设。专项债发行提速增效，将有力带动基础设施等领域扩大有效投资，相关积极效应将在今年年底显现。 今年以来，我国地方债发行整体呈现前慢后快的节奏。财政部数据显示，前三季度，全国地方已发行新增地方政府债券28986亿元，其中专项债券22167亿元；专项债券发行进度61%，其中8月以来发行进度明显加快。 中国国际期货股份有限公... -
利率短降长升
期货日报 作者：黄李强 本周，国内市场利率整体呈现短降长升态势。上周，国内专项债发行较为集中，但是央行开始加大逆回购操作力度。虽然地方债发行放缓，但是短期利率有所下降，中期利率则随着降准预期的落空小幅回升。截至11月2日，上海银行间同业拆放利率（Shibor）隔夜、1月期、3月期、6月期、9月期、1年期利率分别报收于2.126%、2.394%、2.45%、2.539%、2.673%、2.783%，较10月26日分别上升58个基点、0.7个基点、0.7个基点、1.4个基点、0.9个基点、1.7个基点；1周期、2周期利率分别报收于2.185%、2.205%，较10月26日分别... -
11月专项债发行迎高峰，信用债收益率继续下行？
原标题：11月专项债发行迎高峰，信用债收益率继续下行？ 在货币宽松预期落空叠加宽信用预期背景下，记者注意到，10月份债市在一定程度上出现大幅调整。其中，10年期国债收益率明显上行，月内一度突破3.0%关键点位，最高达3.04%。 展望11月债市，业内人士告诉《国际金融报》记者，专项债发行有望迎来高峰，预计将有力支持基建投资，推动形成实物工作量。此外，受益于企业经营状况的改善，制造业、公共事业行业企业的信用风险有望趋缓，从而推动信用债收益率下行。 降准预期落空 货币政策方面，在三季度金融数据发布会... -
如何依托粤港澳大湾区推动贸易高质量发展？多位专家积极建言献策
每经记者郭荣村实习记者陈浩 每经编辑魏官红 高质量的贸易发展是建设现代化强国的一个重要任务，粤港澳大湾区是我国国际贸易的高地，如何依托粤港澳大湾区推动中国贸易高质量发展？ 10月15日下午，在珠江国际贸易论坛的“粤港澳大湾区国际贸易合作”分论坛上，几位研究国际贸易的专家在高峰对话环节对此给出了建议。 中国宏观经济研究院副院长毕吉耀表示，在促进贸易的高质量发展上，粤港澳大湾区有诸多优势：首先，贸易的高质量发展意味着要有强大的产业支撑，大湾区有先进的制造业基础和完善的专业服务业；... -
智能驾驶商业模式再迎热潮 产业链存短板仍需资本持续助力
本报记者李春莲 10月15日，由《证券日报》社和北京经济技术开发区共同主办，华西证券协办的“2021汽车资本论坛”在京召开。本次论坛以“智能驾驶元年的掘金机会”为主题，囊括了优秀的智能驾驶应用车企和智能驾驶领域头部企业，对智能驾驶行业的热门话题进行了探讨。 今年被称为智能驾驶元年，大量相关公司频繁获得融资，被资本看好和加持是行业能够持续发展的重要原因，但智能驾驶行业是一个持久战，对于资本来说，也是一种考验。 在以“资本如何助力智能驾驶落地”为主题的圆桌论坛上，联想创投董事总经理罗旭表示，资本的推...
