中电加美

　　原标题：坚定加仓中概股！景林185亿海外持仓：抄底“美国版美团”，第一大重仓“小腾讯”今年大涨50%　　来源：聪明投资者　　美国东部时间8月13日，私募巨头景林向证券交易委员会（SEC）提交了二季度13F报告。　　报告显示，截至二季度末，景林持有美股37只股票，持仓规模为28.59亿美元（约合185亿人民币），较上期新进9家公司，清仓6家公司，规模较一季度末的23.64亿美元提升21%。　　今年以来，受中美政策持续影响，中概股不断承压，但是景林二季度依旧坚定加仓中概股，b站获大幅增持跻身前十大重仓，360数科、京东、唯品会等中概...

原标题：中金：美债利率何去何从？来源：中金点睛二季度以来10Y美债利率从近1.7%的高点一路下行，当前回落至1.3%附近，此前最低一度逼近1.1%（图1）。美债利率4月以来转为下行，主要受到基本面、通胀、供需等多方面推动。疫情反复下美国经济动能边际放缓，叠加美国财政部“开闸放水”下大量流动性涌向市场，大类资产普涨，美债实际利率大幅下行创纪录新低；同时美联储开始提及Taper使市场的通胀预期亦有所降温。从美债历史表现看，短短几个月内在货币政策没有进一步放松的情况下，利率从高点回落40-50bp并不算低，甚至可以说是已经步入了...

　　21世纪经济报道记者李域深圳报道　　作为亚洲地区资产管理规模最大的投资机构之一，高瓴资本的持股动向备受关注。　　8月17日，高瓴旗下专注于海外二级市场投资的基金管理人主体HHLRAdvisors公布了2021年二季度美股13F持仓数据。　　数据显示，高瓴在美股共计持有89家公司，持仓总市值约97.14亿美元，前十大持仓标的占比61.24%。　　从持仓数据来看，高瓴在二季度分别减持了拼多多、京东等电商股。　　此前一天，在A股市场上，国内头部CDMO(医药外包合同研发生产)公司凯莱英发布的半年度业绩报告显示，高瓴资本在二季度减仓了...

　　摘要　　我们使用“利率预期+期限溢价”分析框架，发现美债市场的主要矛盾已经发生变化：美联储Taper政策可能已被市场充分定价，未来推高美债利率的决定因素转变为加息预期、通胀风险以及其他海外央行的政策收紧。我们预期10年期美债利率今年年底有望冲击1.9%，2022年底上升至2.1%附近。　　市场可能低估了美联储加息节奏：10年期国债利率可分解为短端利率预期（ExpectedRates）和期限溢价（TermPremium）。利率预期可以根据美联储散点图提示的政策利率路径计算。我们发现如果美联储完全按照目前的散点图指引加息，10年期美债利率会...

　　原标题 重磅！高瓴600亿美股持仓曝光，大卖拼多多，狂买民宿巨头，加仓新能源汽车…第一大重仓股还是它（附名单）　　今日凌晨，高瓴披露了其在美股的最新持仓数据，截至2021年6月30日，高瓴在美股共计持有89家公司、总市值97.14亿美元（约合629亿人民币）。　　截至二季度末，高瓴的前十大重仓股分别为百济神州、拼多多、爱奇艺、天境生物、恩斯塔、Zoom、BridgeBio、爱彼迎、京东、赛富时，上述个股合计持有市值近60亿美元，占高瓴的美股持仓市值61.24%的比重。　　民宿巨头爱彼迎Airbnb成为高瓴二季度增持比例最大的个股，唯品会...

　　来源：中金点睛　　原标题：中金：美债利率急跌或许另有原因 　　6月份FOMC会议之后，美国长端利率急跌，首先反映投资者通胀预期回落，增长忧虑加深，以及对美联储宽松政策退出的疑虑。与此同时，美债市场动荡可能受交易层面因素影响较大，利率急跌可能夸大了市场对经济与政策的悲观预期。　　我们把最近美债利率急跌分为3个阶段，剖析每个阶段的交易因素：第一阶段(6/16-6/19)：曲线增陡交易平仓导致长端利率下跌；第二阶段(6/26-6/30)：季度末机构调仓维持利率下行动能；第三阶段(7/6-7/8)：市场流动性不足叠加平仓余波未平...

原标题：一度电是什么概念？光伏、风电、火电如何发出一度电？来源：国际能源网编辑|国际能源网 团队生活处处离不开电每天都在用电的你真的了解/一度电/吗？一度电是什么概念？一度电，不是电度表上的一个字，也不是0.5元。一度电（1kW·h）是一个能量单位而不是我们通常见到的功率单位(kW)1度电=1千瓦时=1千瓦×1小时=1000瓦×1小时简单来说，一度电就是一台功率为1000W的电器工作1小时所消耗的电能。一度电是怎么产生的呢？根据所利用能源的不同，通常有火力发电、风力发电、光伏发电、核能发电、水力发电等。火力发电是...

原标题：中金|公募基金2021年二季报回顾：加仓景气成长来源：中金点睛公募基金2021年二季报回顾：仓位较一季度有所回升主动偏股型基金仓位有所回升。主动偏股型基金的仓位由85.6%回升至86.3%的历史相对高位水平。今年二季度港股整体相比A股表现略弱，主动偏股型基金的港股配置比例较一季度有所回落。配置特征：加仓景气成长，减仓消费与金融1)    龙头公司的持股集中度继续下降。2)    创业板和科创板明显加仓，主板减仓。3)    加仓电气设备和电子等高景气成长板块，减仓消费，周期板块仓位呈现分化。下一阶段操作建议：轻指...

　　美债利率飙升的背后　　过去几日，美债持续快速上行。隔夜10年美债利率一度触及1.57%的6月中以来高位，较8月初的低点已经上行超过40bp。与此同时，美元指数也升至93.8为去年11月以来的高点。在此背景下，叠加对于债务上限临近问题的担忧，隔夜美股再度出现波动，成长股为主的纳斯达克跌幅最大，达2.83%，标普500跌2%，道琼斯指数下跌1.6%。黄金同样大跌，逼近8月初底部。　　上述各类资产的表现，与我们在9月初资产配置月报提示并建议的方向基本一致。同时，我们也在过去一段时间，持续提示关注短期特别是9月末的波动风险，其...

原标题：海外中资股｜中概股监管加严，但中美市场无“脱钩”风险来源：中信证券研究文丨杨灵修联系人：徐广鸿王一涵周家禾7月受网安监管趋严及教育行业“双减”政策影响，海外中资股普跌。当前国内监管加码主要涉及教育及互联网两大产业，相关板块在A股市值占比仅2.4%。另外，我国对企业境外上市始终持开放态度，产业监管加码并非打击全部VIE企业。近期A股、具有监管风险的行业及全部VIE架构企业的下跌或体现出投资者情绪的“过度恐慌”，但仍需警惕政策波动风险对相关产业的持续影响。同时，考虑境外近年来美股中概股信息披露要求日趋严格...