创金合信基金周志敏：硬科技投资紧抓中报行情 关注低估值、小而美品种
中证网讯（记者 余世鹏）8月25日，创金合信科技成长基金经理周志敏发表观点指出，三季度以来，以新能源车、半导体、军工等为代表的硬科技逐渐成为市场的投资主线。尤其是在中报业绩陆续披露期间，业绩与估值匹配度成为市场焦点，除少数市场认同度很高的高位股外，业绩增速快的行业中低估值、小而美的品种，也有很好的投资机会。
周志敏认为，“硬科技”通常指在实现技术突破、商业化等方面存在一定竞争壁垒的行业，一般需要持续投入人员、资金，是一个知识密集型和资金密集型的领域。比如A股的新能源车、光伏、半导体、工业软件、军工等都属于硬科技。
针对其中的半导体行业，周志敏说到，该板块三季度以来的表现较好，这背后有两个逻辑：需求总体提升和自主可控，既有成长因素，也有周期因素，但周期因素可能会更大一点。因为，周期因素是靠涨价推动的，目前存在较大的供需缺口；此外，自主可控的逻辑演绎时间会持续比较长。即便是当前市值较大的半导体设备龙头公司，其生产的设备占下游客户国产晶圆厂采购的比例，也只有20%-30%的水平，未来发展空间很大。
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