美国GDP和初申失业金数据逊于预期 高收益地产板块仍无止跌迹象
原标题：日报 | 美国GDP和初申失业金数据逊于预期；高收益地产板块仍无止跌迹象
来源：美元债跟踪
昨日重点回顾
Market Recap
市场概览：美国GDP和初申失业金数据逊于预期，支持美联储不急于减码宽松的立场，美股再创盘中新高。美国二季度GDP环比增长6.5%，远低于市场预期的8.5%。美国至7月24日当周初请失业金人数录得40万人，前值为41.9万人，预测值为38万人。亚马逊第二季度营收以及当前季度展望均逊于分析师预期，股价盘后重挫。高盛下调离岸中国股票评级，并称客户提及中国股票不具可投资性。恒大地产所持廊坊发展20%股份全部被法院冻结。
中资美元债方面，投资级指数下跌0.01%，高收益指数下跌0.71%。美国高收益指数上涨0.05%，投资级指数下跌0.15%。
投资级方面：中资美元债投资级市场在中国采取行动安抚市场及美联储维持宽松的环境下迎来小幅反弹，科技板块超跌的美团、微博、京东等名字反弹收窄10~20bp，腾讯、阿里、小米等收窄约5~10bps。国企板块有较强买盘支持收窄2~3bps。
高收益方面：中资美元债高收益市场仍没有止跌迹象，开盘市场买盘以较高质量的碧桂园、世茂、旭辉控股为主， 然而脆弱的市场在佳兆业猛烈抛盘的影响下再次暴跌。佳兆业曲线整体下跌4~8pt，市场上没有相关新闻。恒大在商票诉讼、土地款欠缴等负面新闻影响下跌2~4pt，其余单B评级融创、正荣、奥园、时代等名字下跌1~2pt，BB评级名字也在没有买盘支持的情况下跌约1pt。高收益地产板块整体走弱，流动性较差。
一、全球市场概览
Global Market Review
表2：全球大类资产表现（今早更新）
表3（1）：中美主要利率品种表现（今早更新）
二、美元债二级市场
1、活跃券二级交易情况
（1）投资级活跃券
中资美元债投资级市场在中国采取行动安抚市场及美联储维持宽松的环境下迎来小幅反弹，科技板块超跌的美团、微博、京东等名字反弹收窄10~20bp，腾讯、阿里、小米等收窄约5~10bps。国企板块有较强买盘支持收窄2~3bps。
表4：投资级活跃券的涨跌幅
（2）高收益活跃券
中资美元债高收益市场仍没有止跌迹象，开盘市场买盘以较高质量的碧桂园、世茂、旭辉控股为主， 然而脆弱的市场在佳兆业猛烈抛盘的影响下再次暴跌。佳兆业曲线整体下跌4~8pt，市场上没有相关新闻。恒大在商票诉讼、土地款欠缴等负面新闻影响下跌2~4pt，其余单B评级融创、正荣、奥园、时代等名字下跌1~2pt，BB评级名字也在没有买盘支持的情况下跌约1pt。高收益地产板块整体走弱，流动性较差。
表5：高收益活跃券的涨跌幅
（3）Distressed板块
其他活跃券，苏宁电器下跌2pt。
表6：Distressed板块的涨跌幅
（4）新发行债券表现
表7：近期新发行债券表现
三、美元债新发行市场
New Issue Market
1、新债定价
【已定价】发行人/担保人：成都兴锦建设发展投资
发行结构：直接发行
规模：3亿美元
期限：3年期
FPG：3.7%
预期债项评级/债项评级：无评级
JGCs，JLMs & JBRs：申万宏源香港、安信国际、工银国际、华夏港分上银国际、汇生证券
JLMs & JBRs：国元融资
2、新发宣布
【宣布】发行人/担保人：澳门国际银行
发行结构：直接发行
规模：美元基准
JGCs，JLMs & JBRs：澳门国际银行，中国银行澳门分行，工银澳门，申万宏源（香港）
JLMs & JBRs：澳门华人银行
3、已宣布
【已宣布】发行人/担保人：重庆国际物流枢纽园区
发行结构：直接发行
规模：美元基准
发行人（M/S/F）：-/-/BBB-
预期债项评级/债项评级：-/-/BBB-
JLMs & JBRs：星展银行，工银国际，国泰君安国际
路演时间：自2021年7月28日起召开固定收益投资人电话会议
【已宣布】发行人/担保人：金地集团
发行结构：维好协议
规模：美元基准
维好人评级（M/S/F）：Ba2/BB/-
预期债项评级/债项评级：Ba3/-/-
JLMs & JBRs：民银资本，渣打银行，浦银国际，民生银行香港分行，交银国际，花旗集团，瑞银集团
路演时间：自2021年7月26日起召开一系列全球投资者电话会议
【已宣布】发行人/担保人：秦淮数据
发行结构：直接发行
规模：美元基准
发行人（M/S/F）：Ba2/-/BBB-
预期债项评级/债项评级：Ba2 /-/BBB-
JLMs & JBRs：摩根史丹利，高盛亚洲，巴克莱银行
路演时间：将于2021年7月27日起召开固定收益投资人电话会议
注：本文数据来自彭博、WIND、美元债跟踪研究。本文仅供信息参考，不构成投资建议。
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