易方达祁禾：下半年经济有利于中游制造业发展 聚焦新能源新材料代表的高端制造业
下半年经济有利于中游制造业发展 聚焦新基建和碳中和两大主线上的以新能源新材料为代表的高端制造业
他表示下半年的宏观经济形势整体有利于中游行业的发展。从需求端来看，全球经济延续了去年疫情后的复苏态势，从下游的汽车、家电、地产终端到上游的工业品，各产业链将继续维持复苏态势。
从成本端来看，中游制造业面临的成本压力到下半年会有所缓解。原材料价格上涨和人民币汇率升值的压力都在变弱，部分环节成本会见顶回落，大部分环节的成本会保持稳定，不再大幅上升。所以下半年中游制造业，尤其是新能源、半导体、军工等新兴产业的景气度仍旧非常高。
他表示制造业未来发展的大方向和国家战略相契合，聚焦在新基建和碳中和两大主线上。而新能源板块同时触及这两大主线，成为焦点。具体来看，新能源板块涉及风电、光伏等发电端，以及新能源车这种用电端，这两块行业空间都很大。未来围绕以新能源新材料为代表的高端制造业方向会成为制造业投资的基本脉络。
工程机械领域中国有完整的产业链和比较强的国际竞争优势 有很好的发展空间
他谈到中国的工程机械产业链很完整，同时有关企业也具有比较强的国际竞争优势，未来会有很好的发展空间。
全球的工程机械市场中，海外的市场规模和国内的市场规模大概1：1，全球600亿美金，中国有300亿美金，海外有300亿美金。但海外300亿美金市场里，中国企业过去的市占率很低，不到5%。之后随着相关企业国际竞争力的加强，海外市占率能有比较大的提升空间。比如挖掘机出口随着海外市占率提升，最近的增长速度能达到100%~150%。
他解释了今年工程机械板块增速放缓的原因。一方面是去年疫情后财政刺激出台，抬高了基数，导致今年3月之后产品销量增速下降。另一方面是今年出口情况较好，财政发力晚，二季度的工程销量增速也没那么亮眼。
但从中长期来看，我国城镇化率还有人均住房面积都有比较大的提升空间，城中村、棚户区都有改造需求，这是大盘子的支撑。
另外工程机械本身有比较强的人力替代效应，未来应用场景会慢慢下沉到日常生活中，在园林、水利、种植等细分场景里替代手动劳动。总的来说无论在国内还是国外，工程机械都有比较大的发展空间。
投资制造业一般就是聚焦头部的一两家公司
他表示自己选股会选择竞争力比较强的公司，最后一般都会聚焦到某个赛道的头一两家企业上。他表示，“制造业的一个典型特点就是行业排名第一的企业有不错的盈利能力，排名第二的企业可以稍微盈利，而第三的企业很多时候是不赚钱，甚至是亏损的。所以每条赛道最好的企业其实是不多的。”
泰达宏利孟杰：热门赛道的风险在于估值偏高 新能源往后可能会分化
上一篇Aug 10, 2021
【基金必读】华夏基金新产品延长募集期，建信、华安基金经理离任，鹏华养老FOF提前结募
下一篇 Aug 10, 2021
相关推荐
-
一次2万元，国产“热玛吉”赛道价值有多大？专家这样看
《2021中国医美抗衰消费趋势报告》显示，2021年我国医美抗衰市场规模将超过755亿元，进入放量增长阶段，想象空间巨大。然而，同为抗衰类项目，同样有热玛吉、热拉提等众多爆款，放眼光电类医美市场，国产企业却显得分外“低调”。数据显示，外资龙头企业在高端市场中占据了60%以上的市场份额，中国自主研发医美器械（不包含并购外资项目）市场份额仅为20%左右，且大部分企业质量参差不齐，市场份额小。 同处千亿级赛道，为何注射类成了香饽饽，光电类却“无人问津”？国产光电类医美器械，有可能成为下一个黄金赛道吗？ 10月19... -
【安信策略】美国滞胀期纳斯达克的崛起：美股70年代复盘
来源：陈果A股策略 原标题：【安信策略】美国滞胀期纳斯达克的崛起：美股70年代复盘 感谢您的关注阅读，本公众号一贯所发布内容均严格通过合规审核，不存在违规信息与内容，本订阅号推送内容仅供专业投资者参考，敬请阅读免责声明。 投资要点 ■70年代极其特殊的政治背景和历史环境使得美国出现三轮大规模滞胀，本文对此进行了简单复盘，主要特征如下，供各位投资者借鉴参考： 1）石油价格上涨带动了整体大宗商品价格，进而周期股普遍上涨，其收益率下跌先于大宗商价格回落；同时受利率上升影响，金融股表现尚可... -
【安信策略】市场仍处有为期——策略周报1017
来源：陈果A股策略 原标题：【安信策略】市场仍处有为期——策略周报1017 感谢您的关注阅读，本公众号一贯所发布内容均严格通过合规审核，不存在违规信息与内容，本订阅号推送内容仅供专业投资者参考，敬请阅读免责声明。 投资要点 本周市场成长风格继续跑赢，在与投资者的交流中发现，市场对于券商的关注度明显上升，同时大部分投资者都十分关心成长风格未来的持续性和行业选择的问题。我们认为成长继续成为市场中期主线的三大逻辑：①经济增长中枢长期下行：成长性稀缺；②中性偏松的货币政策基调：流动性利于成长风格... -
盘后机构策略：市场分歧有所加大 关注上游及低估值蓝筹
11月2日，沪指早盘冲高回落，午后大幅下探，一度跌近2%失守3500点，尾盘跌幅有所收窄；深成指午后亦大幅走低，一度跌超1.5%。两市成交额有所放大，已连续第8个交易日突破万亿。截至收盘，沪指跌1.1%报3505.63点，深成指跌0.69%报14377.27点，创业板指涨0.23%报3339.6点；两市合计成交12581亿元，北向资金净买入23.65亿元。 对此，德讯证顾认为，万亿元成交额成为A股新常态，市场活跃度提升的背后可能是居民家庭配置拐点的到来。机构重仓的传统蓝筹股明显减少，新能源及高端制造或是后期主流热点。短期内权重还需继续营造做多氛围... -
加码！精选层个股前十大股东频现券商身影
北交所开市临近，市场资金也在加码新三板精选层标的。 从三季报券商持仓来看，有23家精选层公司前十大股东中出现了券商身影。中金公司、江海证券、中泰证券等券商较为活跃，同时现身多家公司的流通股东榜单。 券商的做市积极性也不断提高。据Wind数据显示，10月1日以来，新增60起券商做市案例。 精选层个股前十大股东中 频现券商身影 Wind数据显示，从券商持股数量来看，券商今年三季度持股数量超100万股的个股有18只。其中，观典防务的持股数量居首，达到989.81万股。连城数控、智新电子分列二、三位，持股数量... -
开市倒计时！10家精选层公司将登陆北交所，概念股拉升
原标题：开市倒计时！10家精选层公司将登陆北交所，概念股拉升 恒合股份、科达自控、晶赛科技、同心传动、中设咨询、志晟信息、中寰股份、广道高新、大地电气、汉鑫科技等10家公司发布公告，公司股票将于11月15日在北京证券交易所上市。 周四盘中，北交所概念股持续拉升，截至发稿，吉艾科技涨超8%，城建发展、京投发展、中信建投涨超3%，中金公司、北纬科技、中国银河等纷纷跟涨。 北交所开市进入倒计时。 11月10日，全国股转公司官网发布的消息显示，恒合股份、科达自控、晶赛科技、同心传动、中设咨询、志晟信... -
新冠疫苗生产设备需求下滑，国内制药装备企业何去何从？
来源：《中国经济周刊》 记者 郭志强|北京报道 “新冠疫苗设备采购高峰期已经过去，但进口替代的市场机会依然是制药装备企业的重要机遇期。”11月5日，国内制药装备龙头企业楚天科技董事长唐岳接受《中国经济周刊》记者采访时说。 伴随疫苗生产设备市场需求减少，高端制药装备成为各大龙头企业布局的新赛道。2020年9月，国家发改委等四部门联合印发《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》（下称《指导意见》），其中提出，要重点支持高端医疗装备和制药装备等高端装备生产，实施智能制造、智能建... -
机构投资者热议北交所开市： 服务创新 前景光明
来源：证券日报 记者 张志伟 李 文 王思文 周尚伃 王 宁 富国基金总经理陈戈： 我们对北交所的光明前景充满期待 “山随平野阔，江入大荒流。中国资本市场经历30年的披荆斩棘、30年的锐意进取之后，又迎来北交所的开市。改革与创新，将迎来新的引擎，富国基金对此表示热烈祝贺。”富国基金总经理陈戈对《证券日报》记者表示 陈戈认为，北交所的设立，是落实国家创新驱动发展战略要求、支持中小企业创新发展的重要举措，标志着我国多层次资本市场进一步完善、再一次跃升。展望未来，以服务创新型中小企业为定位的北交... -
安信证券陈果：PPI见顶后，中下游制造业谁最受益？
来源：安信证券研究 原标题：【策略-陈果】PPI见顶后，中下游制造业谁最受益？ ■在今年4月发表的报告《谁能抵御成本压力——中游制造业盈利能力影响分析》中，我们率先于市场提出，原材料成本的大幅上行恐将对中游制造业盈利能力产生较大冲击。从目前情况来看，报告得出的两个重要结论已得到了市场的印证： 1）通过构建并测算各大类行业的“生产成本指数”和“成本传导系数”，结果表明，中下游设备制造大类行业的成本传导能力明显偏弱，基于其相对分散、产品差异化程度高，价格粘性更强等因素，原材料成本上涨向终端需求的... -
首批北交所主题基金募资规模不大 意义大
原标题：今日视点：首批北交所主题基金募资规模不大意义大 来源：证券日报 张志伟 近日，一篇关于“一基民买科创板主题基金赚了1倍多，欲再尝鲜北交所”的报道引发关注。其实，购买了首批科创板主题基金，如果始终不离不弃，现在的笑容无疑是灿烂的。数据是最好的解释，2019年4月26日，首批7只科创主题基金获批，截至今年11月18日，7只回报率均超过130%，易方达科技创新回报率更是超190%。 北交所主题基金与科创版主题基金有着不少“共同语言”，所以，基民欲再尝鲜北交所，这并不奇怪。北交所开市首日，市场运行平稳，其中1...
最新文章
-
富国李笑薇、广发刘杰、博时赵云阳、华安许之彦等指数基金经理年报谈后市：2022全年金价先扬后抑、整体中性
>>我要投票 >>给我喜爱的基金经理投票 >>给我喜爱的基金公司投票 基金2021年年报火热出炉，新浪财经“金麒麟”最值得信赖的指数基金经理们纷纷表达对市场的看法。 富国基金李笑薇、方旻：市场较前两年或需更加均衡 富国基金资深定量基金经理李笑薇展望2022年，由于美联储将迎来加息和缩表周期，全球流动性可能迎来拐点，资本市场波动或将加大。从国内来看，国内“稳增长”政策积极推进，货币政策较海外更为宽松，对股市有一定提振。从行业配置来看，较前两年或需更加均衡，一方面关注低估值、稳... -
5月30日博道银华等基金大咖说：稳住经济大盘会议，释放哪些信号？光伏回春，投资机会来了吗？
2022-05-3009：00：00上银基金黄璜、一帆：一周早知道！投资速递 2022-05-3009：00：00华夏基金：解盘一刻 2022-05-3009：00：00永赢基金戴清梦梦：新能车消费迎补贴！该关注了？ 2022-05-3010：00：00银华基金李依凡王骞瑶：稳住经济大盘基建乘风破浪 2022-05-3013：30：00银华基金晴天：政策大风起，布局正当时 2022-05-3014：00：00华安基金常锐：政策暖风吹，港股科技正当时？ 2022-05-3014：30：00华夏基金：解盘一刻 2022-05-3015：00：00国投瑞银基金... -
5月27日永赢华夏等基金大咖说：怒涨800点，新能源后市怎么走？高端白酒还值得投资吗？
2022-05-2709：00：00鹏扬基金李泓然：【鹏扬TV】战略升维，固本求新 2022-05-2710：00：00华夏基金魏威招财酱：热点情报局|下半年市场展望 2022-05-2710：00：00上银基金马小东、大锤：上银固收半月谈，宏观大事一站通 2022-05-2710：00：00永赢基金田江涛：怒涨800点，新能源后市怎么走？ 2022-05-2714：30：00华夏基金：解盘一刻 2022-05-2715：00：00华泰柏瑞基金陈文凯伊酱：高端白酒还值得投资吗？ 2022-05-2715：30：00鹏华基金王云鹏：鹏华基本面投资大学堂·第... -
5月26日华安永赢等基金大咖说：疫情之后，医疗器械路在何方？定投亏损中怎么办？如何在好赛道精选个股？
2022-05-2609：00：00华夏基金：解盘一刻 2022-05-2610：00：00国投瑞银魏衡：大咖说之财经麻辣烫《你必须知道的投资大事》 2022-05-2614：00：00华安基金刘璇子：把握光伏行业的投资机会 2022-05-2614：00：00天弘基金小奇：定投真香？亏损中怎么办？ 2022-05-2614：30：00华夏基金：解盘一刻 2022-05-2615：00：00泰达宏利庄腾飞：投资观察室寻找中期方向 2022-05-2615：30：00鹏华基金梁超：鹏华基本面投资大学堂·第四期第三十讲|能量与信息视角下的汽车行业投资展望... -
2022养老与基金研讨会6月8日举行 监管层、顶级基金掌门人、知名基金经理齐聚
近日，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，标志着“个人养老金”新时代即将开启。个人如何提前安排自己的养老投资？公募基金如何助力个人养老金“落地开花”？新浪财经将于6月8日举行2022养老与基金研讨会（线上），主题：蹄疾步稳个人养老金时代来临。届时监管层、顶级基金掌门人、基金经理等数十位大咖共聚，为个人养老金发展建言献策，为个人养老投资指点迷津。 会议议程： 9：30-9：35主持人开场 9：35-9：45主办方致辞 9：45-10：15监管层主旨演讲 10：15-10：35主旨演讲：构建养老金...
