埃森哲

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  • 行动教育:销售人员占80%或折射内容同质化焦虑 过度依赖外部讲师税务合规存疑

    行动教育:销售人员占80%或折射内容同质化焦虑 过度依赖外部讲师税务合规存疑

      出品:新浪财经上市公司研究院  作者:新消费主张/cici  “行动教育,建设世界级实效商学院。如何快速扭亏?如何倍速盈利?如何高速增长?”打开行动教育官网,便能看到公司醒目的宣传语,将成功学照进企业管理。  3月17日,行动教育发布2021年年报,这份年报内人员构成吸引了我们的注意,公司销售人员占比近80%,技术人员(包含讲师)却仅为8.44%。若仅看这个人员构成,投资者或很难想象行动教育是从事企业管理咨询、高管培训的公司。  除此之外,公司核心讲师团队又有相当大的一部分为外部讲师,如陈军、付小平等核心讲师...
    Apr 5, 2022
  • 【机械-李哲】国茂股份:减速机国产替代领军者,跨周期长赛道稳健成长

    【机械-李哲】国茂股份:减速机国产替代领军者,跨周期长赛道稳健成长

    原标题:【机械-李哲】国茂股份:减速机国产替代领军者,跨周期长赛道稳健成长来源:安信证券研究■通用减速机,跨越周期的千亿市场。据前瞻产业研究院统计,2019年我国减速机行业市场规模达到1155亿元。2010~2019年市场规模始终保持增长,复合增长率达到11%,是一个跨周期的稳健成长行业。■紧抓渠道+成本两大要害,奠定长期发展动能。公司建立了完善的经销商网络和有竞争力的激励机制。同时,公司通过建设产能、提升自产率、推广模块化等多种方式控制成本,增强竞争力。2016~2020年公司收入复合增长率超17%,持续超越市场增速。中低...
  • 【机械-李哲】机械板块是专精特新“小巨人”主力军,优质标的如何筛选?

    【机械-李哲】机械板块是专精特新“小巨人”主力军,优质标的如何筛选?

    原标题:【机械-李哲】机械板块是专精特新“小巨人”主力军,优质标的如何筛选?来源:安信证券研究■政策支持持续加码,力挺专精特新“小巨人”企业发展。“专精特新”,是指企业具有专业化、精细化、特色化、新颖化的发展特征,自2011年以来,一系列政策文件陆续出台支持“专精特新”中小企业的培育和发展。“专精特新”企业是补链强链中的重要力量,专精特新“小巨人”企业就是“专精特新”中小企业中的佼佼者。2021年1月23日,财政部和工信部联合印发《关于支持“专精特新”中小企业高质量发展的通知》,将通过中央财政资金引导,安排100亿元以上...
    Aug 17, 2021
  • 【机械-李哲】英诺激光:固体激光器新秀,产品线拓展+集成定制潜力巨大

    【机械-李哲】英诺激光:固体激光器新秀,产品线拓展+集成定制潜力巨大

    原标题:【机械-李哲】英诺激光:固体激光器新秀,产品线拓展+集成定制潜力巨大来源:安信证券研究■微加工领域需求复苏,激光器新秀强势反弹。公司主营业务为研发、生产和销售微加工激光器和定制激光模组,是国内领先的专注于微加工领域的激光器生产商和解决方案提供商。根据公司招股说明书披露,公司2020年主营业务收入为3.32亿元,近三年复合增长率为6.90%。2020年归母净利润5,417.33万元,受疫情影响仍保持稳定。2021年上半年,公司预计营收约为入19,384.00万元-21,538.00万元,同比增长45.28%-61.42%;预计归母净利3,555.00万元...
    Jul 27, 2021
  • 【机械-李哲】盛剑环境:深耕泛半导体工艺废气治理,多元化业务助力新增长

    【机械-李哲】盛剑环境:深耕泛半导体工艺废气治理,多元化业务助力新增长

    原标题:【机械-李哲】盛剑环境:深耕泛半导体工艺废气治理,多元化业务助力新增长来源:安信证券研究■深耕泛半导体工艺废气治理领域,业绩增长稳定。公司成立于2012年,深耕泛半导体工艺废气治理领域多年,主营业务为泛半导体工艺废气治理系统及关键设备的研发、设计、生产、销售和运维。根据公司招股说明书披露,公司2018-2020年实现营收8.72/8.86/9.38亿元,归母净利润分别为1.11/1.13/1.22亿元,2021年Q1实现营收1.76亿元,归母净利润为0.12亿元。其中,2020年公司废气治理系统营业收入为6.52亿元,占总营收的69.6%,占比稳步上...
    Jul 20, 2021
  • 【机械-李哲】C怡合达:参考米思米,国内FA零件一站式供应龙头来袭

    【机械-李哲】C怡合达:参考米思米,国内FA零件一站式供应龙头来袭

    原标题:【机械-李哲】C怡合达:参考米思米,国内FA零件一站式供应龙头来袭来源:安信证券研究■FA(工厂自动化)零件一站式供应新贵。公司主要提供FA(工厂自动化)零部件相关产品,包括直线运动零件、传动零部件、气动元件、铝型材及配件、工业框体结构部件、机械加工件、机械小零件、电子电气类、其他九类产品。2017-2020年,公司收入增长2.2倍(CAGR=47.6%),归母净利润增长3.2倍(CAGR=61.8%)。2021Q1公司营收3.19亿元,同比增105.6%;归母净利0.62亿元,同比增152.6%。2020年,自动化设备零部件业务占94.8%(占比提升趋势,...
    Jul 26, 2021
  • 【机械-李哲】科德数控:从机床到零部件全覆盖,高端机床国产替代领航员

    【机械-李哲】科德数控:从机床到零部件全覆盖,高端机床国产替代领航员

    原标题:【机械-李哲】科德数控:从机床到零部件全覆盖,高端机床国产替代领航员来源:安信证券研究■国内高端机床领先企业,已初步开启进口替代:公司从事高端五轴联动数控机床及其关键功能部件,主要产品为系列化五轴立式(含车铣)、五轴卧式(含车铣)、五轴龙门、五轴卧式铣车复合四大通用加工中心和五轴磨削、五轴叶片两大系列化专用机床,以及配套系统、部件等,主要应用于当前高速发展的航空航天军工领域中的复杂、精密零部件的加工制造。公司目前已完成关键功能部件、高档数控系统产品等核心部件的自主研发,并已初步开启进...
  • 评“阿里女员工被侵害”:铲除潜规则滋长的土壤

    原标题:评“阿里女员工被侵害”:铲除潜规则滋长的土壤来源:经鉴中央纪委国家监委网站石哲“阿里女员工被侵害”一事持续受到网络热议。相关企业公布了“阶段性调查和处理决定”,对涉事人员进行了处理。警方目前正调查取证,如若有人员违法犯罪,必受法律严惩。相关人员是否涉嫌违法犯罪,有待警方给出权威调查结论。但除了明文法律问题之外,事件背后涉及的潜规则,同样引人深思。根据女方自述,其被领导要求陪商家喝酒,在被灌醉后遭到侵犯、猥亵。事发后,一度向上司反映,却遭到冷漠处理,不得已才在网上曝光。事件中,不良职场...
    Aug 12, 2021
  • 保利地产(600048):蓝筹价值底部,股东和高管增持

    保利地产(600048):蓝筹价值底部,股东和高管增持

    原标题:保利地产(600048):蓝筹价值底部,股东和高管增持来源:中信证券研究文丨陈聪张全国李金哲李宗儒公司实际控制人和高管团队发布增持计划,类似的增持曾经在2008、2014、2015年出现,往往在暗示公司股价在中周期来看已经严重偏离公司实际价值。公司经营稳定,业绩可期,股息率处于较高水平,我们看好公司的投资价值。▍公司公告实际控制人及高管增持计划。公司公告,8月4日,实际控制人保利集团增持公司50万股,占公司股本0.0042%。保利集团拟在未来6个月内继续增持累计不低于0.0042%,不超过2%。同时,公司全体高管计划在未...
    Aug 5, 2021
  • 首程控股(00697.HK):城市基础设施综合运维领跑者

    首程控股(00697.HK):城市基础设施综合运维领跑者

    原标题:首程控股(00697.HK):城市基础设施综合运维领跑者来源:中信证券研究文丨陈聪张全国李金哲李宗儒公司已经跨过转型后的蛰伏期,在以“轻资产运营”为核心的转型战略下,营收加速上涨。公司21年归母净利润受审慎减值冲击,但并不影响长期价值。我们预测公司2021/22/23年EPS分别为-0.06、0.12、0.13港元。给予目标价2.16港元,首次覆盖并给予“买入”投资评级。  ▍铁矿行业巨头转型后轻装加速“奔跑”。从2017年开始,首程控股通过一系列资产剥离并购重组动作,将转型后的业务锚定在停车资产投资运营和国内私募基金管理。转型后,公...
    Aug 14, 2021