陈彤

晨会提要【宏观与策略】汽车行业-2022年投资策略：自主崛起，电动智能策略周报：年末指数调仓的影响【行业与公司】海伦司（9869.HK）深度：小酒馆龙头正处发展高势能期纺织服装2022年度投资策略：本土品牌制造崛起，聚焦内生成长动力纺织服装产业链梳理专题三：借鉴他山之石，寻找中国纺织材料隐形冠军宏观与策略汽车行业-2022年投资策略：自主崛起，电动智能行业展望：汽车技术变革加速，国产整零有望破局；投资主线一：电动智能化背景下格局重塑，看好自主品牌崛起；投资主线二：基于能源流（电动化）的增量零部件；投资主...

晨会提要【行业与公司】银行业2022年度策略：实业兴邦：银行回归制造业行业与公司银行业2022年度策略：实业兴邦：银行回归制造业需求变化：回归制造业随着我国经济发展转型，银行所面临的需求发生变化，包括：基建与地产投资增速回落，制造业重要性凸显；制造业内部结构变化，先进制造业投资增长更快。需求变化带来银行投资机会变迁，我们认为未来应重点关注位于制造业发达地区且擅长服务制造业的银行。自上而下：聚焦长三角，关注江苏从全国范围来看，不同地区的制造业分布不均匀，长三角、珠三角地区的制造业更发达。我们建议...

　　基金投顾业务大发展，制度、技术层面加速完善。近日，基金业协会下发《公开募集证券投资基金投资顾问业务数据交换技术接口规范（试行）》（下称《接口规范》），对基金投顾业务的系统框架、交易模式等做出规范。　　业内人士认为，《接口规范》落地，可谓加强了投顾业务的“基础设施”建设，将促进投顾业务展业形态和业务规则的统一，有利于投资者理解业务规则，促进投顾业务稳健、规范发展。　　《接口规范》下发　　促进投顾机构扩大合作　　据了解，《接口规范》的格式与章节设置参考了《中央数据交换平台开放式基金业务数据交...

　　规模突破500亿的基金投顾业务继续迎来“跨越式”发展，今年下半年，不仅家数大幅扩容，制度层面也在加速完善。　　为进一步规范基金投顾机构与基金销售机构的合作模式，降低各机构系统开发和运维成本，推动基金投顾业务规范、长远发展，近日，基金业协会下发了《公开募集证券投资基金投资顾问业务数据交换技术接口规范（试行）》，对投顾业务系统框架、交易模式、规范要求等全维度进行“统一规范”。　　中国基金报记者采访多位基金投顾业务人士认为，此次《接口规范》让投顾商和交易商之间的系统对接模式更加灵活，目前各大投顾机构也...

原标题：中国联通（600050）2021年中报点评：转型稳步推进，加大创新业务投入来源：国信研究行业与公司中国联通（600050）2021年中报点评：转型稳步推进，加大创新业务投入公司发布2021年半年度报告，上半年实现1641.74亿元，同比增长9.2%；实现归母净利润40.33亿元，同比增长20.6%。联通A股计划开启派发中期股息（含税每股派发现金股利0.0488元）。上半年收入和利润提速增长，转型稳步推进公司上半年的收入取得良好增长主要受益于移动主营业务和固网主营业务收入的稳步增长以及销售通信产品收入的高速增长，尤其是创新业务的...

原标题：移远通信（603236）21年中报点评：上半年高增长持续，略超预期来源：国信研究行业与公司移远通信（603236）21年中报点评：上半年高增长持续，略超预期公司发布2021年中报：实现营收43.2亿元，同比增长73%，归母净利润1.3亿元，同比增长92%。略超市场预期。上半年实现高速增长从Q2单季度来看，公司实现营业收入24.6亿元，同比+68%；实现归母净利润0.7亿元，同比+104%。公司营收的增长主要得益于LTE模组、LPWA模组、车载模组、5G模组等业务量的提升。毛利率方面，由于上半年芯片成本价格上涨，毛利率承压，公司21H1毛利...

原标题：晨会聚焦210726重点关注新能源车、医药、半导体、通信、社服、北京君正、苏农银行来源：国信研究晨会提要【宏观与策略】2021年8月策略月报：流动性托稳市场，结构性方向明确【行业与公司】新能源车三电产业观察系列五：H1锂电总结：完美收官，火热延续八部门关于持续整治规范房地产市场秩序的通知点评：促进有序经营，助力长远发展医药行业一周观察：如何看待疫情给国产制药装备行业带来的发展契机？半导体行业专题系列：一文看懂FPGA芯片投资框架通信行业周报：运营商6月营收大幅跃增，上海新批复3万IDC机柜社服行业...

原标题：晨会聚焦210802重点关注计算机、通信、机械、云计算、医药、贵州茅台、滔博来源：国信研究晨会提要【宏观与策略】投资策略-策略周报：外资流入是长期趋势，不因短期波动而改变【行业与公司】计算机行业2021年8月投资策略暨2021半年报业绩前瞻：等保2.0测评带来切实增量，数据安全成为新蓝海通信行业21年8月投资策略：基本面与估值同步复苏，相对收益显著机械行业2021年8月策略：把握高景气赛道，聚焦细分行业隐形冠军云计算专题海外云财报点评：2Q21：公有云驱动营收高增长，资本开支持续复苏医药行业一周观察：本土...

原标题：晨会聚焦210715重点关注策略快评、顺丰控股、石大胜华、亿联网络来源：国信研究晨会提要【宏观与策略】策略快评：一页问答：基金重仓股估值现状【行业与公司】 顺丰控股（002352）2021年中报预告点评：盈利能力逐步恢复，二季度业绩基本符合预期石大胜华（603026）2021年中报预告点评：受益电池级溶剂高景气，业绩超预期亿联网络（300628）财报点评：需求明显复苏，业绩超预期宏观与策略策略快评：一页问答：基金重仓股估值现状核心结论：近期A股市场行情出现极端分化，重新引发市场对于基金重仓股的关注。通过...

原标题：晨会聚焦210720重点关注广和通、农林牧渔、黄磷行业、奥飞数据、万国数据、用友网络来源：国信研究晨会提要【行业与公司】广和通（300638）深度：垂直型物联网模组龙头2021年农林牧渔行业中报前瞻：周期博弈进行时，聚焦绩优成长股黄磷行业点评：云南限电再起，持续看好黄磷-草甘膦产业链景气度奥飞数据（300738）深度：华南领先IDC厂商，锐意进取全国市场万国数据（9698.HK）点评：首个海外IDC项目落地，注入长期发展动能用友网络（600588）快评：剥离友金所聚焦云主业，践行3.0战略不动摇行业与公司广和通（300638...