陈青

原标题：金徽酒（603919）2021年中报点评：业绩亮眼，结构升级与省外布局稳步推进来源：国信研究行业与公司金徽酒（603919）2021年中报点评：业绩亮眼，结构升级与省外布局稳步推进21Q2收入业绩稳增长，毛利率提升，销售费用增加拉低净利率。21H1公司实现营收9.7亿元（+37%），实现归母净利润1.9亿元（+56%）；其中21Q2实现营收4.6亿元（+26%），实现归母净利润0.72亿元（+16%）。21Q2营收快速增长主要得益于公司深入推进大客户运营和产品结构升级，而利润增速低于收入增速主要系公司市场费用投放增加。21Q2销售费用率同比+8p...

原标题：顺鑫农业（000860）2021年半年报点评：白酒业务平稳增长，整体业绩有所承压来源：国信研究行业与公司顺鑫农业（000860）2021年半年报点评：白酒业务平稳增长，整体业绩有所承压经营逐步恢复，疫情影响下业绩仍有承压公司发布21H1业绩公告，21H1实现营收91.91亿元（-3.46%），实现归母净利润4.76亿元（-13.27%）；其中21Q2实现营收37.06亿元（同比-7.26%，较19Q2+1.50%），实现归母净利润1.02亿元（同比-47.57%，较19Q2-53.29%）。整体利润率有所下降，21Q2毛利率和净利率为25.30%/2.79%（-5.04pct/-2.23pct），其中...

原标题：贵州茅台（600519）2021年中报点评：21Q2业绩稳中有进，中长期确定性无虑来源：国信研究行业与公司贵州茅台（600519）2021年中报点评：21Q2业绩稳中有进，中长期确定性无虑2021Q2收入业绩符合预期，预收款维持高位为21H2留有余力公司公布2021年中报，21H1实现营收490.9亿元（+11.7%），归母净利润246.5亿元（+9.1%）；21Q2实现营收218.2亿元（+11.6%），归母净利润107.0亿元（+12.5%），符合此前预期，一方面受益终端需求持续旺盛；另一方面税金扰动因素基本消除（21Q1因生产节奏导致税金大幅增加，21Q2税率恢复相对...

原标题：安井食品（603345）2021年中报点评：21Q2表现稳健，龙头经营韧性强，下半年稳增可期来源：国信研究行业与公司安井食品（603345）2021年中报点评：21Q2表现稳健，龙头经营韧性强，下半年稳增可期菜肴亮眼、渠道拓展、餐饮恢复下21Q2表现稳健公司21H1实现营收38.94亿元（+36.49%），归母净利润3.48亿元（+33.83%），扣非归母净利润为3.04亿元（+31.18%）；21Q2实现营收20.10亿元（+27.68%），归母净利润1.74亿元（+1.19%），扣非归母净利润为1.48亿元（-3.99%），符合市场预期。21Q2面米制品/肉制品/鱼糜制品/菜肴制品...

原标题：晨会聚焦210720重点关注广和通、农林牧渔、黄磷行业、奥飞数据、万国数据、用友网络来源：国信研究晨会提要【行业与公司】广和通（300638）深度：垂直型物联网模组龙头2021年农林牧渔行业中报前瞻：周期博弈进行时，聚焦绩优成长股黄磷行业点评：云南限电再起，持续看好黄磷-草甘膦产业链景气度奥飞数据（300738）深度：华南领先IDC厂商，锐意进取全国市场万国数据（9698.HK）点评：首个海外IDC项目落地，注入长期发展动能用友网络（600588）快评：剥离友金所聚焦云主业，践行3.0战略不动摇行业与公司广和通（300638...

原标题：晨会聚焦210727重点关注房地产、机械、东方财富来源：国信研究晨会提要【宏观与策略】宏观专题：破六合、观四象：探寻至简配置奥义7月26日市场大跌点评：北上资金大幅流出的历史经验【行业与公司】房地产行业周报：八部门持续整治规范房地产市场秩序，各地加快发展保障性租赁住房机械行业双周报（7月第2期）：结构性机会，关注高景气赛道东方财富（300059）半年报点评：业绩继续高增长宏观与策略宏观专题：破六合、观四象：探寻至简配置奥义1.美林时钟双锚未解之谜初代美林时钟复盘时采用的两个锚是美国的“OEC...

原标题：晨会聚焦210726重点关注新能源车、医药、半导体、通信、社服、北京君正、苏农银行来源：国信研究晨会提要【宏观与策略】2021年8月策略月报：流动性托稳市场，结构性方向明确【行业与公司】新能源车三电产业观察系列五：H1锂电总结：完美收官，火热延续八部门关于持续整治规范房地产市场秩序的通知点评：促进有序经营，助力长远发展医药行业一周观察：如何看待疫情给国产制药装备行业带来的发展契机？半导体行业专题系列：一文看懂FPGA芯片投资框架通信行业周报：运营商6月营收大幅跃增，上海新批复3万IDC机柜社服行业...

原标题：晨会聚焦210802重点关注计算机、通信、机械、云计算、医药、贵州茅台、滔博来源：国信研究晨会提要【宏观与策略】投资策略-策略周报：外资流入是长期趋势，不因短期波动而改变【行业与公司】计算机行业2021年8月投资策略暨2021半年报业绩前瞻：等保2.0测评带来切实增量，数据安全成为新蓝海通信行业21年8月投资策略：基本面与估值同步复苏，相对收益显著机械行业2021年8月策略：把握高景气赛道，聚焦细分行业隐形冠军云计算专题海外云财报点评：2Q21：公有云驱动营收高增长，资本开支持续复苏医药行业一周观察：本土...

原标题：晨会聚焦210715重点关注策略快评、顺丰控股、石大胜华、亿联网络来源：国信研究晨会提要【宏观与策略】策略快评：一页问答：基金重仓股估值现状【行业与公司】 顺丰控股（002352）2021年中报预告点评：盈利能力逐步恢复，二季度业绩基本符合预期石大胜华（603026）2021年中报预告点评：受益电池级溶剂高景气，业绩超预期亿联网络（300628）财报点评：需求明显复苏，业绩超预期宏观与策略策略快评：一页问答：基金重仓股估值现状核心结论：近期A股市场行情出现极端分化，重新引发市场对于基金重仓股的关注。通过...

原标题：晨会聚焦210825重点关注银行、房地产、机械、长城汽车、爱美客、华测检测、迎驾贡酒、天顺风能、天赐材料、荣盛发展、上海家化等来源：国信研究晨会提要【行业与公司】银行理财业务月报（2021年8月）：FOF类理财产品前景广阔房地产行业周报：多城出台土拍新政，减弱土地市场竞争机械行业双周报（8月第2期）：把握结构性机会，优选细分行业龙头长城汽车（601633）深度报告之二：自主龙头领跑智能汽车赛道爱美客（300896）2021年中报点评：嗨体系列持续爆发，盈利能力加速提升华测检测（300012）2021年中报点评：经营稳...