诺德大类精选

原标题：国盛量化|八月大类资产配置建议来源：留富兵法文：国盛金融工程团队联系人：刘富兵/林志朋/梁思涵大类资产长期收益预测。权益资产普遍跌出了价值：七月的暴跌和降准提升了上证50和沪深300的配置价值，目前预期收益均在12%左右。建议继续超配中证500：中证500预期收益为22.5%，仍有较大优势，建议长期持有高预期收益的中证500ETF或中证500指数增强产品，获取结构性的Alpha。300金融的配置机会。战略层面来看，GK模型预测未来一年，300金融指数股息率接近4%，股本稀释率为2%，盈利增速为8%，估值变化为19.2%，即便在估值完...

原标题：RidersontheCharts:每周大类资产配置图表精粹第81期来源：华创宏观根据《证券期货投资者适当性管理办法》及配套指引，本资料仅面向华创证券客户中的金融机构专业投资者，请勿对本资料进行任何形式的转发。若您不是华创证券客户中的金融机构专业投资者，请勿订阅、接收或使用本资料中的信息。本资料难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。感谢您的理解与配合。Aleadertakespeoplewheretheywanttogo.Agreatleadertakespeoplewheretheydon'tnecessarilywanttogo,butoughttobe.—RosalynnCarter...

今年以来，大类资产表现风起云涌，股票、大宗商品市场机会频现。随着2021年下半年的开启，各类资产年内后续将如何演绎成为市场关注的话题。近期，申万菱信基金权益投资部副总监杨绍华在接受媒体采访时表示，下半年中国经济增长放缓但仍有韧性，大类资产配置方面，股票或优于商品及债券。中国经济增长放缓但仍有韧性杨绍华首先从经济增长的“三驾马车”来分析了中国经济基本面的情况。首先，从消费来看，去年以来受制于接种率低、疫情反复、居民预防性储蓄上升等因素影响，消费复苏比预期的缓慢。下半年随着国内疫苗接种加快、预计消...

原标题：RidersontheCharts:每周大类资产配置图表精粹第80期来源：华创宏观根据《证券期货投资者适当性管理办法》及配套指引，本资料仅面向华创证券客户中的金融机构专业投资者，请勿对本资料进行任何形式的转发。若您不是华创证券客户中的金融机构专业投资者，请勿订阅、接收或使用本资料中的信息。本资料难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。感谢您的理解与配合。Bywordsthemindiswinged.—Aristophanes    报告摘要一、投资摘要 1: 本轮需求冲击或难以改变美联储既定加息路径。 2: 美元贸易加权汇率跌势减弱或...

　　【国君策略】大类资产隐含风险回升，国内交易波动放大——全球流动性观察系列第14期　　来源：陈显顺策略研究　　本报告导读　　▶ 海外方面，供需缺口未见弥合的情况下，美国通胀仍在寻顶过程中，大类资产隐含的宏观风险有所回升。国内方面，流动性合理充裕，无风险利率逐级下行，权益市场交投活跃度提升，内外资共同发力科技成长。　　摘要　　▶ 海外：通胀寻顶中，大类资产隐含风险回升1）美联储发布半年度货币政策报告，重申在就业最大化和通胀达到目标前不会开始加息。在供需缺口未见弥合的情况下，实际通胀仍在寻顶中。　...

原标题：行稳致远——2021年下半年宏观经济展望及大类资产配置策略来源：东亚前海证券研究研究报告信息证券研究报告：行稳致远——2021年下半年宏观经济展望及大类资产配置策略对外发布时间：2021年07月18日报告发布机构：东亚前海证券研究所参与人员信息：郑嘉伟  SAC编号：S1710521020001  ...

原标题：【中银宏观：大类资产周报（2021.8.1）】输入型新冠疫情扩散可能拖累8月消费表现来源：朱启兵宏观研究政治局会议召开；IMF下调我国今年经济增速预期至8.1%；输入型新冠疫情扩散至多省。大类资产配置顺序：大宗>股票>债券>货币。摘要宏观要闻回顾经济数据：上半年工企利润同比增长66.9%，两年平均增长20.6%；7月制造业PMI为50.4，非制造业PMI为53.3。要闻：中央政治局会议召开；央行召开工作会议；国家卫健委部署落实三孩及配套政策；国家减灾委、应急管理部将救灾Ⅲ级应急响应提升至Ⅱ级；南京机场新冠疫情扩散至多省；...

中证网讯（记者徐金忠）8月11日，申万菱信基金权益投资部副总监杨绍华发表观点指出，下半年中国经济增长放缓但仍有韧性，大类资产配置方面，股票或优于商品及债券。　　杨绍华认为，下半年，随着国内疫苗接种加快，消费将延续修复。虽然制造业投资距疫情发生前水平仍有相当距离，但盈利状况改善驱动制造业投资进一步回升。地产投资下行趋势确立，不过地产销售增速仍处高位，粘性较强。整体上，地产投资将稳步回落，基建投资仍呈现平稳状态。此外，今年下半年，出口增速会有所放缓，但美欧增长动能仍强，将支撑出口保持韧性。杨绍华表示...

　　上证报中国证券网讯（记者朱文彬）创新药市场巨大。当前全球创新药销售规模在1万亿美元左右，其中美国是全球创新药销售额最大的区域市场，中国创新药的销售额正在快速增长，同时伴随着国产创新药份额提升的特征。　　广发基金认为，创新药是市场巨大、国际化水平高、由科学技术驱动、有特殊支付链条的高端消费品类，在政策环境向好和融资渠道通畅等多重利好推动下，我国在创新药领域逐步建立全球比较优势，在此过程中，三大类公司值得关注。　　一是关注“卖水人”（在医药行业内一般指医药外包服务这一细分领域）。目前我国医药研发...

　　中证网讯（记者徐金忠）8月23日，恒越基金旗下运作时间最长的基金——恒越研究精选混合型基金公告，为更好地运作基金资产，维护持有人利益，自即日起调整大额申购限制，单个账户单日申购（含定投、转换转入）单笔或累计均不得超过1万元。资料显示，恒越研究精选基金今年5月19日起刚设置了大额申购上限50万元，3个月后该基金进一步收紧“限购”。　　据悉，恒越研究精选基金成了于2018年7月4日，是次新基金公司恒越基金旗下首只公募基金，目前运作已满三年。截至8月20日，恒越研究精选A最新净值已达3.0028，其过去1年、2年、3年回报分别...