方亮

原标题：【化工-张汪强】桐昆股份：Q2表现亮眼，年内业绩有望环比递增来源：安信证券研究■事件：桐昆股份发布2021年H1业绩预增公告，报告期内公司业绩表现亮眼。公告显示2021年H1公司或实现归母净利润约41至42.5亿元，同比+305%至320%。据此计算，公司二季度归母净利润约23.83至25.33亿元，同比+308.58%至334.30%，环比+38.78%至47.52%。■点评：公司2021年二季度业绩创历史新高，我们认为贡献主要来自三方面因素。其一，公司主营业务景气维持。据Wind数据，二季度POY行业模拟利润为579元/吨（环比+114元/吨，+24.46%），FDY行业模拟...

　　“固收+”产品凭借稳健风格，近年来投资回报整体表现亮眼。随着市场持续震荡调整、投资风险偏好下降，这一“抗震神器”获得了资金大幅涌入，部分“固收+”基金为稳定投资运作，陆续采取了限购措施。　　业内人士表示，经过近年来不断培育，“固收+”基金的投资价值获得了投资者认可。随着居民理财需求日趋强烈，“固收+”基金有望持续承接大批资金，实现规模的大幅增加。　　“固收+”基金陆续启动限购　　偏债混合基金、混合债券型二级债基成为“固收+”基金的主力，在震荡市表现亮眼。据Wind数据统计显示，截至8月2日，偏债混合基金、混合债券...

2700字|全文阅读需20分钟金庸武侠迷一定很难忘记《倚天屠龙记》中的那一幕，六大门派围攻光明顶，张三丰重伤中传授张无忌太极剑法，悟性极高的张无忌在心中将有招化无招，一人力退众位高手。权益基金发展的当打之年，一批明星基金经理被大量投资者追随。伴随着管理规模不断走高、基金业绩持续领跑，持有人也热衷于发掘给基金经理的特长和特点，给基金经理分门派、贴标签。但对于万家基金黄兴亮来说，他身上远没有那么多“花招”。如果近距离接触黄兴亮，投资者甚至会为他的“人间真实”错愕不已——“不过分控制回撤”、“不太在乎短期波动”、“...

最近几天，基金圈最热闹的事情便是基金二季报的陆续公布。随着二季报陆续披露，不少明星基金经理的最新重仓股浮出水面。值得注意的是，多位基金经理的重仓股出现“大换血”，特别是白酒股持仓比例大幅调整，新能源、半导体等股票成为“新宠”。冯明远和黄兴亮，作为科技领域的两大明星基金经理，他们在今年二季度换了哪些重仓股？他们对科技板块未来的前景和机会风险如何判断？下面，老司基结合风云三号实盘组合中所持有冯明远的信达澳银新能源产业股票（001410）和黄兴亮的万家经济新动能混合A（005311）的两份基金二季报，来聊聊两位科技...

原标题：中信证券亮马组合（8月下）：中报季继续推荐均衡配置来源：中信证券研究文丨裘翔秦培景杨家骥当前A股市场风格平衡的过程已经开启，但基本面因素制约下风格的切换仍需等待至三季度末、四季度初，因此我们依旧建议成长制造和价值消费保持均衡配置。考虑到未来半个月为上市公司中报的密集披露期，我们在本期半月报中整理了各行业组当前时点的首推品种，供投资者参考。▍本期（2021/8/16-2021/8/31，下同）为亮马组合半月报第三十六期。本产品于月首和月中的周中更新，常规股票池包括能够反映近期行业亮点的亮马趋势优选组合（20只...

原标题：味知香：B端表现亮眼，电商费用影响盈利【太平洋食饮】来源：食品饮料大消费黄付生B端表现亮眼，电商费用影响盈利味知香中报点评事件公司发布2021年中报，2021H1实现营收3.65亿（+31%）、归母净利润0.61亿元（+17%）。2021Q2营业收入2.02亿元（+31.9%），归母净利润0.33亿元（+3.5%）。01B端电商业务表现亮眼，零售业务稳步开拓分品类看，2021上半年肉禽类实现收入2.54亿元，同比增长33.78%，其中：牛肉类、家禽类、猪肉类分别实现收入1.8亿元、0.46亿元、0.27亿元，同比增长37.77%、13.95%、49.18%；水产类实现收入9,34...

　　“过去5年无疑是消费品的5年，我们见证了大量消费品公司从中小体量成长为巨无霸。我们很期待，未来3到5年或5到10年后，能够在科技创新领域涌现一批世界级体量的中国公司，这正是我们重点关注的方向。”万家基金经理黄兴亮如是说。　　作为一位毕业于国内顶尖学府之一——清华大学的“学霸”，黄兴亮和绝大多数基金经理一样，入行后从研究员做起，经过多年历练逐渐成长为一名优秀的基金经理。黄兴亮素有“长牛股猎手”之称，擅长在云计算、半导体、智能技术、医药等行业中寻找发展空间大、有真正成长力的公司。　　站在当下时点，面对全球科...

原标题：【浙商马莉/林骥川】安踏体育：主品牌电商亮眼DTC稳步推进，新品牌发展超预期来源：纺服新消费马莉团队报告导读21H1再次展现公司超强的运营能力：新品牌及AMEAS利润率表现优秀，利润率大幅提升；主品牌DTC业务稳步推进，提前实现盈利。投资要点安踏主品牌电商表现亮眼，DTC业务提前实现盈利。安踏集团公布21H1半年报，集团实现收入228亿（+55.5%），实现归母净利润38.4亿（+132%），归母净利润明显高于此前盈喜预告。安踏品牌电商表现亮眼，扣除DTC影响同比增长依旧亮眼。安踏主品牌21H1实现收入106亿（同增56%），我们预估扣除...

　　整体来看，萧楠、刘格菘、黄兴亮在二季度末均保持高仓位运作。不过，低换手率的萧楠只是加仓了一些银行股，刘格菘和黄兴亮则积极地进行了调仓换股。　　萧楠：招商银行新进前十大重仓股　　易方达基金萧楠是该公司一位十分令人关注的基金经理，其管理的基金多次获得年度股基冠军，但其个人的操作风格却十年如一日，换手率也十分低。　　萧楠目前在管基金有5只，合计管理规模为575.75亿元，相较一季度末的583.24亿元，萧楠在5月29日卸任一只基金的基金经理后，在管规模仅缩水7.49亿元。　　作为老牌明星基金经理，萧楠目前独自管理...

原标题：招商银行（600036）2021年半年报点评：大财富亮眼，清理表外风险资产来源：国信研究行业与公司招商银行（600036）2021年半年报点评：大财富亮眼，清理表外风险资产招商银行披露2021年半年报2021年上半年营收同比增长13.7%，归母净利润同比增长22.8%，创近五年以来新高，业绩表现亮眼。财富管理领先优势加强，AUM突破10万亿6月末公司管理零售AUM达到99850亿元（月日均口径，时点规模突破10万亿元），较年初增长11.67%，其中私人银行AUM达到2.8万亿元，较年初增长12.78%，占AUM总额的31.3%。公司上半年手续费及佣金净收...