【TMT海外*张良卫】AI加持，赋能自动驾驶广阔市场——自动驾驶产业链及相关港美股标的梳理
原标题：【TMT海外*张良卫】AI加持，赋能自动驾驶广阔市场——自动驾驶产业链及相关港美股标的梳理 来源：东吴研究所
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AI加持，赋能自动驾驶广阔市场
自动驾驶产业链及相关港美股标的梳理
智能化自动驾驶汽车是AI（人工智能）技术落地的最大应用场景之一；智能化汽车可能成为未来万物互联的终端，成为继智能手机之后，深刻改变社会形态的产品。
拥有自动驾驶（辅助）功能的车辆将会迎来大幅度增长；自动驾驶产业链市场广阔，保守估计五年内将成长为近八百亿美元的市场：我们预计，2025年，全球自动驾驶（辅助）功能的汽车出货量（包含L1~5级）为6332万辆，其中L1为3900万辆，L2为2320万辆，L3+为60万辆；2020~2025的CAGR为17.8%。与单车自动驾驶相关的革新性部件，其市场总额会从2020年的171亿美元大幅提升到2025年的781亿美元，2020~2025CAGR可达35.8%。
从AI角度来看，算力、算法、数据采集及用户数据是决定AI发展能力的关键因素，对应于自动驾驶，具体为AI芯片、决策软件、车载传感器以及整车厂。我们推荐关注港美股相关标的：
AI芯片：英伟达（NVDA.O）、Mobileye/英特尔（INTC.O）、特斯拉（TSLA.O）、高通（QCOM.O）；
决策软件：【Waymo/谷歌（GOOG.O）、Mobileye/英特尔（INTC.O）、百度（09888.HK）、Cruise/通用汽车（GM.O）、微软（MSFT.O）、苹果（AAPL.O）、特斯拉（TSLA.O）、小鹏汽车（ 09868.HK ）、蔚来（NIO.N）】 ；
车载传感器：摄像头【安森美半导体（ON.O）、索尼（SONY.O）、舜宇光学科技（02382.HK）】；激光雷达【Waymo/谷歌（GOOG.O）、Luminar（LAZR.O）、Ouster（OUST.N）、Velodyne（VLDR.O）、Aeva（AEVA.O）、Innoviz（INVZ.O）】；高精地图【Waymo/谷歌（GOOG.O）、百度（BIDU.O/ 09888.HK）】；
整车厂：乘用车【特斯拉（TSLA.O）、小鹏汽车（09868.HK）、蔚来（NIO.N） 、Cruise/通用汽车（GM.O） 】；特殊场景【图森未来（TSP.O）】。
风险提示：自动驾驶相关领域法律趋严，导致商业化项目迟迟无法落地；自动驾驶相关技术无法达到商业化落地预期。
（分析师 张良卫）
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