华夏、南方、鹏华、招商等12家基金又上报创新产品，存单指数基金真要来了，将是投资“新选择”
财联社记者了解到，该基金获批旨在压降货币基金规模，要求较高比例投向存单。北京一家基金评价机构人士分析认为，该类产品的推出，或是监管层基于对货币基金流动性风险的考量。
另一业内人士表示，存单指数基金仍需一定时间发展，长远来看并非要完全取代货币基金，而在货币基金“内卷”的背景下为投资者另一种选择，未来的资金承接体量有待持续关注。
首批12家公募存单指数基金上报
根据证监会披露的信息，此次上报存单指数基金的共有12家公募基金，分别是华夏基金、富国基金、南方基金、鹏华基金、招商基金、平安基金、中金基金、惠升基金、中航基金、兴银基金、华富基金、淳厚基金。该类基金主要投向中证同业存单AAA指数，持有期为7天。
公开信息显示，中证同业存单AAA指数样本券，由在银行间市场上市的主体评级为AAA、发行期限1年及以下、上市时间7天及以上的同业存单组成，采用市值加权计算，以反映信用评级为 AAA 的同业存单的整体表现。指数基日为2014年12月31日，基点为100点，指数代码为931059。
该指数已纳入截至2018年9月30日的IOSCO金融基准原则鉴证报告范围。从付息方式看，这一指数为贴现式、或固定利率付息、或一次还本付息，并采用采用派许加权综合价格指数方法计算，计算公式为：
其中，报告期样本债券总市值=∑（全价×发行量），全价=净价+应计利息。
同时，该指数样本每个交易日自动调整一次，满足选样条件的债券当日起计入指数，不满足选样条件的债券次日起剔除出指数。若样本券发生暂停上市、摘牌等事件，视情况自事件生效之日起剔除出指数；样本券发生其他事件，参照计算与维护细则处理。
从收益情况看，截至9月30日，中证同业存单AAA指数收盘价为127.04元，其最近一个季度回报为0.69%，年初至今回报为2.22%，最近一年回报则有3.05%，同期余额宝收益率仅为2.40%。
同期，该指数十大权重股为21交通银行CD118、21交通银行CD202、21农业银行CD014、21交通银行CD209、21农业银行CD019、21中国银行CD023、21中国银行CD019、21交通银行CD155、21中国银行CD014、21中国银行CD045。
而同业存单是由银行业存款类金融机构法人，在全国银行间市场发行的，期限在1年以内的可转让记账式定期存款凭证。
满足低风险理财需求
就该产品的上报，北京一家基金评价机构人士分析道，该类产品的推出，很可能是监管层基于对货币基金流动性风险的考量。从收益情况看，中证同业存单AAA指数目前收益略高于货币基金，长久看有希望承接部分货币基金的资产。
“目前还没看到产品的相关费用，暂时还不能下定论，不过大概率扣费后还是会优于货币基金的收益的。”他表示。
“既然是指数基金，费用一般会比货基低。”另一位第三方机构研究总监称，“毕竟没中间商赚差价。”
另有业内人士认为，该产品对丰富行业低波动产品供给有利，并更好满足市场低风险理财需求，这类产品或将不向商业银行自营资金等机构募集，定位于零售类产品。
可以推测的是，货币基金或将迎来强有力的竞争者，随着各家存单指数基金承接货币基金规模体量，行业格局面临新一轮的变化。
从流动性风险看，前述基金评价机构人士认为，虽然指数存单基金流动性也比较一般，但安全性却好于货基。“此类产品本质上是指数基金产品，以跟踪同业存单AAA指数为目标，从存单质量上，就是最高级，且以指数成分存单作为配置基础。从申赎操作上，它会比货币基金更为严格。”他解释，现在有不少“宝宝类”货币基金，能T+0申赎以及用于支付，这个可能会有潜在的流动性风险，但指数基金就不可能进行这种操作。
不过，一类产品从面世到壮大，往往需要时间的积累，存单指数基金也是如此。“存单指数基金不一定是完全要取代货币基金，它只是在货币基金‘内卷’的背景下给了投资者另一种选择，至于未来具体能承接多少资金进来，要看具体情况。”前述第三方机构研究总监称。
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