浙商新科技 | 聚焦景气度拐点，探索应用新趋势
原标题：浙商新科技 | 聚焦景气度拐点，探索应用新趋势 来源：浙商证券研究所
特别声明
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内容提要
8月12日，浙商研究所新科技线上论坛“聚焦景气度拐点，探索应用新趋势”圆满落幕。
本次论坛特邀五位新科技行业资深专家，就新科技热点、半导体趋势、运营商战略、新游戏方向及互联网终局等话题展开深入探讨，超过200位机构投资者在线收听，并与专家进行了深入交流。
浙商证券研究所“股债双牛 相约浙商”——浙商2021年秋季云端系列会议每周甄选一期行业热点话题与机构投资者进行交流，专家重磅观点明晰，敬请期待。
01
运营商反转，5G应用蓄势
截至6月末，我国5G基站总数达到96.1万个，5G手机终端连接数达3.65亿户，渗透率达22.6%。面对5G和行业信息化大趋势，运营商已经进入大变局、大发展的新时代。
运营商资深专家指出：综合考量政策环境、用户发展、收入结构、经营效益等方面，各运营商正在加快向价值经营转变，坚持高质量发展，调整组织结构，加大创新力度，积极拓展新兴市场，市场表现优异可待。
通信首席张建民
电信运营商行业反转确立，5G用户渗透率提升和云计算等新兴业务驱动行业发展势头良好，成长性有望超预期，且目前三家运营商具有高股息率和低估值的特点，我们重点推荐。同时在5G网络基础具备后，建议关注5G消息、机器视觉、工业互联网等5G应用的进展情况。
02
VR趋势已现，临界点将至
VR 行业经历了2016 元年的火爆和2017 遇冷，目前VR 尚处于“泡沫破裂后期—稳步爬升前期”的阶段，VR 产品由尝鲜者阶段向消费者阶段过渡。
国内知名XR技术公司产品总监表示：如今VR从技术、性价比、生态、巨头布局等角度均有改善。VR 痛点逐步解除，2021 年或为VR 真正的“元年”。
电子首席蒋高振
VR和当年相比，商业模式已经进入了一个可以落地的阶段，在Oculus的带动下，我们预计2021年主流品牌VR设备出货量有望突破千万量级门槛。看好国内供应链企业由终端组装环节至上游增量元器件端的受益趋势。
03
互联网未来，就在元宇宙
元宇宙是现在互联网公司正在探索的方向，是一级市场的热门赛道，也在逐渐进入二级市场的视线范畴。
全球第一套《元宇宙》丛书作者、易股天下集团董事长，华建函数资本CEO易欢欢提出：
从游戏渗透到社交领域，元宇宙正在从艺术变成现实，Mataverse离我们已不再遥远，未来人类社会的一切活动都将会元宇宙化。
元宇宙的本质就是现实世界的映射，拥有一套独立于现实世界运行的经济系统，去中心化系统下每个人都是创作者与消费者，覆盖人类社会的劳动、生产和交易等社会行为，同时提供给人更层级的精神世界需求。
Roblox的成功上市，敲响了资本市场的警钟，拉开了元宇宙大跨步发展的序幕，这是一个万亿级别的行业，是未来社会发展最确定性的机会，我们不能不重视！
互联网首席谢晨
易总的见解深刻，也和我们的一些想法不谋而合。我们认为元宇宙是未来十年的大浪潮，是一个一定会实现的技术梦想，我们认为必须在适当的时候给予重视。
04
“数”变未来处，“网安”加速时
1）网安场景延伸丰富：我国网络安全产品和服务逐渐从传统安全延伸至云、大数据、物联网、工业控制、5G和移动互联网等应用场景。
2）产品边界持续扩大：涵盖基础安全、防护、持续改进、检测、响应等多维度，产品边界持续扩大。
3）最新网安重要政策：2021年7月，工信部发布《网络安全产业高质量发展三年行动计划（2021-2023年）（征求意见稿）》（以下简称“三年行动计划”），发展目标：2023年，网络安全产业规模达到2500亿元。
知名集团企业网络安全高管在本次论坛中指出：
1）攻击方技术发生很大变化，防守者也要进行技术创新和产业提升，更多要求主动防御，整体防御面向攻防实战能力的提升，作为头部的安全企业应注重客户赋能进行服务模式调整，从原来的产品销售、方案提供到提供安全保障，真正能应对危险。
2）《数据安全法》的出台开启了一个新阶段，强调数据安全和数字经济的关系，没有数据安全就没有数字经济的稳步发展。
3）三年行动计划中需要关注的点：
①计划落地规模和增速。
②新技术发展，核心在于算法、数据、模型。随着云计算快速发展，网络安全的产品迎来新的变化，出现软硬结合形式的产品。AI在安全的应用和AI本身的安全保障是未来的重点。
③重点关注三年计划中有关新技术发展和创新。
4）需要特别关注企业R&D的投入产出和自有的知识产权。
5）产业发展关键影响因素：安全事件、技术创新、市场竞争、政策法规、应用场景、资本投入。国内国外对网络安全投入越来越热，上升趋势明显，选择相关安全企业要关注创新能力，可以参考工信部三年行动计划和国际上网络安全的投入方向。
计算机首席田杰华
在数字经济大背景下， 网络安全从合规驱动走向内在需求驱动，“三年行动计划”重要政策的发布，对网安行业的推动正合其时。无论从产业端还是政策端看，网络安全都迎来景气度提升，从传统的安全到新兴的数据安全、云安全、车联网安全等迎来加速发展期。
05
静待情绪修复，迎接产品周期
游戏行业近期受政策风险情绪压制估值已到历史低位，随着政策风险释放、买量进入成熟阶段以及精品内容周期到来，行业仍有望健康持续增长。
知名游戏大厂业务负责人提出：近期未成年保护和防沉迷政策对游戏公司影响有限，相反会促进行业健康规范发展，未来游戏公司将呈现研发和发行的去中心化，精品内容有望迎来新周期。未来1-2年游戏行业大的机会在云游戏，包括后面还有元宇宙。
传媒首席王建会
静待情绪影响下的估值修复，迎接游戏精品内容新周期。
浙商证券研究所坚持“深耕浙江、拥抱银行、扎根产业”三大战略，致力于打造全国一流白金研究所，为优秀企业家、专业投资机构及业内资深专家搭建一个深度交流和互动平台。
大健康专题论坛即将于本周上线，敬请关注浙商证券研究所“股债双牛 相约浙商”——2021年秋季线上系列专题论坛（一）。
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