第一创业证券“飞单”被罚 相关业务“入不敷出”？
第一创业证券“飞单”被罚，相关业务“入不敷出”？
来源：券业行家
原创 券业点评
屈指算来，距行家报道“五家券商同行追捧第一创业定增”已有多时。如今，这家“老牌”券商，却因为一起“飞单”事件，出现在行家的时间线里。
罚单来自“飞单”
近日，以“勤勉”著称的广东证监局，更新一则监管函，直指第一创业存在经纪人“飞单”的问题。
据这份编号为〔2021〕61号的监管函披露，当事人郭谦在第一创业广州猎德大道营业部从业期间，向客户推荐非第一创业代销的金融产品。——通俗的说，这就是“飞单”。
行家注意到，在监管函涉及的多项法律法规中，修订于2020年的《证券经纪人管理暂行规定》第十二条有如下规定。
第十二条 证券经纪人应当在本规定第十条规定和证券公司授权的范围内执业，不得有下列行为：
（一）替客户办理账户开立、注销、转移，证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等事宜；
（二）提供、传播虚假或者误导客户的信息，或者诱使客户进行不必要的证券买卖；
（三）与客户约定分享投资收益，对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺；
（四）采取贬低竞争对手、进入竞争对手营业场所劝导客户等不正当手段招揽客户；
（五）泄漏客户的商业秘密或者个人隐私；
（六）为客户之间的融资提供中介、担保或者其他便利；
（七）为客户提供非法的服务场所或者交易设施，或者通过互联网络、新闻媒体从事客户招揽和客户服务等活动；
（八）委托他人代理其从事客户招揽和客户服务等活动；
（九）损害客户合法权益或者扰乱市场秩序的其他行为。
与同一法条里出现的“代客交易”、“分享投资收益”“承诺收益或补偿损失”等事项相比，这位经纪人触犯的是第九款，“损害客户合法权益或者扰乱市场秩序”，类似于“兜底条款”。
为此，广东证监局依法对郭谦采取出具警示函的监管措施。
资深经纪人“犯错”
企查查信息显示，第一创业广州猎德大道营业部成立于2010年，目前参保人数17名，规模并不算小。
据证券业协会从业人员信息，当事人郭谦女士在2010年8月入职第一创业，执业岗位为“一般证券业务”；2016年8月，她“转职”为经纪人。
另据伟海精英数据显示，在长达11年的时间里，她一直在第一创业广州猎德大道营业部任职。
作为从业多年的“老牌”经纪人，为何会明知故犯，销售非本公司的金融产品？
行家觉得，出现违规行为，固然有当事人自身的问题，但是否也说明，第一创业在营业部内控合规方面，可能存在缺陷或是不足之处呢？
当然，因“飞单”被罚的远不止这一家券商。近期行家报道过的就有两起：
7月21日，广东证监局对已经经升任万联证券东莞分公司总经理的陈锐强予以监管警示，原因是其此前在担任万联证券东莞常平振兴三街营业部营业部负责人期间，“飞单”推荐私募产品，并作出保本保收益承诺。
6月17日，浙江证监局对裘雅飞出具警示函，因其在中信证券绍兴中兴南路营业部任职期间，向客户推荐销售非中信证券发行或代销的金融产品。
老牌券商“特色”
说起第一创业，其前身可追溯到成立于1993年的佛山证券。在现有的百余家券商中，其资历也称得上是“老牌”。
据第一创业近期更新的官网，公司围绕“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”这一战略目标，持续聚焦公司战略，紧紧围绕“以客户为中心”的经营理念，创新发展，增厚优势，砥砺前行。
FLAG之下，第一创业相关业务水平如何呢？
协会2020年券商排名显示，第一创业的营业收入位列第41，市占率为0.56%；净利润排名第40，市占率为0.48%。其经纪业务、投行业、资管、信用和自营业务分部排名第57、38、26、51、37位。
据网传协会版券商中期排名，今年上半年第一创业的资管业务收入排名第35，略逊于中金财富，超过同为上市券商的长城证券、国联证券和国金证券。证券投资业务排名第40，略逊于东方财富，在上市券商中也超过国联证券、中原证券、国元证券和华安证券。
相形之下，第一创业的经纪业务表现的确并不太好。而这是否是其从业人员“铤而走险”，乐于“飞单”的诱因之一呢？
相关条线“亏本”
在第一创业2020年报中，行家发现了一“意外”的数据。
据年报披露，第一创业2020年度营业收入为31.20亿元，同比增长20.77%；净利润为8.13亿元，同比飙升58.40%。
而其分部业务数据显示，第一创业的“证券经纪及信用业务”条线的营业总收入为5.64亿元，营业总支出为6.53亿元。以此计算，这一分部的营业利润为-0.88亿元，而且这还是建立在当期营收同比增长18.54%，支出同比减少9.08%的基础上的。
行家逐字逐句查看了第一创业年报中相关业务的表述部分。不仅没有找到“入不敷出”的根源所在，反而更加困惑。
受市场行情影响，公司托管资产规模、融资融券余额等较2019年末大幅提升。2020年公司持续推动经纪业务转型发展，依托机制、科技等手段推动组织架构调整，积极开展团队建设，持续丰富业务和产品线，提升客户开发和综合服务能力。2020年公司A股股票交易额市占率0.36%，较2019年下降0.03个百分点。
融资融券业务各项指标较2019年度均有所上升。……一方面实行较为灵活的利率定价策略，进行持续的营销推动，积极满足客户融资需求，促进了融资余额的上涨，同时积极拓展融券业务，通过转融通借券等方式满足客户融券需求，实现了融券业务的突破；另一方面，公司积极采取有效措施防范业务风险，定期或不定期对全体客户进行风险分析、识别，采取调整持仓集中度、标的证券范围等针对性措施，保障业务持续稳健发展。期末融资融券本金余额为56.65亿元，同比增长48.34%。
奇怪就奇怪在，无论是托管资产规模、两融余额，还是股基交易等数据，2020年较2019年同期均有明显提升。为何这一业务条线还会持续“亏本”？
年内业绩“存疑”
截至目前，第一创业尚未发布中期业绩快报或是预告，而这也让行家有些担心。
今年一季报显示，第一创业营业收入为3.64亿元，同比下降49.28%；净利润为0.14亿元，同比锐减94.13%。
第一创业表示，营收下滑主要来自投资收益和公允价值变动收益下降。
行家注意到，一季度第一创业自营业务收入为-1.40亿元，同比下降145.30%，其中投资收益项为3.02亿元，同比下降21.07%，公允价值变动项为-3.35亿元，而在2020年同期为-0.4亿元。
其余主要业务方面，资管一枝独秀，揽收2.03亿元，同比增长29.14%；信用业务由负转正，揽收0.03亿元。经纪业务收入1.02亿元，同比下降3.96%。投行业务收入0.54亿元，同比下降18.48%。
随着中报季到来，第一创业的业绩是否会有改善呢？行家有些忐忑的期待着中报发布。
免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。投资者据此操作，风险自担。
券业行家，服务券商二十年，携手业内顶尖精英，汇聚国内一流商务智慧，与您共同：
相关推荐
-
一次2万元，国产“热玛吉”赛道价值有多大？专家这样看
《2021中国医美抗衰消费趋势报告》显示，2021年我国医美抗衰市场规模将超过755亿元，进入放量增长阶段，想象空间巨大。然而，同为抗衰类项目，同样有热玛吉、热拉提等众多爆款，放眼光电类医美市场，国产企业却显得分外“低调”。数据显示，外资龙头企业在高端市场中占据了60%以上的市场份额，中国自主研发医美器械（不包含并购外资项目）市场份额仅为20%左右，且大部分企业质量参差不齐，市场份额小。 同处千亿级赛道，为何注射类成了香饽饽，光电类却“无人问津”？国产光电类医美器械，有可能成为下一个黄金赛道吗？ 10月19... -
物管行业“军备竞赛”升级，世茂服务再融资逾48亿港元谋收购
世茂服务已有新收购目标。 开发商在收缩合并区域，物管企业则在加快脚步扩张。 10月20日盘前，世茂服务（00873.HK）连发两则公告，通过配股、发行可换股债券的方式募集资金，共计约48.2亿港元。 受此消息影响，世茂服务股价走低，截至发稿前，其股价报15.00港元，跌幅达10.82%，总市值约为354.6亿港元。 当前物管企业上市或再融资的关键目的无外乎推进收并购，通过规模扩大在业内占据一席之地。有统计显示，截至9月末，物管行业内共发生逾百次，涉及金额近290亿元。 这也是世茂服务此次两笔再融资的用途之一：“用... -
楼市吹来暖风 降门槛但未放松监管
“处理好房企纾困和确保有效供应、防止楼盘烂尾，已成为楼市下行阶段各地聚焦的问题。” 作者：吴斯旻 从降温楼市到出手“送温暖”，义乌市只经历了短短两个月的时间。 第一财经从浙江金华义乌市住建局相关工作人员处获悉，10月20日，为落实“稳地价、稳房价、稳预期”目标，并结合其房地产发展实际，浙江省义乌市房地产市场平稳健康发展领导小组办公室发布《关于调整部分房地产市场调控政策的通知》（下称《通知》），对预售条件、“公证摇号”政策做出了调整。 其中，《通知》从取消过去规定“分批申请预售证的需要间隔3个月... -
5家药企招采严重失信药品出局 国家医保局鼓励以降价修复信用
哈尔滨誉衡制药有限公司、华北制药股份有限公司、宜昌人福药业有限责任公司、北京百奥药业有限责任公司、阿克苏赣商进出口贸易有限公司被评定为“严重”失信。 医药价格和招采信用评价制度的建立让医保监管长出了“牙齿”。这一制度实施一年多以来，多家药企因带金销售和集采违规等原因被定为不同程度的失信。国家医保局鼓励采用降低药品价格的方式来修复信用。 近日，国家医保局医药价格和招标采购指导中心（下称“招采中心”）公开曝光了5家企业严重失信行为，10月21日，该中心负责人以“答记者问”的形式对医药价格招采信用评价工... -
监管层发声：严把资本市场入口，合力促进各类资本规范健康发展
多举措防范资本无序扩张，已成为金融监管部门及相关方面的高度共识。 证监会主席易会满在10月20日下午开幕的2021金融街论坛年会上，从“严把资本市场入口关”的角度阐明了对资本无序扩张的态度。 易会满表示，在注册制改革过程中，必须更加注重对资本的规范引导、趋利避害，加强对特定敏感领域融资并购活动的从严监管，减少风险外溢。 资本无序扩张到底有何负面影响？证监会针对防范资本无序扩张，又有哪些举措？ 据第一财经记者了解，监管部门对于资本无序扩张在破坏市场竞争秩序、影响国家战略落地、放大金融风险、造... -
财政部：编制完成财政“十四五”规划
建立现代财税体制，是我国进入新发展阶段抓住新机遇、应对新挑战的必然要求，目前财政部完成了财政“十四五”规划，财税改革已经启动。 近日，财政部网站公开《中共财政部党组关于十九届中央第六轮巡视整改进展情况的通报》（下称《通报》），其中首次公开表示，编制完成财政“十四五”规划。 目前该规划并未对外公开，但“十四五”时期财政改革主要目标、任务等已经明确。根据国家“十四五”规划纲要，要加快建立现代财政制度，完善现代税收制度。第一财经记者注意到，“十四五”时期，现代财税制度改革已经启动。 在现代财政制度... -
“双碳”顶层设计文件落地，节约能源资源为何放在首位？
为何把节约能源资源放在如此重要的高度？对此，国务院发展研究中心资源与环境政策研究所研究员郭焦锋告诉第一财经记者，事实上，节约能源理念一直是能源消费革命的核心。 碳达峰碳中和“1+N”政策体系的“1”终于公布，社会期待已久的“靴子”落地了。 《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》（下称《意见》）于24日发布。 国家发展改革委负责人在答记者问时表示，党中央、国务院印发的《意见》，作为“1”，是管总管长远的，在碳达峰碳中和“1+N”政策体系中发挥统领作用；《意见》将与2030... -
A股五大险企第三季度净利同比降36% 寿险仍未见拐点
[多家券商分析师均认为，行业负债端压力短期内仍将延续，预计今年寿险新业务价值将继续承压，行业整体修复仍需时日，而从个体来看拐点何时显现则取决于各家的改革成效。] A股五大上市险企的三季报仍一片惨淡。 第一财经记者查阅五大A股上市险企三季报发现，尽管它们前三季度的净利润大多同比呈上升态势，但第三季度单季均呈现净利润下降态势，平均降幅达35.96%，其中有两家上市险企降幅超过50%。 造成各家上市险企第三季度净利润普降的原因各不相同，投资业绩不佳、变更准备金折现率假设、赔付支出增加是主要因素。 ... -
10月汽车销量排名再变脸：五家自主品牌进前十，日系仅占两席
在芯片短缺、新能源市场快速增长等多种因素的影响下，继9月车市的大洗牌之后，10月车企销量排名又出现新的变化。 据乘联会公布的10月汽车零售销量排名榜，9月被芯片短缺所困扰的一汽-大众再次夺回了第一的宝座，上汽大众位居第二；在前十当中，仅出现了东风日产和广汽本田两家日系车企。过去一贯稳健的丰田，在9月之后再次无缘排名前十，其两家合资公司分别排名第12和第13。 10月自主表现亮眼，吉利汽车则再次超过上汽通用位居第三；9月排名第5、第6的东风日产和长安汽车10月名次进行了互换；五菱、长城、比亚迪则占据了第7~... -
LME铜挤仓行情落幕，疯狂的铜价可能终于要消停了
需求飙升、巨头挤仓，多股动能推动铜上演了一波大行情，LME伦铜较去年3月的低点已经大涨近114%。尽管长期绿色转型下的电动车等需求仍是铜的支撑因素，但未来一段时间，机构认为铜的疯狂行情或告一段落。 今年5月，伦铜飙升至10700美元/吨附近的历史高位，此后回撤到9000美元区间。据记者了解，10月末，海外某大宗商品贸易商从LME仓库中提取了相当大一部分铜，“挤仓事件”导致LME三月期铜涨势迅猛，从9300美元/吨附近突破10000美金关口，最高触及10452.5美元/吨，涨幅达12.4%。不过，近期铜价持续回落，截至北京时间11月18日17：30...
最新文章
-
醉了：最大号涨/跌停板同日大血拼！大盘要走“三重顶”？
原创 牛眼君 每经牛眼 关心大盘指数的股民们，今天一定面临一个最大的问题：大盘短期见顶了吗？ 今天清早一开盘之后半小时，牛眼君（每经牛眼：njcjnews）就觉得大盘走得太急了一点：受上周末“全面注册制”消息的影响，在券商股和白酒股的暴力拉动下，沪指大幅高开，之后迅速向上突破，站上了3700点，创出了3个月新高，距离9月14日的前期3723点高点已经不远。 有朋友要问了：券商股大涨我懂，注册制后业务出现增量，但是白酒股涨个什么劲呢？牛眼君（每经牛眼：njcjnews）这里就要提醒一下了：全面注册制后，上市的企业数... -
诺思兰德喜提北交所首个特大号涨停 券商研报称距合理市值有两倍空间
诺思兰德喜提北交所首个“特大号”涨停背后：券商研报称距“合理市值”有两倍空间！有机构却犹豫了…… 原创 每经记者 每经牛眼 在北交所开市近一个月后，今日市场终于迎来了首个幅度达30%的“特大号”涨停。 随着今日午后的一波快速拉升，北交所上市公司诺思兰德股价最高上涨30%，并触及涨停。而在此次涨停的背后，国盛证券于12月11日发布的一份研报功不可没。这份研报在结论中表示：“对各品种估值加总，预计2021年公司合理市值约152.7亿元。” 12月3日晚间，诺思兰德发布了北交所首份再融资计划，拟以竞价方式向特定对象发行... -
首家百亿级外资私募诞生，海外资管巨头在A股“卷”起来了！
王彭 为了加速占领市场，海外资管巨头在A股“卷”起来了。 在全球最大资管公司贝莱德首只公募产品募得近67亿元、为外资公募赢得“开门红”之后，全球头号对冲基金桥水旗下的桥水中国也突破了外资私募的规模“天花板”，成为首家百亿级外资私募。 首家百亿级外资私募诞生 外资私募进入中国市场以来，均或多或少出现过“水土不服”的情况。其中，“募资难”是其面临的一大主要问题。 据私募排排网不完全统计，目前外商独资私募共计33家，从管理规模来看，76%的外资私募管理规模在0-5亿元区间，20亿元到50亿元规模的外资私募占... -
重阳投资吴伟荣：从7个角度认识价值
来源：重阳投资 精华摘要 1、投资只需要两种能力，认识价值和认识市场。认识价值既包括以所有权的角度看待股票，也包括如何给企业估值。 2、现金流折现模型具有很强的现实意义，它的有效性不仅是因为它是广为接受的，也因为它是可以套利的。 3、我们通常所说的“价值”，其实有时候说的是未来的现金流，有时候说的是“公允价值”的概念。 4、公司是否平等对待各类股东是选股时候需要重视的。 5、在实际过程中，一个企业的未来现金流更适用多阶段多叉树模型，企业发展有不同的阶段，而每个阶段又存在着许多可能... -
12月13日复盘：缺口能否完全回补是看点 主力资金出击12股
12月13日消息，三大指数集体高开，开盘后持续走高，沪指站上3700点涨近1%，板块方面，券商板块强势领涨，绿电板块开盘拉升。盘中两市早盘冲高后有所回落，三大指数涨幅略有收窄，板块方面，元宇宙概念股继续走强，板块内个股上演涨停潮，数字货币、特高压板块异动拉升。午后三大指数红盘整理，两市成交额再破万亿，北向资金持续流入近100亿元，板块方面，元宇宙概念板块延续强势，氢能源板块异动拉升，教育板块盘中走强。总体而言，个股涨跌参半，赚钱效应较好。截至收盘，沪指涨0.4%，报3681.08点，成交额达5742亿元；深成指涨0.67%...
