东亚前海证券：11月金股组合盈利0.42% 12月荐股名单出炉
12月，东亚前海证券推荐的金股为：东珠生态、湖北宜化、贵州茅台、海大集团、奕瑞科技、邮储银行、光华科技、欣旺达、倍轻松、爱美客。
【金股复盘】今年11月，东亚前海证券推荐的金股组合收益率0.42%，在26家券商中排第23名，收益率最高的3只股票分别为东珠生态、倍轻松、光华科技，月涨幅分别为22.47%、15.29%、14.64%。报告详见《券商11月金股组合"战绩"：东兴证券12.16%夺冠 华安最差》。
以下为东亚前海证券12月的金股报告：
主线逻辑全面验证，“冬季躁动”行情渐入佳境。从海外环境来看，Omicron新毒株的传播力度尚不明朗，但变异病毒对A股市场的冲击已经逐步淡化，而随着疫情担忧逐步升温，市场对于流动性宽松的预期也会上升，带动成长板块逐步占优。国内方面，我们自9月首提“冬季躁动”概念以来，估值切换为“冬季躁动”行情奠定基础，我们提出的三大逻辑逐一得到验证。从流动性来看，10月社融同比增速扭转跌势，信用拐点初步显现，随着信贷与财政政策加速推进，今年宏观流动性季节性宽松节奏将明显早于往年。从企业盈利来看，近期市场结构由传统行业的估值修复，转向盈利预期改善行业的估值切换，再到高景气赛道的估值提升，这一逻辑也被市场完美演绎。从风险偏好来，随着11月联储正式启动Taper后全球风险偏好提升，叠加联合国气候大会前夕新能源政策密集出台，市场风险偏好如期回升。“冬季躁动”行情渐入佳境。站在当下时点，“冬季躁动”行情已经全面启动，投资者不应过度拘泥于所谓“行情主线”，而应把握推动行情的内在逻辑。在投资者盈利预期逐步切换的背景下，市场结构主线将以传统行业（食品饮料、家电、金融、建材、地产）估值修复→盈利预期弹性较大行业（农业、纺织、造纸、化药等必需消费品和信息、能源基建）估值切换→高景气赛道（新能源车、绿电、军工）的估值提升顺序渐次展开。
重点关注四条投资线索：
1）估值切换叠加市场流动性环境变化，食品饮料，医药以及家电等赛道龙头有望迎来修复行情；
2）伴随商品价格持续上行，必需消费品中种植业、养殖业为代表的农业板块，以及纺织、造纸等价格传导能力较强的必需消费品有望迎
来景气上升；
3）关注国内财政刺激对于新老基建板块的拉动，尤其是新基建中的能源基建和信息基建等；
4）布局未来两年赛道维持高景气的成长龙头，包括新能源车产业链、绿电与军工等。
山西证券：11月金股组合亏损1.76% 12月荐股名单出炉
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