【银华基金】交易日报2021-10-08

资金日评       （资金组）

今日为节后第一天，资金面平衡宽松。早盘银行隔夜/3d供给适量，7d/14d ofr在2.3%/2.35%附近，随后下降至2.25%/2.3%附近，并伴随大量成交。早盘过后，各期限价格有所下行，7d 价格下降至2.2%附近。午盘后，资金面维持平衡，质押信用7d ofr在2.2%附近。尾盘资金面继续宽松，质押国股利率3d最低在2.0%附近成交，各机构轻松平盘。

央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作。今日3400亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）                                （一级组）

【利率债】

【口行结果】

92D 2103686   加权利率 1.7494%   全场倍数 3.62倍   边际倍数 1.43倍   

1Y 210306X3   加权利率 2.2049%   全场倍数 3.62倍   边际倍数 2.41倍   

2Y 210322   加权利率 2.63%   全场倍数 2.99倍   边际倍数 1.09倍   

今日口行市场1Y及以下期限需求较好，2Y换新券需求一般。92D考虑返费后结果为1.8694，低于国债贴现3BP发出。1Y考虑返费后结果为2.2907，低于二级8.9BP发出。2Y考虑返费后结果为2.67，高于二级（210312）6BP发出。

【国债结果】

182D 219948   加权利率 2.1338%   边际利率 2.2408%   全场倍数 2.14倍   边际倍数 8.4倍 

今日国债市场需求较好。182D考虑返费后结果为2.2408，高于估值5BP发出。

【地方债结果】

今日无地方债发行

【短融中票】

2021年10月8日一级短融发行结果

21国航SCP001， ，20e， AAA/-， 182D， 央企， 【2.42】， 上海银行， 2022-04-08， 周五到期

21福耀玻璃SCP006， ，3e， AAA/-， 150D， 其他， 【2.52】， 兴业银行， 2022-03-07， 周一到期

21电网CP012， ，75e， AAA/-， 280D， 央企， 【2.53】， 上海银行， 2022-07-15， 周五到期

21海立SCP002， ，10e， AA+/-， 270D， 国企， 【2.90】， 光大银行， 2022-07-05， 周二到期

21唐山实业CP001， 休2，6e， AAA/-， 1Y， 国企， 【3.06】， 建设银行， 2022-10-08， 周六到期

2021年10月8日一级中票发行结果

21方洋PPN002：【4.47】江苏方洋集团有限公司, 3Y,AA(担保人:中债信用增进投资股份有限公司(AAA)),6亿,国企,江苏发行：0930,缴款：1008，已发公募,21方洋SCP002，主承：中信银行。

【企业债】

无

【公司债】

无

【非公开】

无

【PPN】

无

一级市场（10月11日发行）  （一级组）

【利率债】

10月11日

今日簿记利率债

利率债345.96亿=国债0亿+政金债80亿+地方债265.96亿

国债

无

农发

14:00-15:00

21农发06(增10) 40亿元 3年 2.78% 荷兰式 

21农发08(增8) 40亿元 5年 2.99% 荷兰式 

今日簿记地方债

一般政府债

14:00-14:40

21辽宁债33N 216.4959亿元 5年 荷兰式 上限基准上浮30%

21辽宁债34N 49.4646亿元 3年 荷兰式 上限基准上浮30%

专项政府债

无

【短融中票】

【2021-10-09——2021-10-11超短融一级发行信息】

21中建八局SCP007, 0.12年, 40亿, AAA, 央企, 【待定】, 10-11, 10-12 

21济南城建SCP010, 0.25年, 16亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-12, 10-13 

21中山公用SCP003, 0.25年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 10-12, 10-13 

21象屿SCP009, 0.41年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-12, 10-13 

21上海机场SCP007, 0.49年休2, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-11, 10-12 

21泰达投资SCP007, 0.49年休1, 10+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-12, 10-13 

21天津轨交SCP001, 0.49年休1, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-12, 10-13 

21越秀金融SCP007, 0.74年, 8亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-12, 10-13 

21昆明产投SCP002, 0.74年休2, 5+5亿, AA+, 国企, 【待定】, 10-12, 10-13 

21吴中交投SCP003, 0.74年休2, 3亿, AA, 国企, 【待定】, 10-12, 10-13 

21义乌国资SCP002, 0.71年, 15亿, AA+, 国企, 【待定】, 10-13, 10-14 

21交子金融SCP003, 0.74年休1, 8亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-13, 10-14 

【2021-10-09——2021-10-11短融一级发行信息】

21电网CP014, 0.77年, 40亿, AAA, 央企, 【待定】, 10-12, 10-13 

21电网CP015, 0.77年, 50亿, AAA, 央企, 【待定】, 10-12, 10-13 

21陕西交通CP002, 1.00年, 30亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-13, 10-14 

21临汾投资CP001, 1.00年, 0+3亿, AA+, 国企, 【待定】, 10-12, 10-13 

21闽漳龙CP004, 1.00年, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 10-13, 10-14 

【2021-10-09——2021-10-11中票一级发行信息】

21深圳地铁MTN005, 3.00年休2, 30亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-12, 10-13 

21中铁十一MTN002, 2+N年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 10-13, 10-14 

21晋能煤业MTN002, 2.00年, 0+10亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-12, 10-13 

21苏国信MTN010, 3.00年休1, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-13, 10-14 

21中交一航MTN001, 3+2年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 10-13, 10-14 

21中电国际MTN002, 3.00年休1, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 10-13, 10-14 

21华侨城MTN004A, 3.00年休1, 15亿, AAA, 央企, 【待定】, 10-13, 10-14 

21深圳水务MTN001, 3.00年休1, 6亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-13, 10-14 

21高新集团MTN001, 3+2年, 7亿, AA+, 国企, 【待定】, 10-13, 10-14 

21可克达拉MTN001, 3.00年休1, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 10-13, 10-14 

21太仓城投MTN001, 3.00年休1, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 10-13, 10-14 

21菏投集团MTN001, 3+2年, 0+6亿, AA, 国企, 【待定】, 10-13, 10-14 

21华侨城MTN004B, 5.00年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 10-13, 10-14 

21华润MTN002, 5.00年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 10-13, 10-14

【其他金融债】

无

【公司债】

21大宁02-小公募 大宁资产 10月11日 14:00-16:00 5亿元 (未设基础规模) 5+2年 AA+/AA+ 中诚信国际 无担保 长城证券/中泰证券 3-5 上交所

21中林01-小公募 中林集团 10月11日 14:00-16:00 10亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 大公国际 无担保 中航证券 5.2-6.2 上交所

21临城01-小公募 临沂城投 10月11日 14:00-16:00 10亿元 (未设基础规模) 3+2年 AAA/AAA 东方金诚 无担保 国泰君安/申万宏源/中金公司/中天国富 3-4 上交所

21冀东02-小公募 冀东水泥 10月11日 14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 3+2年 AAA/AAA 联合资信 无担保 浙商证券/中信建投 3-4 深交所

【企业债】

21潍坊滨城债 10月11日 2亿元 7年 （3-7年 20%）AA AA 联合资信 东兴证券 跨市场 山东省 2021/10/13 上限

【ABS】

中电投融和融资租赁有限公司2021年度绿能第二期绿色资产支持商业票据

主承：兴业银行/恒丰银行

时间：10月11日09:00-10月12日17:30

21融和绿能ABN002优先 7.4亿元 0.3年 2022/01/14 AAA 新世纪 簿记建档

【非公开】

嘉兴市路通建设投资有限公司2021年非公开发行项目收益专项公司债券(第二期) 10月11日 7亿元 3+3+3/6.5037年 4.0-5.0 -/AA+ 新世纪 有担保 嘉兴市南湖投资开发建设集团有限公司担保 财通证券 上交所

常德市鼎城江南新城建设投资开发有限公司2021年非公开发行公司债券(第二期) 10月11日 3.6亿元 2+1年 4.5-6.5 AA/- 有担保 常德财鑫融资担保有限公司担保 财信证券 上交所

延安城市建设投资(集团)有限责任公司2021年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 10月11日 3亿元 2+2+1年 6.0-6.5 AA+/- 无担保 开源证券/国金证券/海通证券 上交所

徐州新田投资发展有限责任公司2021年非公开发行公司债券(第二期) 10月11日 10.5亿元 3+2年 3.0-3.9 AA+/- 无担保 东吴证券 上交所

杭州临平城市建设集团有限公司2021年非公开发行可续期公司债券(第一期) 10月11日 15亿元 3+N年 3.5-4.5 AAA/- 无担保 国金证券/中金公司 上交所

青岛市即墨区丁字湾投资发展有限公司2021年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 10月11日 10亿元 3年 3.8-4.8 AA/AA+ 中诚信国际 有担保 青岛市即墨区城市开发投资有限公司担保 国金证券/东方证券 上交所

【PPN】

21资阳水务PPN002：【待定】资阳市水务投资有限责任公司, 3Y+2Y,AA,3亿,国企,四川,发行：1009-1011,缴款：1012，已发公募：20资阳水投CP002，主承：民生银行。 

二级市场                                          

【存款】（线下组）

节后第一个交易日存款价格涨跌互现，年内到期期限均有不同程度下行，提价意愿普遍偏弱，整体交投清淡。

【利率债】（二级组）

地方债今日交投非常清淡，仅3Y中高资质部分地区略有交投。

今天短利率交投清淡，半年内收益下行，半年以上品种表现较弱。

利率债今日交投一般，收益率普遍上行。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天NCD交投情绪略显清淡，早盘月内期限成交为主，随后银行理财买入1Y长端大行国股品种，券商和保险报收活跃，非银以观望为主，午盘后半年以上期限小幅上行，日内各期限较节前相比呈下行态势。具体来看国股收益，10月底1.97；12月底2.25；明年3月底2.53；明年6月底2.66；明年9月底2.71。今日短券活跃度一般，买盘主要关注半年内期限，半年以上期限成交较少，买盘以基金为主，个别银行亦有参与，卖盘有银行报销户等。短端7D-1M期限下行较多，下行30BP左右；3M-6M期限关注较多，下行3-10BP；半年以上期限收益率基本与节前持平。

中票

今日中票活跃度一般，1Y内较受青睐，整体收益率下行，1Y以上成交仍集中在高评级品种，围绕估值。

企业债

今日公司债企业债交投一般，买盘稀少，成交多在估值以上1-3bp，需求以1.5年内AAA为主。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、张鲲翼、姜时雨、廖雪、王皓然、金嘉伟、高洁、王忻怡

一级组：李恺天、宋达、洪磊、马梓涵

线下组：于茜，武毓捷、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、杨旭、倪逸芸、高红