中国核建发行20亿可续期公司债 近三年债务规模持续增长
记者 张晓迪
中国核工业建设股份有限公司（601611.SH）40亿公司债券正在分期发行。2021年11月24日，中国核建公告称，其2021年第一期可续期公司债券票面利率已确定为3.20%。
年初，中国核建获证监会批文，核准发行不超过人民币40亿元可续期公司债券。本次债券为第一期，发行规模不超过20亿元（含20亿元）。
11月23日，中国核建和主承销商中信建投证券在网下向专业投资者进行了票面利率询价，最终确定本期债券（债券简称：21核建Y1，债券代码：185042）票面利率为3.20%。根据发行公告，本期债券基础期限为3年，付息日期为每年的11月25日。
根据发行流程，中国核建将按上述票面利率于近两日面向专业投资者网下发行。
可续期公司债是公司债券的一种品种，有业内人士告诉界面新闻记者，可续期公司债在条款设置方面所做的优化，为适应企业的多元化融资需求方面具有积极影响。首先，可续期公司债赋予发行人到期选择权，有效延长债券期限，对部分企业大型建设项目建设周期长、资金投入大的特质相适应，缓解此类企业融资难的问题。
其次，符合条件的可续期公司债兼具债、股双重属性，可以作为权益工具入账，并作为企业资本金的有效补充，明显改善企业资产负债结构；同时有助于丰富企业债券融资品种，有效降低企业融资成本。
根据募集说明书，本期债券拟全部用于偿还中国核建及其下子公司合计20亿银行债务。其中涉及债权银行有工商银行北京分行、农业银行西陵支行等。
中国核建是中国核工业集团有限公司（以下简称“中核集团”）实控的以核电工程、 工业和民用工程建设为主营业务的大型上市施工企业，在核电工程建设领域地位突出。
据其年报披露，中国核建在业务承揽和税收优惠方面持续得到股东、国家政策等有力的外部支持。2020年其承揽的工程建设业务中，中核集团及下属子公司作为业主方的结算合同金额累计192.55亿元，占其当年营业收入的26.45%。
此次发行可续期债券，联合资信评定，中核建设主体信用等级为AAA，本期债券评级为AAA。
经营方面，中国核建营业收入和利润总额持续增长，整体盈利水平高。2020年，中国核建实现营业总收入728.14 亿元，同比增长14.24%，利润总额 21.71 亿元，同比增长20.58%。2021年前三季度公司实现营业总收入642.55亿元，同比增长20.65%，利润总额18.36亿元，同比增长22.18%。
截至2021年6月30日，中国核建净资产为265.87亿元，2018年、2019年、2020年三个会计年度实现的年均可供分配利润为11.76亿元，不少于本期债券一年利息的1.5倍。
值得注意的是，中国核建债务规模持续增长，整体债务负担较重。据其年报，2018-2020年， 公司全部债务逐年上升，年均复合增长35.13%。截至2021年三季度末，中国核建负债合计1422.54亿元，资产负债率高达83.84%。
相关推荐
-
教培转型路迢迢 何方才是真风口？
作者：潘安 自今年7月“双减”政策落地后，各大在线教育公司纷纷进行转型，尤其是K12学科教育为主的公司，在业务转型上做出了不同尝试。 近日，有关在线教育品牌“猿辅导”转型卖羽绒服的消息不胫而走，在网上引发大量关注。20日午间，猿辅导回应称，猿辅导羽绒服为公司财务投资，系独立运营，公司仍以教育为主业。 实际上，教培公司的转型更多还是集中在教育行业内部的不同领域，素质教育、职业教育和教育硬件市场是各大教培企业转型的主力赛道，而近期职业教育又收到政策鼓舞，赛道利好较为明显。 教培企业纷纷尝试转型... -
[房企图鉴]朗诗地产：销售额234亿元 融资成本7%
出品：新浪财经上市公司研究院 作者：大眼楼管/汤朝露 随着房地产行业调控的深入，“三道红线”新规、房贷集中度管理制度、“集中供地”等政策陆续实施，房地产行业面临新的变革。市场正逐步从“以量取胜”向“以质取胜”转变，行业集中度将持续提升，有更强综合竞争力的企业会获得更多的市场份额，只有稳健发展的房企才更具能力取应对行业变更新挑战。 本期新浪财经梳理朗诗地产今年以来的经营业绩表现，并与去年同期数据、主流上市房企经营数据均值进行比较。主要从基础业绩数据、销售情... -
[房企图鉴]信达地产：毛利率17.8% 拿地面积85.8万平米
出品：新浪财经上市公司研究院 作者：大眼楼管/汤朝露 随着房地产行业调控的深入，“三道红线”新规、房贷集中度管理制度、“集中供地”等政策陆续实施，房地产行业面临新的变革。市场正逐步从“以量取胜”向“以质取胜”转变，行业集中度将持续提升，有更强综合竞争力的企业会获得更多的市场份额，只有稳健发展的房企才更具能力取应对行业变更新挑战。 本期新浪财经梳理信达地产今年以来的经营业绩表现，并与去年同期数据、主流上市房企经营数据均值进行比较。主要从基础业绩数据、销售情... -
[房企图鉴]光明地产：销售额193.3亿元 短期借款占比54.15%
出品：新浪财经上市公司研究院 作者：大眼楼管/汤朝露 随着房地产行业调控的深入，“三道红线”新规、房贷集中度管理制度、“集中供地”等政策陆续实施，房地产行业面临新的变革。市场正逐步从“以量取胜”向“以质取胜”转变，行业集中度将持续提升，有更强综合竞争力的企业会获得更多的市场份额，只有稳健发展的房企才更具能力取应对行业变更新挑战。 本期新浪财经梳理光明地产今年以来的经营业绩表现，并与去年同期数据、主流上市房企经营数据均值进行比较。主要从基础业绩数据、销售情... -
[房企图鉴]花样年控股：净利率2.77% 三道红线处于黄档
花样年控股 出品：新浪财经上市公司研究院 作者：大眼楼管/汤朝露 随着房地产行业调控的深入，“三道红线”新规、房贷集中度管理制度、“集中供地”等政策陆续实施，房地产行业面临新的变革。市场正逐步从“以量取胜”向“以质取胜”转变，行业集中度将持续提升，有更强综合竞争力的企业会获得更多的市场份额，只有稳健发展的房企才更具能力取应对行业变更新挑战。 本期新浪财经梳理花样年控股今年以来的经营业绩表现，并与去年同期数据、主流上市房企经营数据均值进行比较。主要从基础业绩... -
[房企图鉴]国瑞置业：归母净利润3.7亿元 净负债率129%
出品：新浪财经上市公司研究院 作者：大眼楼管/汤朝露 随着房地产行业调控的深入，“三道红线”新规、房贷集中度管理制度、“集中供地”等政策陆续实施，房地产行业面临新的变革。市场正逐步从“以量取胜”向“以质取胜”转变，行业集中度将持续提升，有更强综合竞争力的企业会获得更多的市场份额，只有稳健发展的房企才更具能力取应对行业变更新挑战。 本期新浪财经梳理国瑞置业今年以来的经营业绩表现，并与去年同期数据、主流上市房企经营数据均值进行比较。主要从基础业绩数据、销售情... -
人民币资产为什么这么“香”
原标题：人民币资产为什么这么“香” 境外机构对人民币债券热情持续高涨。数据显示，9月份境外机构人民币债券托管面额为34941.02亿元，较8月份增加884亿元，环比增量创今年3月份以来新高。截至9月份，境外机构已连续34个月增持人民币债券。 业内人士认为，在我国经济率先复苏、债券市场持续开放、人民币资产收益相对较高、避险属性逐步增强的形势下，人民币债券受到境外投资者的青睐。未来，随着人民币债券吸引力持续增强，外资持有规模有望长期保持增长。 国债成外资重要配置选项 对于境外机构连续增持人民币债券的... -
全球货币政策转向，明年美国会加息吗？
核心观点 随着新冠疫情管控的常态化和全球通胀压力升温，全球货币政策收紧在即。在对美联储上一轮Taper和加息原因分析后，我们预计美联储或将在2021年11月开始Taper，并在2022年6月完成。不排除在2022年底，甚至是四季度首次加息。在货币政策紧缩周期下，预计美债利率可能在明年呈现平底的“V”型走势。 随着新冠疫情管控的常态化和全球通胀压力升温，全球货币政策收紧在即。全球主要国家央行货币政策有收紧的趋势，疫情以来极度宽松的宽松流动性状况或将结束。9月，美联储、英国央行、欧洲央行和加拿大央行均释放鹰派信号；而... -
一瓶酱油市值=2个万科 海天味业此次提价能否“撩动”投资者的心？
导语：三流的公司做产品，二流的公司做品牌，一流的公司做平台，而海天似乎已经进阶到了平台阶段。 出品：上市公司研究院 作者：夏虫 近期，海天味业传闻已久的涨价终于落地，计划本月底开始执行。 海天味业，作为国内调味品行业龙头企业，最早由佛山25家古酱园合并重组，组建成海天酱油。 目前生产的产品涵盖酱油、蚝油、酱、醋、料酒、调味汁、鸡精、鸡粉、腐乳、火锅底料等几大系列百余品种400多规格，年产值过两百亿元。 值得一提的是，最早依靠酱油起家的海天味业，如今市值竟然远超地产龙头万科。截止1... -
债券杂志：我国债券市场登记托管体制的历史沿革
摘 要 债券市场登记托管体制是围绕债券交易结果执行的一系列基础性安排，是债券市场稳健运行的重要支撑。1981年我国国债恢复发行开启了债券市场的现代化发展之路。债券市场登记托管也经历了从分散到集中、从混乱到优化、从低效到高效的发展历程。20多年前，在充分结合国际经验和国内现实的基础上，我国金融体系的顶层设计者以世界银行技术援助项目的理论研究为依托，坚持实事求是和理论联系实际，在我国债券市场建立了以一级托管为主的中央登记托管体制。这体现了大国债市的后发优势和管理部门的高瞻远瞩，更是金融市场追求安全...
![[房企图鉴]朗诗地产：销售额234亿元 融资成本7%](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/116/w550h366/20211021/040a-7300ff6a26383aa2d67cf6b6435ca545.jpg)
![[房企图鉴]信达地产：毛利率17.8% 拿地面积85.8万平米](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/300/w550h550/20211021/b473-61dc0540357bc0b794aec7b10bac7f71.jpg)
![[房企图鉴]光明地产：销售额193.3亿元 短期借款占比54.15%](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/300/w550h550/20211021/733f-770b47faf388b326b8a58832725f80a3.jpg)
![[房企图鉴]花样年控股：净利率2.77% 三道红线处于黄档](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/727/w430h297/20211021/79b3-3ff96385e7063a36d8b2ac1ba1173bee.jpg)
![[房企图鉴]国瑞置业：归母净利润3.7亿元 净负债率129%](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/122/w550h372/20211021/b911-98f90b04e409b6382915e5fd04be9a8f.jpg)
最新文章
-
6月流动性展望：专项债发行压力陡增
核心观点 回顾5月，由于财政支出力度加大，信贷需求依然较弱，导致资金利率整体延续4月的低位震荡态势，叠加经济下行压力，推动10年期国债收益率在5月中旬后快速下行。进入6月，货币政策宽松力度相对克制，地方债发行力度明显加大，不排除月中缴税或政府债缴款会加剧资金面波动。建议密切跟踪地方债发行计划，适度控制对于杠杆策略的依赖。 如何看待政府债券：地方债净融资压力增大。国债方面，6月国债计划发行数量将较5月减少一期91天贴现国债，但到期规模也有所减小。参考历史发行规模，预计当月净融资额可能在1700亿元左右... -
市场热捧 上交所首批科创债合计发行146亿元
科技创新公司债券（简称“科创债”）热度空前。自上交所5月20日推出科创债以来，首批已合计发行146亿元。 目前发行人探索科创领域的积极性较高，投资机构认购踊跃。多家中介机构表示，正在全面推进科创企业类、科创升级类、科创投资类和科创孵化类等各类型发行主体申报及发行科创债。 发行成本降低 科创债指引落地后首周，国投集团、三峡集团、广州港股份、华鲁控股、江苏永钢等在上交所发行首批科创债，合计发行146亿元。 从发行人和募集资金用途来看，上交所首批科创债项目发行人多为科创升级类发行人，募集资金主要... -
《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》政策解读
问：《实施方案》出台的背景及主要内容是什么？ 答：2020年9月，习近平总书记作出碳达峰、碳中和重大宣示，12月又明确提出到2030年我国非化石能源占一次能源消费比重达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。2021年12月，习近平总书记在中央经济工作会议上强调传统能源逐步退出要建立在新能源安全可靠的替代基础上。2022年1月，习近平总书记在中央政治局第三十六次集体学习中明确提出，要加大力度规划建设以大型风光电基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载... -
大摩：美债最坏的时期已经过去了
热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端 华尔街见闻 作者：夏雨辰 在美债创下纪录最大跌幅后，债券市场已经消化了美联储未来加息的大部分影响，这使得债市估值变得更具吸引力。 在市场交易中，好消息往往是“迟到总比不到好”。最近一段时间，市场持续对经济增长前景表示担忧，然而大摩却在周日发布的最新研报中称，目前市场已经度过了... -
国务院办公厅转发国家发展改革委国家能源局关于促进新时代新能源高质量发展实施方案的通知
国家能源局关于促进新时代新能源 高质量发展实施方案的通知 国办函〔2022〕39号 各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构： 国家发展改革委、国家能源局《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》已经国务院同意，现转发给你们，请认真贯彻落实。 国务院办公厅 2022年5月14日 （此件公开发布） 关于促进新时代新能源 高质量发展的实施方案 国家发展改革委国家能源局 近年来，我国以风电、光伏发电为代表的新能源发展成效显著，装机规模稳居全球首位，发电量占比稳...
