【华泰金工林晓明团队】上周创新型产品增强ETF上市——ETP周报20211213

林晓明  S0570516010001   研究员

             SFC No. BPY421

黄晓彬  S0570516070001   研究员

             SFC No. BQW518

张泽     S0570118080149   研究员

             SFC No. BRB322

刘依苇  S0570521090002   研究员

报告发布时间：2021年12月13日

摘要

上周A股主要股指表现较好，短期Shibor利率上涨，黄金现货价格震荡

上周（2021/12/06-2021/12/10）A股主要股指表现较好；十年期国债利率上涨，短期Shibor利率上涨，长期Shibor利率下跌；伦敦黄金现货价格震荡，白银现货价格下跌；人民币兑欧元、英镑、日元升值，人民币兑美元贬值，兑美元中间价报收于6.3704。

债券类和跨境类ETP多数上涨，权益类和另类投资ETP表现平淡

上周权益类ETP表现平淡。成交额前20的主动型权益ETP多数上涨，其中景顺鼎益LOF（162605.SZ）涨幅最高，为4.86%。债券类ETP表现较好。成交额前10的主动型债券ETP多数上涨，其中易基永旭添利定开（161117.SZ）涨幅最高，为0.47%。跨境类ETP表现较好。成交额前15的主动型跨境ETP多数上涨，其中国泰商品LOF（160216.SZ）涨幅最高，为2.66%。另类投资ETP表现平淡，其中红土盐田港REIT（180301.SZ）涨幅最高，为9.19%。

上周ETF中，影视ETF（516620.SH）场内流通份额增长81.52%

上周ETF中，影视ETF（516620.SH）场内流通份额增幅最大，为81.52%，流通份额增至2226.75万份。游戏传媒ETF（517770.SH）场内流通份额降幅最大，上周降幅达48.80%，目前场内流通份额降为1.48亿份。上周LOF中，易方达新综债LOF（161119.SZ）场内流通份额增幅最大，为98.93%，流通份额增至1694.88万份。经典成长（501065.SH）场内流通份额降幅最大，上周降幅达30.37%，目前场内流通份额降为2880.84万份。

上周新上市ETP及ETP市场新动态

华泰柏瑞基金的500增强ETF（561550.SH）于2021年12月10日上市，由田汉卿、柳军任基金经理。招商基金的沪深300增强ETF（561990.SH）于2021年12月10日上市，由王平、苏燕青任基金经理。国泰基金的300增强ETF（561300.SH）于2021年12月10日上市，由梁杏、谢东旭任基金经理。华夏基金的石化ETF（159731.SZ）于2021年12月10日上市，由赵宗庭任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证石化产业指数收益率。

风险提示：本报告对历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。根据历史数据的规律总结，存在失效的可能，历史结果不能简单预测未来。

中国ETP市场总览

ETP（Exchange Tradable Products）是交易所交易产品的总称，在世界范围内，ETP主要包括交易所交易基金、交易所交易货币、交易所交易商品、交易所交易票据等。目前，我国的ETP的数量和规模都在稳步提升，相关产品覆盖到股票、债券、货币、商品和外汇等多个市场。

国内ETP的数量与规模

根据Wind数据统计，截至2021年12月10日，除去分级基金，我国大陆地区ETP总数目为1049支，总规模约为23030.68亿。

按产品形式分类

按产品形式划分，我国的ETP可分为交易型开放式指数证券投资基金（Exchange Traded Fund，简称ETF）、上市开放式基金（Listed Open-Ended Fund，简称LOF）、封闭式基金和分级基金。本周报主要关注ETF（场内）、LOF（场内）和上市封闭式基金的市场状况和一周表现。

据Wind数据统计，截至2021年12月10日，在不考虑分级基金的情况下，我国ETP产品中ETF（场内）、LOF（场内）以及上市封闭基金分别为611支、401支和37支，占比分别为58.25%、38.23%和3.53%，在数量上以ETF基金为主。我国ETP产品中ETF规模最大，为13630.42亿，LOF规模8265.27亿，封闭式基金规模为1134.98亿，分别占比为59.18%、35.89%和4.93%。

按资产类别分类

我国ETP按资产类别可分为权益类、债券类、跨境类、另类投资类和货币类。据Wind数据统计，截至2021年12月10日，在不考虑分级基金的情况下，我国权益类ETP包括股票型和混合型基金，共计854支产品；债券类ETP包括债券ETF、债券LOF和债券型封闭式基金，共计72支产品；跨境类ETP主要包括跨境类ETF和跨境类LOF，共计65支产品；另类投资ETF有12支黄金ETF、1支白银LOF、1支豆粕ETF、11支REITs基金、1支有色金属ETF和1支能源化工基金；货币类ETP共计27支产品；FOF类ETP共计4支产品。

上周新上市ETP动态

华泰柏瑞基金的500增强ETF（561550.SH）于2021年12月10日上市，由田汉卿、柳军任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证500指数收益率。招商基金的沪深300增强ETF（561990.SH）于2021年12月10日上市，由王平、苏燕青任基金经理。该基金的业绩比较标准为沪深300指数收益率。华夏基金的石化ETF（159731.SZ）于2021年12月10日上市，由赵宗庭任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证石化产业指数收益率。国泰基金的300增强ETF（561300.SH）于2021年12月10日上市，由梁杏、谢东旭任基金经理。该基金的业绩比较标准为沪深300指数收益率。

上周ETP市场表现

本周报主要统计权益类、债券类、跨境类和另类ETP的市场表现。

权益类ETP表现平淡, 酒ETF（512690.SH）上涨5.21%

上周权益类ETP表现平淡。成交额前20的主动型权益ETP多数上涨，有11支上涨、9支下跌，其中景顺鼎益LOF（162605.SZ）涨幅最高，为4.86%。成交额前20的被动型权益ETP多数上涨，有16支上涨、3支下跌、1支持平，其中酒ETF（512690.SH）涨幅最高，为5.21%。

债券ETP表现较好, 易基永旭添利定开（161117.SZ）上涨0.47%

上周债券类ETP表现较好。成交额前10的主动型债券ETP多数上涨，有8支上涨、2支下跌，其中易基永旭添利定开（161117.SZ）涨幅最高，为0.47%。成交额前10的被动型债券ETP多数上涨，有8支上涨、2支下跌，其中10年地方债ETF（511270.SH）涨幅最高，为0.27%。

跨境类ETP表现较好, 国泰商品LOF（160216.SZ）上涨2.66%

上周跨境类ETP表现较好。成交额前15的主动型跨境ETP多数上涨，有11支上涨、4支下跌，其中国泰商品LOF（160216.SZ）涨幅最高，为2.66%。成交额前15的被动型跨境ETP多数上涨，有12支上涨、3支下跌，其中标普500ETF（513500.SH）涨幅最高，为1.99%。

另类投资ETP表现平淡，红土盐田港REIT（180301.SZ）上涨9.19%

上周另类投资ETP表现平淡，有13支上涨、11支下跌，其中红土盐田港REIT（180301.SZ）涨幅最高，为9.19%，国投白银LOF（161226.SZ）跌幅最高（为2.53%）。豆粕ETF（159985.SZ）上涨0.93%；能源化工（159981.SZ）下跌0.92%；有色ETF（159980.SZ）上涨0.55%。

上周ETP份额变化

下面统计了基金规模不低于1亿的非货币型ETF和LOF的场内流通份额变化情况。

上周ETF中，影视ETF（516620.SH）场内流通份额增长81.52%

上周ETF中，影视ETF（516620.SH）场内流通份额增幅最大，为81.52%，流通份额增至2226.75万份。游戏传媒ETF（517770.SH）场内流通份额降幅最大，上周降幅达48.80%，目前场内流通份额降为1.48亿份。

上周LOF中, 易方达新综债LOF（161119.SZ）场内流通份额增长98.93%

上周LOF中，易方达新综债LOF（161119.SZ）场内流通份额增幅最大，为98.93%，流通份额增至1694.88万份。经典成长（501065.SH）场内流通份额降幅最大，上周降幅达30.37%，目前场内流通份额降为2880.84万份。

宽基ETF中，上证50ETF（510050.SH）资金净流入62.29亿元

上周宽基ETF中，上证50ETF（510050.SH）资金净流入最多，为62.29亿元。科创50ETF（588000.SH）资金净流出最多，为3.67亿元。

消费板块多数ETF资金净流入

上周行业ETF中，大金融板块ETF资金多数净流出，其中证券ETF（512880.SH）净流出最多，为13.85亿元。消费板块ETF资金多数净流入，其中饮食ETF（159736.SZ）净流入最多，为11.52亿元。周期板块ETF资金多数净流出，其中军工ETF（512660.SH）净流出最多，为2.24亿元。成长板块ETF资金多数净流出，其中芯片ETF（159995.SZ）净流出最多，为7.16亿元。

风险提示

本报告对历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。根据历史数据的规律总结，存在失效的可能。市场发生超预期波动，导致拥挤交易，可能会使得ETP产品价格暴涨暴跌。量化与非量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好。ETP流通份额变化受到多种因素影响，流通份额变化不能直接形成产品价格预测。本报告仅总结历史数据，历史结果不能简单预测未来。

附录

近期市场回顾

股票市场方面，以下统计了上证综指、深证成指、沪深300、中证500近两周的成交额与收盘价数据：

国债收益率方面，以下统计了中债、国开债、中证、Chinamoney和上海清算所国债10年到期收益率，以及中债国债10年即期收益率数据：

Shibor利率方面，以下统计了隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月和1年期限的Shibor利率：

贵金属方面，以下统计了伦敦金现和伦敦银现近两周的日涨跌幅与收盘点位：

外汇市场方面，以下统计了美元、欧元、日元和英镑兑人民币的汇率数据：

统计指标说明

本报告数据来源于Wind数据库，指标说明如下：

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林晓明

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