风巷 · 宏观 | 8月资产配置报告
原标题:风巷 · 宏观 | 8月资产配置报告 来源:天风研究
8月资产配置报告
天风宏观·宋雪涛
8-10月大类资产配置建议:
权益:维持【标配】;上调中证500至【标配或高配】,上调上证50和沪深300至【标配】;维持金融【高配】,上调成长至【标配或高配】,维持周期【标配】,维持消费【标配或低配】。消费和周期连续两个月投资价值下降后有所反弹;成长连续四个月投资价值上升,金融连续两个月投资价值上升。
债券:维持利率债【高配】,维持信用债和转债【标配】
商品:下调农产品至【低配】,维持【低配】贵金属、工业品
做多人民币汇率:【标配】
【风险提示】
疫情再爆发;经济增速下滑超预期;货币政策超预期收紧
风巷·宏观|8月资产配置报告_新浪财经_新浪网
天风证券-宏观点评:8月资产配置报告-宏观经济-慧博投研资讯
天风证券-宏观点评:8月资产配置报告-宏观经济-慧博投研资讯
【天风MorningCall】晨会集萃20210820|净利润_新浪财经_新浪网
巨丰财经-值得信赖的投顾品牌
慧博投研资讯-慧博研报炼金之研报头条精华:策略视角看专精特新“小巨人”,蓄势而起的潜力新星-投资策略
平安证券-前瞻性产业研究周报:绿色贷款增速加快,绿色金融体系逐渐完善-慧博投研资讯
新加坡国立大学风险企业创业硕士硕士研究生offer一枚-指南者留学
商业银行私人银行业务手册(2021年版)_新浪财经_新浪网
商业银行私人银行业务手册(2021年版)_新浪财经_新浪网
【国金电子】宇瞳光学:安防需求旺盛+稼动率提升,助力业绩高增
上一篇Aug 20, 2021
【天风Morning Call】晨会集萃20210820
下一篇 Aug 20, 2021
相关推荐
-
中金:加息预期升温,美债利率冲击1.7%
10月21日,十年期美债利率收盘价再次站上1.7%,已接近今年3月份的年度高点 根据我们在10月初发布的《美债利率还能涨多少?》中的计算,十年期美债利率的均衡价格在1.9%以上。虽然利率走势在短期或有反复,但美债利率上行大趋势可能不会改变;Taper已经不是美债市场的主要矛盾,美债利率不一定会在11月Taper政策落地后开始下行,本次市场行情可能与2013-2014年有所不同;影响美债利率的关键因素已经转变为加息预期、通胀风险、与其他央行的收紧政策,我们的观点已经部分兑现: 市场大幅提高2022年加息预期,推高长端利率:受全... -
中金海外:“改进版”美林时钟在当前的应用
全球资产近期出现一些分歧甚至“打架”的现象,也反映了市场预期的相对混乱。一方面,市场对于通胀压力甚至滞胀的担忧升温,通胀预期推动升至历史高位,美元走弱和黄金走强。但另一方面,大宗商品内部却并非铁板一块,内部出现松动,如铜和煤价的大跌,而成长风格持续反弹与传统的滞胀交易逻辑也并不符合。 那么,如何理解当前资产价格表现的逻辑,以及在历史上类似的阶段有什么可以借鉴和参考之处?为了解决传统经济指标披露太慢、在把握短期变化上信息相对滞后的问题,我们采用“改进版”美林时钟,将实际利率(RealRate)和通胀预... -
菜比肉贵重现市场,菜价季节性上涨难以推升CPI
证券时报记者在走访中了解到,受特殊天气、菜价周期性特点和运输成本增加等多因素叠加作用,虽然不同蔬菜的价格变化不一,但总体涨多跌少。近期,随着蔬菜生产逐渐恢复,部分品种价格已回落。考虑到市场开始由北菜供应转向南菜供应,运输距离较远的菜品价格或仍将坚挺。接受证券时报记者采访的分析师认为,蔬菜在居民消费价格指数(CPI)中占比不高,考虑到猪肉价格仍未见底,蔬菜价格上涨对CPI的拉动作用有限。 个别蔬菜价格大涨 农业农村部信息中心最新数据显示,10月15日至22日期间,全国286家产销地批发市场19种蔬菜平均... -
中金海外:全球流动性拐点渐近的资产含义
11月FOMC美联储正式宣布减量应该是大概率事件,这已经成为市场普遍共识,按部就班的减量并不存在预期差和意外,这也是我们的基本预期。重点在于速度。鲍威尔在9月FOMC会议透露了可能的速度,即明年年中结束。如果假设从11月开始到明年6月结束,对应每次减少200亿美元。因此超出这一速度的减量可能诱发市场紧缩过快的担忧,进而推升利率和美元,并对成长和新兴造成较大扰动。相反,如果此次没有宣布或者宣布12月才开始,则是好于预期。 对利率的影响:减量正式开始仍可能在短期内推升利率,特别是因为美联储大规模购买而定价扭曲的... -
生猪市场平稳运行与“猪肉自由”同样重要
择远 最近一段时间,父亲不再专门去批发市场买猪肉了。“前两天家门口的超市搞活动,后臀尖一斤不到7元。” 父亲的感受,从多个国家部门公布的数据中也能得到更精确的体现。国家统计局最新发布的数据显示,9月份,全国居民消费价格同比上涨0.7%。食品中,畜肉类价格下降28.5%,影响CPI下降约1.26个百分点。其中,猪肉价格下降46.9%,影响CPI下降约1.12个百分点。 据农业农村部“全国农产品批发市场价格信息系统”监测,上周(10月8日-15日)猪肉每公斤17.9元,环比下降0.7%,同比下降60.4%。 此外,笔者观察到一组来自中... -
生猪期货反弹源于现货支撑 机构对四季度走势存在分歧
本报记者 王 宁 10月19日,期货市场生猪2201主力合约再度大涨3.67%,报收于16375元/吨,创出9月2日以来收盘新高。与此同时,A股市场中的33只生猪养殖概念股也全线大涨。其中,新五丰、天康生物、双汇发展、正邦科技等6只个股收盘封于涨停。 多位分析人士在接受《证券日报》记者采访时分析称,生猪概念股期现联动、全线上涨,主要得益于现货市场的强劲支撑。自今年3月份以来,生猪现货价格可谓一泻千里,直到9月中旬才止跌回暖。国庆假期结束后,生猪现货价格更是强劲反弹,一方面源于供需两端格局有所改善;另一方面受到第四... -
【安信策略】美国滞胀期纳斯达克的崛起:美股70年代复盘
来源:陈果A股策略 原标题:【安信策略】美国滞胀期纳斯达克的崛起:美股70年代复盘 感谢您的关注阅读,本公众号一贯所发布内容均严格通过合规审核,不存在违规信息与内容,本订阅号推送内容仅供专业投资者参考,敬请阅读免责声明。 投资要点 ■70年代极其特殊的政治背景和历史环境使得美国出现三轮大规模滞胀,本文对此进行了简单复盘,主要特征如下,供各位投资者借鉴参考: 1)石油价格上涨带动了整体大宗商品价格,进而周期股普遍上涨,其收益率下跌先于大宗商价格回落;同时受利率上升影响,金融股表现尚可...
最新文章
-
重组告吹 股价跌宕 谁“激活”了*ST圣莱?
股价一直波澜不惊的*ST圣莱(维权),在面临退市危机的时刻突然掀起风浪。 12月12日晚,*ST圣莱宣告,终止收购华元电气51%股权的重组事项。公告称,终止原因是公司未能与交易对方就交易价格等核心条款达成一致意见。诡异的是,12月13日,面对重组夭折的利空,*ST圣莱股价以跌停价开盘,随后迅速拉至涨停,后又开板震荡,当日收涨3.87%。 *ST圣莱酝酿的重组堪称“迷你版”。公司11月15日晚披露,拟收购华元电气51%股权,最终交易价格不超过500万元(含税),预计构成重大资产重组。然而,自11月15日宣布筹划重组以来,该重大资产...Dec 14, 2021 -
力帆科技与吉利汽车 设立合资公司
力帆科技(维权)(601777)12月13日晚间公告,公司拟与吉利汽车在重庆市两江新区直管区设立合资公司。目标公司注册资本为6亿元,其中公司以货币资金方式出资3亿元,持股比例50%,吉利汽车以货币资金方式出资3亿元,持股比例50%。根据双方拟签署的《投资合作协议》,吉利汽车将全力支持目标公司的造车业务管理与运营,并与力帆科技共同推动力帆科技汽车产业转型升级。 力帆科技主要从事乘用车、摩托车、发动机、通用汽油机的研发、生产及销售(含出口)。2020年,力帆科技实施重整。2020年11月6日,力帆科技重整管理人与两江基金...Dec 14, 2021 -
卖方研究力推 买方机构加码 北交所首只30%幅度涨停股诞生
周一,A股市场继续高歌猛进,北交所股票同样涨势如虹。截至收盘,82只北交所股票有74只个股上涨,占比超过九成。其中,诺思兰德表现尤为醒目,该股全天高开高走,最终报收于涨停价位,成为北交所开市以来首只涨停的个股。 具体来看,诺思兰德昨日开盘集合竞价便展现十足的“黑马”成色。在资金追捧下,诺思兰德昨日跳空高开15%,并在连续竞价阶段持续高位震荡。午后,随着资金进一步加速流入,诺思兰德股价触及30%幅度涨停,并最终以涨停价位报收。 截至收盘,诺思兰德股价涨停,报26.07元,刷新历史新高,全成交金额2.82亿元,...Dec 14, 2021 -
司法重整进入最后阶段 紫光集团管理人签署重整投资协议
继官宣重整方为智路建广联合体后,紫光集团等七家企业的重整又有了新进展。上海证券交易所官网13日晚间披露《紫光集团有限公司管理人关于紫光集团等七家企业实质合并重整案签署重整投资协议的公告》,紫光集团管理人已经正式与战略投资者签署了《重整投资协议》,并制定了重整计划草案。 据接近消息源人士向记者透露,智路建广联合体作为本次重整的战略投资者,所提交的投资方案对资产估值最高,现金出资最多,对紫光集团整体承接,债务风险一次性化解,对优先债权和一定金额以下普通债权全额保障,与此同时,债权人还享有一定的...Dec 14, 2021 -
沃尔核材拟分拆上海科特 赴北交所上市
12月13日晚间,沃尔核材(002130)发布公告,拟分拆控股子公司上海科特(831474)至北交所上市,并授权公司管理层启动前期筹备工作。目前,上海科特已在新三板创新层挂牌满12个月。 同日,上海科特同步披露拟赴北交所上市的筹备进展,称当前尚未与辅导机构签署辅导协议,后续将在协议签署后向上海证监局报送上市辅导备案材料。 公开资料显示,沃尔核材于2008年取得上海科特控股权,截至目前持有后者78.76%股权,其中直接持股42.32%,通过全资子公司上海蓝特新材料有限公司间接持股36.44%。上海科特聚焦线路保护产品与特种高分...Dec 14, 2021